智能手机市场回温明显

近日，包括联发科、联咏、瑞昱、韦尔股份在内的多家IC设计厂商公布了最新业绩。根据TrendForce集邦咨询表示，2023年第二季全球前十大IC设计公司排名分别为NVIDIA、Qualcomm、Broadcom、AMD、MediaTek（联发科）、Marvell、Novatek（联咏）、Realtek（瑞昱）、Will Semiconductor（韦尔半导体）、MPS。从各大厂家近期业绩看，受益于AI大模型浪潮推动，手机领域客户库存水位逐渐回归正常水平，并在多款新品发布带动下，手机业务营收增长业绩回升。 英伟达：未来数据中心是发展重点 英伟达(NVIDIA)此前公布了截至2024年1月28日的第四财季和财年业绩。据悉，英伟达第四财季营收221亿美元，上年同期为60.51亿美元，同比增长265%，环比增长22%。其中数据中心收入184亿美元，同比增长409%，环比增长27%。该季净利润122.85亿美元，上年同期为14.14亿美元，同比增长769%，环比增长33%。总体看，该财年英伟达营收609.22亿美元，上财年为269.74亿美元。净利润297.6亿美元，上财年为43.68亿美元。

英伟达CFO黄仁勋着重介绍了数据中心业务的规划。他指出，当前数据中心业务正处于两个重要的行业变革之中，一是从通用计算向加速计算的转变，二是向生成式人工智能的转变。黄仁勋提到，通用计算增长逐渐失去动力，因此英伟达将重点放在加速计算上，通过提高计算效率和降低成本来满足不断增长的市场需求。 高通：持续推动AI与智能手机深度融合 此前，高通(Qualcomm)公布截至2023年12月24日的第一财季业绩，该季度高通营收99.35亿美元，较上年同期的94.63亿美元增长5%；净利润27.67亿美元，较上年同期的22.35亿美元增长24%。据悉高通QCT业务营收同比增长7%，至84.23亿美元。其中，手机芯片营收增长16%，至66.87亿美元；汽车业务营收同比增长31%，达到5.98亿美元；物联网业务收入11.38亿美元，同比下降32%。另外，授权业务QTL营收为14.6亿美元，同比下降4%。

高通指出，手机业务的增长反映出安卓市场的需求，汽车业务的创纪录表现则体现出高通在该领域的强劲发展势头。去年12月季度，高通发布新一代旗舰移动平台骁龙8Gen3，并在今年几乎所有发布的安卓旗舰设备中搭载。骁龙8Gen3首次实现将AI大模型带到手机侧，带来AI与智能手机结合的全新体验，这也是未来手机发展的最新趋势。 博通：今年业绩将持续受益AI浪潮 3月中旬，博通公布了其2024财年第一季度财报，据悉该公司第一季度营收119.61亿美元，同比增长34.2%，环比增长28.7%。净利润52.5亿美元，略低于前一年。其中，博通半导体业务营收73.9亿美元，同比增长4%，营收占比62%；毛利率67%，同比下滑1.9%。AI业务的增长抵消了博通电信业务的下滑，据悉博通软件营收45.7亿美元，同比增长105%，营收占比38%。值得关注的是，博通2023年末耗资近700亿美元收购了虚拟化和云服务技术提供商VMware，合并财报10.5周后贡献营收21亿美元。得益于VMware，博通软件bookings从6亿美元环比增长至18亿美元，下季度将增长至超30亿美元。

博通首席执行官Hock Tan表示，第一财季人工智能收入较上年同期翻了两番，达到23亿美元，远远抵消了当前周期性放缓带来的损失。该公司最新预计，来自人工智能的收入约占半导体收入的35%，超过100亿美元，足以抵消宽带和服务器存储需求弱于预期的影响。 AMD：最新芯片发布带动业绩增长 AMD此前公布了2023年第四季度及全年财报。第四季度营收为61.68亿美元，与上年同期的55.99亿美元相比增长10%；净利润为6.67亿美元，与上年同期的2100万美元相比大幅增长3076%。AMD全年营收为226.80亿美元，与2022财年的236.01亿美元相比下降4%；净利润为8.54亿美元，与2022财年的净利润13.20亿美元相比下降35%。

据悉，2023年AMD数据中心事业部营业额为65亿美元，同比增长7%，这主要得益于AMD Instinct GPU和第四代AMD EPYC CPU的强劲增长；客户端事业部营业额为47亿美元，同比下降25%，主要原因是PC市场的下滑；游戏事业部营收62亿美元，同比下降9%；嵌入式事业部营收53亿美元，同比上升17%，主要原因是并入了已收购的赛灵思全年营业额。 联发科：今年旗舰手机芯片营收可望增长逾50% 4月26日，联发科召开了2024年第一季度业绩说明会表示，该季营收新台币1334.58亿元，环比增长3%，同比增长39.5%；毛利率为52.4%，环比增长4.1%，同比增长4.4%；净利润为新台币316.55亿元，同比大幅增长87.4%。

对于业绩增长，联发科执行长蔡力行表示，联发科今年各产品类别营收都将较前一年度成长，手机营收成长更高于其他类别。因为在旗舰手机市场的强劲市占率扩张，加上旗舰手机芯片平均单价较高，全年手机营收增长有信心高于中十位数百分比，旗舰手机芯片营收可望增长超过50%。第一季超越营运目标范围高标，主要来自手机、宽带与电视客户库存回补需求优于预期。

蔡力行指出，随着客户在去年第四季与今年第一季强劲回补库存后，第二季出货回到正常轨迹，营收预估季减9%内。对于手机，蔡力行表示下一代旗舰级芯片天玑9400芯片制程将升级至3奈米，有更强大的运算表现，也持续采用Arm架构，目前获得客户相当正面的反馈，预计在今年下半年推出，将是边缘装置SoC的领导者。 Marvell：数据中心终端市场持续受益AI浪潮 此前，美满电子(Marvell Technology Group)公布了截至2024年2月3日的第四财季和财年业绩。据悉，第四财季净营收14.27亿美元，上年同期为14.19亿美元。季度净亏损3.93亿美元，上年同期净亏损1540万美元，同比增长769%，环比增长33%。该财年营收55.1亿美元，上财年为59.2亿美元。财年净亏损9.33亿美元，上财年为净亏损1.64亿美元。

Marvell的董事长兼首席执行官马特·墨菲先生表示，Marvell第四季度营收超过了预期，而人工智能带来的收入增长更是惊人，Marvell的数据中心终端市场的收入环比增幅达到了38%，同比增长则高达54%。 联咏：看好AI应用商机，PC/NB将出现换机潮 近期，联咏举办业绩说明会表示，2023年营收为新台币（下同）1104.29 亿元，年增 0.43%；毛利率41.85%，年减4.48%；净利润266.62亿元。第四季营收 271.54 亿元，季减 6.14%、年增21.11%；毛利率41.48%，季减 0.77%；净利润63.06亿。

从三大产品线看，联咏去年第四季营收小尺寸驱动IC占比 35%、大尺寸驱动IC 约26%，SOC 则为35%。联咏表示，由于消费电子终端需求回升力道不足，年底厂商调控库存，第四季营收较第三季减少。第四季毛利率因成本降低、存货跌价回升及 NRE 收入贡献，比预期好。展望第一季，联咏预期营收介于240亿元至250亿元之间；毛利率介于38.5%至40.5%之间；营业利益率预计介于19.5%至21.5%之间。展望全年，联咏副董事长王守仁表示，他看好AI应用商机，PC/NB将出现换机潮，对公司是新的成长机会。 瑞昱：今年交换机、车用、车联网和有线网通信芯片将逐渐转向更高速率规格 近日，瑞昱半导体(Realtek Semiconductor)公布了其一季度财报数据，据悉该公司实现营收256.23亿元新台币，同比增长了13.5%。同时，公司还实现了50.8%的毛利率和10.7%的净利润率。此外，瑞昱一季度库存天数下降至81天，相较于去年四季度的104天有了显著的下降，这表明公司的运营效率和库存管理能力得到了进一步的提升。

对于未来的展望，瑞昱表示，今年交换机、车用、车联网和有线网通信芯片将逐渐转向更高速率规格，这有望带动公司相关业务的稳健增长。然而，对于PC等消费电子类芯片业务，瑞昱持审慎态度。 韦尔股份：受益于智能手机的复苏，业绩回升 4月26日，韦尔股份发布2023年年度报告及2024年一季报。今年一季度，韦尔股份实现营业收入56.44亿元，同比增长30.18%；归属于上市公司股东的净利润5.58亿元，同比增长180.5%。2023年全年韦尔股份营收210.21亿元，同比增长4.69%。净利润5.56亿元，同比下滑43.89%；扣非净利润1.38亿元，同比增长43.70%。

从韦尔股份近两年公开财报数据显示，2022年三四季度，韦尔股份达到库存的最高位。此后开启库存调整。2023年上半年库存调整卓有成效，至四季度库存销售比达到1.06，回归正常库存水位。今年一季度最新消息，受益于智能手机的复苏，韦尔股份始主动补库存。今年一季度，毛利率同比提升3.17%，环比提升4.99%，主要是需求好转，高端CIS涨价。