近日，昔日“千亿房企”金科股份发布公告，称公司进入破产重整程序。同时，金科股份自4月24日复牌交易之日起被实施退市风险警示，公司股票简称改为“*ST金科”。
根据公告，金科股份公司及重庆金科收到重庆市第五中级人民法院送达的民事裁定书，因金科股份无法清偿到期债务，虽然账面资产大于负债，现有流动资金严重不足，主要资产变现困难，认定其明显缺乏清偿能力。
经查明事实后，重庆市第五中级人民法院认为金科股份的重整申请主体适格、具备破产原因、具有重整价值和挽救的可能性。至此，受理金科地产集团股份有限公司的破产重整申请。
有业内人士认为，金科股份的破产重组对于整个房地产行业来说，具有一定的示范意义。经过重整，企业能够通过市场化、法治化的手段化解风险，但重组并不意味着保证成功，依旧存在不确定性。
[1]与战投达成合作意向
金科股份选择主动谋划相关重组事宜，成为近年来正式进入重整程序的首家A股上市房企。
2023年8月，金科股份审议通过《关于拟向法院申请重整及预重整的议案》，拟主动申请重整及预重整；今年2月，金科正式向法院申请重整并取得立案，法院于4月10日组织召开听证会，参加听证的大部分债权人表示支持金科股份重整。
“当企业面临严重的财务困境时，主动申请破产重整可以作为一种策略性的选择，以避免被动清算。”北京金诉律师事务所主任王玉臣指出，破产重整为房企提供了一个法律框架下的债务重组机会，有助于企业与债权人进行更有效的沟通和协商。
顺利进入重整程序背后，金科股份有一定的重组价值。
图源｜公司官网
在公告中，金科股份称，金科通过破产重整可以获得新生的机会，有利于债务人、债权人、出资人、职工等各方主体实现共赢，有利于社会资源的有效利用。而在其所提交的重整方案及可行性分析报告显示，金科提出对其子公司进行分类处理，整体性解决债务问题，具有可行性。
金科股份还引入了国资战投“助力”。2023年5月的年度股东大会上，金科股份实际控制人黄红云曾坦言，金科正在采取积极有效的措施切实开展引进战略投资人的工作，主要考虑三个方面，一是央国企背景，二是产业协同性股东，三是战略性投资人。
随之2023年6月，金科股份公告称，公司与长城国富签订《战略投资框架协议》。根据协议，如金科股份进入预重整或重整程序，在公开招募战略投资人阶段，长城国富及/或其指定关联主体有意向作为战略投资人报名参与竞争遴选。
公开资料显示，长城国富是长城资管旗下唯一的房地产业务平台，主营实业投资、资产管理与经营、房地产开发与经营等业务。一直以来，依托长城资管不良资产领域的资源和专业优势，长城国富为房地产企业提供风险资产化解和价值提升服务，成功操盘过“沪东金融大厦”“惠州汕尾资产包”等项目。
“在提交重整申请的同时，公司与长城国富的上述协议相关事项正在正常推进，双方已经成立工作小组，建立协调联系机制，并根据协议约定开展各项尽调及准备工作。”今年3月，金科方面称。
[2]深陷诉讼“泥潭”
“近年来，金科股份和许多其他类似处境的中国开发商都陷入了债务反复展期的循环之中。”近日，国际评级机构标普在其发布的房企重组相关研究报告中表示，重整是金科股份的自救之路。
标普认为，房企与债权人谈判的解决问题方式通常是延长偿付时间，而未触及核心问题：削债。“如果成功，重整将带来全面的重组方案，包括削减债务和注入新股本。重整后，企业或将修复资产负债表而能够正常经营。”
过去几年，在房地产行业多重挑战交织背景下，金科股份同样面临着经营压力和挑战。
据金科股份业绩预告，2023年公司归属于上市公司股东的净利润亏损额在48—78亿元之间，较上年同期213.92亿元的亏损大幅下降。2022—2023年期间，金科股份归母净亏损累计超260亿元。
亏损持续，金科的债务亦承压。另据金科股份2023年三季报显示，公司总资产为2603亿元，负债合计2271亿元，负债率为87.24%，其中一年内到期的非流动负债为350.6亿元。
金科股份还深陷诉讼“泥潭”之中。4月23日，金科股份发布公告称，截至目前，公司及其控股子公司累计收到的诉讼及仲裁案件金额合计达到22.23亿元，占公司最近一期经审计净资产的17.86%。
最新4月25日，天眼查App显示，*ST金科新增4条被执行人信息，执行标的合计3.5亿余元。截至目前，金科现存490条被执行人信息，被执行总金额超64亿元。此外，公司还存在多条限制消费令、失信被执行人和终本案件信息。
金科股份仍在全力以赴推进生产经营、保交楼、白名单融资上账等工作。
4月17日，金科股份公开宣布，公司已有82个项目被纳入政府支持的“白名单”，这些项目分布重庆、云南、四川、河南等十余个省市。其中，部分入选项目已经开始对接融资渠道，并成功获得了多家银行的支持。
九派财经记者涂梦莹
