[文/观察者网邹煦晨编辑/吕栋]
3月25日，福昕软件股价大跌15.01%，为A股今日跌幅第二名。其总市值为65.96亿元，相较上一个交易日缩水了11.65亿元。
股价摘要，数据来源：东方财富
从消息层面来看，上个交易日（3月22日）收盘后，福昕软件发布了股票交易异常波动公告和使用超募资金对外投资的公告。
福昕软件拟使用超募资金9023.81万元，用于收购福昕鲲鹏（北京）信息科技有限公司（下称“福昕鲲鹏”）38.27%的股权。以此计算，福昕鲲鹏整体估值约为2.36亿元。
需要指出的是，福昕鲲鹏2022年和2023年前十个月净利润均亏损，分别为-7439.57万元和-7471.04万元。并且福昕鲲鹏扣非后归母净利润亏损更多，分别为-7714.57万元和-7611.13万元。截至2023年10月31日，福昕鲲鹏资产净额为-2536.89万元，即处于资不抵债的状态。
另外，福昕鲲鹏2022年和2023年前十个月的营业收入分别为2563.54万元和1493.46万元。
福昕鲲鹏财务摘要，数据来源：福昕软件公告
关于福昕鲲鹏的估值认定，福昕软件公告显示，本次评估选用的价值类型为市场价值，采用市场法估值。根据标的公司的实际情况、所处行业特点及可取得的可比上市公司数据，本次评估选取的价值比率为企业价值/销售收入比率(EV/S)。从而计算出，福昕鲲鹏38.27%股权的评估价值为9571万元。再结合标的公司的资产、收入、利润等财务数据情况，经公司与各方多次磋商，一致同意本次收购价格为9023.81万元。
福昕软件在公告中表示，福昕鲲鹏的主营业务为OFD版式（国产版式文档标准）办公套件软件等产品的研发、销售，主要服务于信创市场和国产化市场。随着信创产业已经从“试点实践期”进入到“规模化推广期”的关键阶段，产业需求正在全面打开，针对OFD版式办公套件、云阅读产品等需求也将变得更加重要。基于此，公司的本次收购具备良好的市场前景。
值得一提的是，福昕软件此次欲收购福昕鲲鹏38.27%股份前，其已经持有福昕鲲鹏34.97%的股份。若完成此次收购，福昕软件将持有福昕鲲鹏73.24%的股权，取得福昕鲲鹏的控制权，福昕鲲鹏将纳入福昕软件合并报表范围。
除了将亏损的福昕鲲鹏纳入合并报表外，福昕软件显示，公司预计此次收购新增商誉金额较大。最近两年一期，福昕鲲鹏处于持续亏损状态。如果福昕鲲鹏未来经营状况远未达预期，公司将会因此产生商誉减值损失，从而直接减少公司当期的利润，对公司的经营业绩产生不利影响。
关于具体将产生多少商誉，福昕软件拟收购公告并没有披露。
除了这则公告外，福昕软件上个交易日（3月22日）收盘后也发布了股票交易异常波动公告。
3月20日至3月22日，福昕软件收盘价格涨幅偏离值累计超过30%。根据《上海证券交易所交易规则》《上海证券交易所科创板股票异常交易实时监控细则》的有关规定，属于股票交易异常波动的情形。其中3月20日，福昕软件当天的涨幅便达到16.35%。
福昕软件股价摘要，数据来源：东方财富
对此，福昕软件在异常波动公告中表示，经公司自查，并向公司控股股东、实际控制人核实，公司及控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大信息。
另外，该公告中特别提醒的风险事项包括AI模型近年更迭与演变加快，国产大模型在今年亦有了能力上的明显提升。大模型在应用方面的能力日渐强化，AI应用端商业化进程持续加速，AGI对产业变革的巨大影响正在落地并已形成共识。公司海外版PDF编辑器系接入GPT3.5，已经实现AI助手功能，国内则系接入百度文心，目前尚处于备案阶段。公司一直在密切关注各类模型的发展和变革，并积极研究与评测各类主流模型，寻求更多合作可能性，以期为用户提供更丰富的智能文档服务。由于当前国内外的AI模型均处于快速发展的阶段，公司在评测时将综合考虑大模型能力、技术合作路径、产品契合度、用户需求及成本费用等综合因素。公司智能文档服务的研发仍在进行中，未来所研发的产品能否得到市场上的认可，以及对公司未来业绩的影响均存在不确定性。
福昕软件于2020年9月在科创板上市，其主营业务为PDF编辑器，以及围绕着PDF核心技术开拓了新的业务方向，包括电子签名解决方案、福昕家装、福昕船舶图纸管理系统等。
2020年至2023年，福昕软件的营业收入虽然连续增长，分别为4.69亿元、5.41亿元、5.8亿元、6.12亿元，但其归母净利润却连续下降，分别为1.15亿元、0.46亿元、-174.39万元、-9910.3万元。
福昕软件业绩摘要，数据来源：福昕软件公告
关于2023年归母净利润同比下降5582.84%，扣非后归母净利润为-1.9亿元，同比下降143.67%，福昕软件在公告中表示，主要是三块，一是研发和营销网络布局的投入，员工规模及薪酬费用有一定的增长；二是公司的部分联营企业受市场影响，业绩出现暂时性下滑，导致公司相应确认了投资损失约0.4亿元；三是公司于2021年收购的AccountSight公司在报告期内虽取得了较好的业绩增长，但仍未达到业绩承诺，减少了营业利润和扣非后归母净利润约0.4亿元。
