假期港股行情很不错,恒生科技在没有南下资金支持下,暴涨了7.3%.
可以说外资流动,给港股带来了充分的溢价。
关于港股先行的逻辑已经在前文梳理过。
参考前文:隔壁暴涨,利好在这! 经过假期再次验证,可以看到港股作为A股风向标的重要性。5月开门红,值得期待。 除了港股,假期还有个重要的数据。
美国非农就业数据低于预期。
这个数据直观带来的预期是美国降息的可能性。
就业数据差,美联储自然要考虑提前降息来维持经济平衡。
受此影响,原本已经推迟到12月的降息预期,提前到了9月份。
降息预期提前,对于A股资产也是利好。
原因有两。
第一是汇率对外资来说有吸引力。
美元走弱,非美元货币均不同程度走强。
对于北向资金来说,汇率增强,人民币资产更值钱,更能刺激北向加仓。
第二是近期大部分炒作,都是对应美股的锚。
比如英伟达映射CPO板块,那么提前降息对美股来说也是好事。
美股核心科技股涨,A股对应板块就会涨。
综上,这个假期所有因素都指向了A股要涨。
但也有一个重要因素不能忽视。
那就是内资的态度。
节前已经讲过,在这种行情下,内资反而是要减仓的。
外资猛加是外资的事,内资在指数大阳线的时候大多数都是减仓和调仓。
所以冲高回落的可能性是存在的。
之前聊过三大主线,节后在外资的加持下,权重上也要做一些调整。
首先是大宗商品线,黄金已经横盘一段时间,久攻不上就可能回落。
另外地区危机也在缓和,原油也开始回落,只要不打仗,原油就涨不动。 所以大宗线可能会走弱,要提前做好准备。 其次是高股息线,原本做抱团预期就是季度报防御用的,这里可能是机构撤退的重灾区,下一轮防御抱团是7月份了,如果要当中长线也可以,但就要做好2个月横盘的计划。 我认为5月的核心就是科技线。 除了AI这个稳定的核心(依赖英伟达的趋势),北向更偏爱的制造业,近期走势也逐步强化。
比如北向最爱的宁德时代已经反弹50个点了!
跑不赢宁德的是不是都要反思一下?
所以5月的布局方向很重要,选择大于努力。
不然只赚了指数,不赚钱,就浪费机会了! 5月核心驱动:AI(CPO/服务器/液冷)+制造业(新能源车/机器人/自动驾驶)国玖条后,建议只关注百亿流通以上个股,避免踩雷。
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