说说P72今年的三个股票

P72 academy是本号每年的“经典节目”，往年academy也都有实质斩获（过于敏感并未晒出案例），按惯例点评下今年的几只股票。btw对比往年，今年发笔试面试的范围明显更克制。 1、 某biz service龙头 非常经典的白马ticker，Long-Only很喜欢，这家也并非第一次被拿出来做case，比如22年淡马锡的case也是这家。其逻辑与去年的2B汽配龙头和2B清洁用品公司很类似（请翻看过往笔记）。 难点在于，多数fresh对股票市场的关注都在to C端，可以理解，因为多数人都是从生活中耳熟能详的消费品公司起步，从没关注过供应链上藏着的“大家伙”，很多候选人拿到ticker后，普遍反馈很陌生，短时间内归纳不出这类B2B公司的核心竞争力。 复盘看，这类公司在北美市场创造了非常稳健+强劲的回报，有十几个比较重要的ticker，也是本号深度覆盖的方向。 2、某Footwear龙头 这家公司大家就熟悉多了，几乎每个人（尤其女性消费者）应该都买过。品牌公司核心是对产品及品牌力的理解，抓住品牌在市场中立足的深层次逻辑（很多品牌的成长都是把某个长板或某类需求做到极致，消费品逻辑比工业品复杂得多...）。由于消费品都是触手可得的，过程中会穿插个人视角，也需要收集其他用户视角，会经历不同视角的对立冲突，整个过程是非常rewarding（尤其在二级）。 去年另一家Long-Only的lateral case是一个家居品牌，除基本逻辑外，本号辅导候选人线上线下做了大量产品细节调研，在case briefing中向PM展示了研究的颗粒度、独立思考的Edge，而不是只说研报中千篇一律的大逻辑（offer案例已在去年底晒出）。 3、 某饮品连锁 这个就不过多展开了，已经被很多雇主作为case出过了，公司在一级和二级都是一家明星企业，是连锁业态模型的标杆典范，是标准的连锁业态分析框架，这和P72在22 academy的Long Case（连锁折扣店）异曲同工。 以上的讨论都是公司基本面，资产价格还会受到资金、情绪的影响，各市场和宏观的corelation都在增强，write-up中对这部分并没有要求，如果能在prez中有所展示，必然也是加分项。大家加油！