大部分人应该都没想到，A股居然在五一节前发动了进攻，只能说人算不如天算，计划抵不过变化，不过也算有征兆，因为港股已经大涨了三天，算上今天恒生科技单周涨超13%，A股、港股同根，港股都这么涨了，A股岂有不涨之理。
今天A股有三大异常：
其一，A股一般长假前都会缩量，资金会偏谨慎、会兑现，而且今晚美国将公布3月核心PCE，昨晚美十债收益率突破4.7%，按理说谨慎些没错，但今天A股、港股还是放量大涨，量能突破万亿，只能说这个上涨挡都挡不住。
其二，今天A股大涨主要是由外资推动，北向资金仅早盘就买了100多亿，全天净买入224亿，创下港股通开通以来新高。
其三，房地产、证券板块暴涨，银行板块却大跌，银行板块上涨房地产未必会跟，但房地产板块暴涨，银行怎么也不至于大跌吧。
这些异常多多少少可以在下面的重磅消息中找到答案：
美十债收益率升破4.7%
昨晚美国公布的一季度GDP同比增长1.6%，大幅低于市场预期的2.4%，一季度个人消费支出同比增长2.5%，也大幅低于市场预期的3%，但是一季度核心PCE通胀增长3.7%，大幅高于市场预期的3.4%。
也就是说美国经济没有预期中那么强劲，但通胀却超出市场预期，这就有些滞涨的味道了。继续加息吧，美国经济可能衰退；不加息吧，通胀却下不来，昨晚美十债收益率一度升破4.7%，美股低开一度跳水，虽然随后小幅回升，但道指仍跌近1%。
不过我们认为美国经济谈不上滞涨。首先，美国通胀已经降下来，只是去年美联储过早鸽派，导致美十债收益率大跌，再叠加美国制造业补库存和房地产行业受利率下行反弹，以及一季度美股走强带来的财富效应，使得美国经济短期走强。但目前美十债收益率一度升破4.7%，市场利率上行会继续压制美国经济，美股见顶回落对居民财富会有冲击，预计美国会再次走弱，通胀也会回落，事实上，本周公布的欧洲各国制造业PMI和美国PMI均不及预期。
AI暴涨
AI行情已经由谈梦想、谈激情过渡到了今年的谈投资回报率（ROI）的阶段了，去年OpenAI的ChatGPT4激发了市场对AI的热情，谷歌、微软、特斯拉等美股巨头和阿里巴巴、腾讯、字节跳动等国内巨头开始算力军备战，这个阶段巨头们是投资算力探索商业模式，资本开支并没有对业绩形成正反馈，利好的更多是英伟达这种铲子股。
但一年多过去了，AI并没有出现特别大的爆款应用，ChatGPT流量在下降，Sora虽然一度掀起热潮，但后面也没了后续。所以市场一直在怀疑，如果AI再不能形成商业闭环，巨头们还是否会继续做资本开支，如果故事讲不下去了，AI的泡沫就会破裂。
但是，昨晚微软、谷歌的业绩和指引打消了市场的担忧。微软在云业务方面，服务器产品和云服务收入增长24%，Azure和其他云服务收入增长31%，超出预期，其中AI服务贡献了7%的增长（上季度为6%）。超过65%的财富500强公司使用Azure OpenAI，#AI帮助Azure云获得份额。在生产力流程业务方面，E5继续拉动ARPU值增长，365订阅量增长14%。近60%财富500强公司使用Copilot AI程序，在移动端的的Copilot应用程序下载量激增。AI对领英、广告平台等也均有显著拉动。
AI为谷歌云业务带来差异化竞争（提供130多种模型含自有/开源/第三方模型），目前在广告/云/订阅等方面已有明确的AI货币化的路径。
资本开支方面谷歌/微软季度Capex同环比大增。谷歌展望24年Capex同比至少49%增长，超预期；微软业本季Capex同比+65%环比+13%，预计下个季度环比大幅增长，机构判断2024自然年微软Capex将增长50%以上。四大云商Capex能否支撑AI开支已无需讨论。
谷歌母公司Alphabet股价在美股盘前大涨11.4%，再创历史新高，总市值大涨2200亿美元。微软美股盘后涨超5%。
而国内算力建设可能会在今年加速，昨晚北京发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，提出对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持。
受相关消息刺激，今天A股AI概念板块暴涨，中际旭创涨超12%，工业富联涨停。
证券板块暴涨
根据财联社报道，国务院发布关于金融企业国有资产管理情况专项报告审议意见的研究处理情况和整改问责情况的报告。报告显示，集中力量打造金融业“国家队”。研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力。研究制定推进保险业等高质量发展的指导意见，推进非银行金融机构规范发展。推动头部证券公司做强做优，支持上海、深圳证券交易所建设世界一流交易所。
国联证券公告，公司正在筹划通过发行A股股份的方式，收购民生证券股份有限公司（简称“民生证券”）控制权并募集配套资金。
受相关消息刺激，今天牛市旗手证券板块掀涨停潮，国盛金控、太平洋、浙商证券、方正证券、中金公司等多股涨停。
最后来看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为1.17%，创业板指涨幅为3.34%，港股恒生指数涨幅为2.12%，恒生科技指数涨幅为4.61%。两市成交额大幅放量至1.08万亿，接近4000只个股上涨。
午盘房地产板块爆拉主要可能是在博弈政策，月底会有重磅会议召开，不是在本周就是在下周。
最后还是强Call港股，南向资金如此高强度买入，机构资金可不是傻子。现在全球股市还有A股、港股还在低位，而港股从估值、筹码出清角度还要更优于A股，本周港股连续暴涨主要是因为外资流入，很多机构资金开始从日股、印度股市撤出买入中国资产。从基本面来看，国内经济这几年在地产的拖累下尚显韧性，当初首个看空恒大的瑞银已经开始看多地产，什么“通缩论”、“日本化”都会被证伪，A股、港股将迎来戴维斯双击。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
