作者 | 谢筱白
昨天的市场非常热闹,“脱水版大A”沪深300,就像51长假的人山人海,交易变得非常拥挤。
更巧合的是,沪深300表现也如51的消费数据同步,中看不中用。
官方数据显示:
2.95亿人次,同比增长7.6%,按可比口径较2019年同期增长28.2%;
总花费1668.9亿元,同比增长12.7%,按可比口径较2019年同期增长13.5%,照此计算人均花费约566元。
数据看起来还不错,对不对?
但请注意两个细节:
细节1.今年51假期有5天假,比2019年多1天;
细节2.人均花费没有给出同比增长。
这时候在看数据,出行人数同比增长13.5%,总花费同比增长12.7%,在多一天假期的背景下,不算超预期。
但算下人均花费会发现,2024年的人均花费只有2019年的75%,承压非常明显。
这也说明:消费正在承压。
同样,昨天沪深300成交额达到了30%+,接近1月流动性枯竭时的惶恐线,但涨幅远落后于中证1000,同样落后于昨天市场的平均涨幅2.12%。
简单翻译一下,沪深300占了更多的成交,但成绩平平,承压同样明显。
这只能说明一个问题:
沪深300风险偏好已经非常高,市场有非常强的动力开始切换。
但请注意,中证1000用更低的成交额,就取得了更高的涨幅,这说明:
1.个股的阻力明显比沪深300要小得多。
2.目前市场流动性是足够的。
3.当沪深300连续大涨遇见阻力后,300的卖盘也会转化成新的流动性,为短线交易创造良机。
那么主线在哪里?今天的市场是个非常好的观察窗口。
01
事实上,除5.1消费数据不理想之外,外围又开始折腾,地缘冲突再起妖风。
最典型的例子莫过于,中法刚还在觥筹交错,昨天法国以国家名义派遣了一支100人的军队,进驻乌克兰。
虽然此举象征意义更多,但此举的言外之意,就差把“不好意思,兄弟再委屈你一下”写在脑门上了。
当然,这种事发生在法国这种让俄罗斯提供能源,让中国人提供廉价商品,让美国人提供军事保护,让穆斯林兄弟提供廉价劳动力,自己负责提供价值观的“负责任大国”身上,我们不要奇怪。
毕竟,被谁都捏着蛋,难免不失态。
与之对应,以色列不顾国际社会反对,议会通过了摧毁巴勒斯坦南部城市拉法的决定,将在几天后发起对拉法的攻击。
媒体的普遍观点是对沙特“晃点”布林肯,抬油价的惩罚,是要借以色列的雷霆之怒”整顿“中东......
好玩的是“正义者联盟”的金牌打手普某人当即表示——核武器上场,军演见!
估计很快朝鲜也会跟进,刷几个大火箭表示“大哥,俺也一样”!
另外,更热闹的是菲律宾也开始搞事,在底线和红线之间来回试探、反复踩线。
而我们的外长开始在东南亚巡线,对外释放“一会打起来,你们关好门窗,别溅你们一脸血”的信号。
不得不说,5月第1个交易日刚结束,外围形势开始急转直下。
意外吗?
意外,确实意外,高盛、大摩都开始唱多我们,然后政客就等不及要出手。
不意外,也确实不意外!哪次美国大选不针对我们?
这又会对市场带来什么冲击?
02
所以,我们看到今早一开盘军工信息化概念就极速拉升,其中四创电子直接涨停封板。
给我一种感觉上级指挥大手一挥“再探、再报”的即视感!
在我看来这挺无厘头的,有预期的事,算事吗?
尽管我们无法完全预测未来的走势,但也不必过于悲观,道理不复杂,股市的涨跌反映的是市场对各种消息的反应,大家搞这么大阵仗,那么只有一种可能:
戏要做全套。
恕我直言,大家都搞得跟真的一样,其实背后更深的博弈是:利益。
各方势力都在通过博弈,对7月大选进行下注。
赢了可以获得更好的生态位,而输了可能会更为彻底的边缘化。
基于此判断,地缘冲突面临再升级,再结合51消费数据不乐观,地产销售数据不理想,资本市场短期大概率会承压。
03
毫无疑问,黄金、石油将在7月前,获得一定确定性。
这是未来的主线吗?
我不这么认为,反而我认为如果还有没卖黄金持仓的,这轮会是黄金最后的出手时机。
除非你预期会发生s3赛季,但s3真爆发了,你持有黄金期货还有意义吗?
毕竟一直加仓买黄金的一二把交椅是中国、俄罗斯这对卧龙凤雏。
作为美元的对手盘,华尔街会怎么做?
换言之,这是上涨空间有限,但下跌空间无限的标的,我们这样的聪明人,还是出货比较好。
那什么是未来的主线?
04
我认为是:刚需。
道理不复杂,自土地财政衰落后,各地就差把“缺钱”写在脑门上了,君不见“非税收入”动辄占比超20%......
在这样的背景下,各种公共事业的涨价与地方上的各类罚款会长期的猛增,意外吗?
而且可以预期未来一切免费的、廉价的、亏本的、不赚钱的、吸纳大量财政补贴的所有公共服务,全都会涨价,减少对财政的依赖度,逐渐加大自负盈亏的比例——首当其冲的就是高铁、机票、地铁、公交。
比如:2024年,4条高铁从6月起涨价20%。
另外,涨价的产品,一定是居民刚需品。
底层民生服务类公司估值可能有巨大提升。比如:水务、燃气、电力、煤炭等等。
金属、化工涨价已经在路上。
之后必然是啤酒、牛奶、面包、肉类……以及医药。
05
对于医药的看好,熟悉我们的朋友会知道,我们从4月份开始就开始坚定看好。
不仅“实盘”配置了医疗ETF,个人持仓也有大量的创新药、生物药,占比达到20%。
道理不复杂,作为超跌板块,很容易和各种题材结合,比如:
去年的减肥药,近几天开始发酵的合成生物.....
最关键的是,目前这个板块不仅位置位、筹码趋向于集中,近期有潜在利好或者待兑现情绪。
更重要的是当你翻到利润表这一页,看看财务成本,你会发现财务成本是真的低,甚至有负值的公司。
低负债、高现金流、价格还便宜,就等吹口哨,还有什么比这更好的标的?
结语
过去我们处于增量时代的黄金岁月,其实会形成良好的人际关系,即使有钱的需求,大家也会喝杯茶好好谈。
但现在贫贱夫妻百事哀,宁死道友不死贫道,各位要做好准备,像我这样说真话、讲逻辑、盘数据的博主不多了。
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