一季报看兴业银行投资价值

一、收入增加，利润下降。

2024年一季度收入577.51亿元，同比增长4.22%（数据来自上交所网站）。归属于母公司股东的净利润243.36亿元，同比下降3.10%。基本每股收益1.17元/股，同比下降3.10%，仅次于招商银行，排名第二。

二、资产增加，负债下降。

总资产为102572.55亿元，增长0.97%。贷款总额为55472.52亿元，增加863.17亿元。归属于母公司股东权益为8217.28亿元，增长3.2%。总负债为94240.77亿元，存款总额为51037.89 亿元，环比减少332.84亿元。资产负债比率为91.88%，下降0.17%。

三、不良贷款率持平，拨备覆盖率提高。

不良贷款率为1.07%，同比持平。损失类贷款212.35亿元，环比减少26.64亿元，但拨备覆盖率提高了0.30%，为245.51%。贷款损失准备为1458.84亿元，增加24.58亿元。说明应对风险能力加强。

四、利息和非息收入同增，但现金流量减少。

一季度净息差为 1.87%，环比下降0.02% ，同比下降0.1%。但利息净收入实现正增长，达到 372.42 亿元，同比增长 6 5.09%。非息净收入为205.09 亿元，同比增长 2.69%。债券类资产投资收益实现其他非息净收入 143.11 亿元，同比增 长 16.16%。手续费净收入 61.98 亿 元，同比下降 18.99%。业务管理费用同比下降 3.73%

一季度经营活动产生的现金流量净额-122.52亿元，去年同期为5665.18亿元。说明银行缺钱。

五、投资价值分析

股息率为6.092%，银行业中排名第四。市值为3502.55亿元，行业排第六。市盈率为4.59，排名第四。市净率0.48，排名第四。加权平均净资产收益率 3.37%。

从稳健投资的角度看，无论是股息率还是净资产收益率都远高于银行存款。