近日，在巴菲特2024年股东大会上，沃伦·巴菲特解释了为何他并不急于动用公司逾1800亿美元的庞大现金储备。巴菲特表示，不会在5.4%这么高利率的情况下使用这笔钱，只在正确的时候挥杆一击。
潜台词：在如此高的利率下，“吃利息”比冒险投资更划算。
这已经不是巴菲特第一次传递“现金为王”的理念了。
巴菲特早在2022年股东大会上就提出，整个资本市场的游戏规则已经改变，股市更像是一个赌场。华尔街的精英已经改变了赚钱方式，普通投资者很难再从股市获取回报。
巴菲特曾经是“价值投资”的坚定支持者，巴菲特和可口可乐的故事也是许多价值投资者静静乐道的故事。
可惜这几年，巴菲特在股市多次受挫，尤其是投资苹果公司，让巴菲特损失惨重。
他自己都坦言已经看不懂现在的资本市场，这可能也是巴菲特投资变得越来越谨慎。
巴菲特旗下伯克希尔发布了2024年第一季度财报
第一季度，伯克希尔账目的现金和国库券总额高达1820亿美元。
巴菲特坦言，第二季度末，这一数字预计将达2000亿美元。
今年巴菲特继续坚持“现金为王”的投资理念。
有人说，“股神”巴菲特老了，属于他的时代已经过去。
这样的说法也对，也不对，“股神”是老了，但他的一些建议依然很有意义。
巴菲特今年已经93岁，真的很“老”了。但从投资技术上来说，巴菲特的时代可能已经过去。巴菲特开始投资的时候用的还是电话交易，现在已经进入人工智能时代，这让巴菲特的一些“技术经验”变的无关重要。
当AI战胜人类围棋的那一刻，就已经说明一切有规则的游戏，人类都不是AI的对手，所谓的交易技术也不例外。
巴菲特坦言看不懂现在的AI技术有点力不从心，在谈到AI对投资的影响时，巴菲特甚至感到恐惧，同时承认AI将彻底改变投资的游戏规则。
“在提到AI可能会被应用于投资欺诈时，巴菲特举例称，他曾在屏幕上看到自己、声音，甚至连女儿都没能察觉出任何不同。如果这一技术被投资欺诈所使用，将是有史以来增长最快的行业之一。”
不知道多少人看懂了巴菲特关于AI和投资的这段话。
这段话的关键词是“欺诈”，AI的“欺诈”能力将彻底改变整个金融行业。
了解金融发展历史的人都知道，金融的本质就是“欺诈”。
现在所谓的各种交易技术本质上也是一种“欺诈”技巧。
金融行业永远是99%的亏钱，只有不到1%的人是挣钱的。
本身就是那1%的人通过各种“欺诈”手段将其余99%的人口袋里的钱变成自己的。
更通俗的理解就是，在金融行业如果你的“庞氏骗局”足够完美就是金融创新，如果玩砸了就是“非法集资”。
现在全球最大的庞氏骗局就是“美元和美债”的游戏规则。
美债规模已经突破34万亿美元，在巴菲特2022年提醒投资者“现金为王”的时候，美债规模还是31万亿美元，短短一年时间，美债规模就暴涨了3万亿美元。
现在连巴菲特都选择“吃利息”，美债规模未来将进一步扩大。
美国国会预算办公室已经确认，2026年后，向美国国债持有人支付的净利息将超过1万亿美元。
光是美债利息一项，未来就可能压垮美国政府。美国政府政府已经经历过多次关门危机，每次都是通过印钱解决问题，这种“饮鸩止渴”的方式，肯定会影响美元的国际信誉。
巴菲特现在也在赌，赌美国股市崩盘，赌美债收益率下降。
一旦美联储开始降息，美元必然贬值，美债收益率将下降，美股可能出现技术崩盘。
当时候可能就是巴菲特抄底的时候。
美国股市专家约翰·赫斯曼警告：“美股市场估值已经达到了美国历史上三次伟大泡沫极端之一，与1929年和2000年的峰值相媲美。”他坚信美国股市在不久的将来将暴跌60%。
“别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪。”
巴菲特这句名言依然经典，巴菲特是老了，但是巴菲特的团队并不老，他们只是在等“正确的时候挥杆一击。”
