文/杨剑勇
面板是一个周期性行业，在过去两年遭遇巨大的波动。因面板价格出现结构性调整，再叠加外部环境，导致客户端需求受到一定影响，从而导致包括京东方、深天马在内的厂商营收与净利润大幅下降。在过去两年中，从整个面板市场的需求来看，下跌的趋势非常明显。
年度亏损20亿引关注，深天马遭交易所问询
深天马作为一家以手机显示、车载显示作为核心业务的面板厂商，2023年营收为322.7亿元，同比增长2.62%；亏损20.97亿元，上年同期盈利1.12亿元。其中，旗下子公司厦门天马微电子亏损6.7亿元，主要系基于行业影响，其业务占比较高的LTPS智能手机产品终端需求不振、价格大幅下滑，导致盈利水平下降。
厦门天马微电子亏损21.47亿元。2023年，武汉天马柔性AMOLED手机显示产品产销规模同比快速扩大，实现销售额同比翻番增长，但由于产品价格受到冲击、产线按进度转固导致折旧成本增加等因素影响，压缩了AMOLED柔性手机显示产品的利润空间，影响了柔性AMOLED显示业务业绩改善的幅度及进度。
值得注意的是，巨大亏损收到深交所的年报问询函。年报披露2023年亏损的主要原因为智能手机显示产品均价大幅下降、AMOLED生产线折旧增加、汇兑损益及投资收益变动等。
针对投资者是否有机会扭转业绩的疑问，深天马在业绩说明会上表示，2023年显示行业经历了较长时间的底部调整，显示行业利润处于低位，中小尺寸显示领域也正经历终端需求由疲软到逐步温和复苏、价格大幅下滑到逐步企稳止跌、开始修复的过程。2023年下半年以来，随着下游市场逐步温和回暖、产品价格开始逐步有降幅收窄、企稳止跌的趋势，相关业务情况开始逐步修复改善。
从行业发展趋势看，随着5G、AIoT、大数据、生成式AI等新技术的发展与普及，“双碳”政策推动，全球数字经济规模持续成长，智能化进程持续推进，各种形态的智能终端在人们生活中发挥着重要作用，显示屏作为人机交互的主要载体，作用尤为凸显。伴随着显示技术的不断进步和新兴应用领域市场缤纷呈现，长期来看，显示行业仍呈现较强的成长动能。
去年净利润下降6成，京东方今年一季度盈利大增两三倍
在过去两年中，京东方营收低迷不振。2023年全年营收1745.43亿元，同比下降2.17%；净利润为25.47亿元，同比下降66%。其中，计入当期损益的政府补助有37.94亿元，扣非后则亏损6.32亿元，未能实现扭亏，但和上一年的扣非亏损22.38亿元相比，减亏71.74%。
2023年报积极的一面，在于京东方的四个季度营收阶梯式增长，且第四季度的净利润高达15.25亿元，占全年净利润大约59%，相较于第三季度，四季度的营收增长了约3.6%，而净利增长了超4倍。由此可见，面板行业在下半年有回暖迹象。
值得注意的是，今年盈利能力得到大幅提升。业绩预报显示，2024年第一季度，预计净利润8亿元-10亿元，同比增长223%-304%。产品价格方面，TV类产品价格自二月起全面上涨，三月涨幅呈扩大趋势；IT类产品价格回升态势开始初步显现。
半导体显示行业虽处于传统淡季，但得益于良好的供给格局和下游需求的提前释放，行业景气度于春节后显著回暖，2024年一季度营业收入及利润同比均有所增长。包括LCD方面，需求端受体育赛事备货需求和高涨价预期的影响，终端客户订单提前释放。
来自全球市场调研机构Omdia预测，全球市场调研机构Omdia 预测，2024年75英寸及以上的超大尺寸TFT液晶面板出货量预计同比增长28.2%。作为全球半导体显示龙头企业，京东方在TV显示屏领域已连续6年出货量位列全球第一（Omdia数据）。今年一季度以来，京东方持续赋能海信、创维等全球一线电视品牌，在TV领域持续保持领先优势。
与此同时，在过去几年中，也在积极推进物联网转型，以此寻求新的增长点。其中，年报显示，2023年，京东方来自物联网业务营收占比提升到22.29%，营收规模达到389亿元，同比增长13.3%；传感业务、MLED、智慧医供业务则高速增长。
整体来看，京东方将显示、AIoT、物联网等核心技术与广阔应用场景深度融合，实现从“单一器件价值创造”向“屏之物联全产业链价值创造”转变。
最后
物联网是数字经济时代的重要基础设施之一，数以亿计的物联网连接，推动信息科技进入万物互联时代。在这一背景下，各种智能设备纷纷加入屏幕，无处不在的屏幕带来了需求上旺盛。对于京东方“屏之物联”的发展战略，就是为了抓住万亿级物联网产业新机遇，沿着物联网场景和细分市场不断开拓深耕，通过应用创新将产品和服务不断植入细分场景。
随着物联网持续推进，得到更广泛的落地，对于积极推进物联网应用落地的企业来说，也会迎来发展机遇。
