四月伊始,豆粕期货进行了主力转换,豆粕2409成为新主力合约。近期豆粕波动不大,高位震荡为主。大家知道上月中旬,面对高涨的市场情绪,小编发布文章,建议,近期走势,再度完美符合预期。
未来豆粕价格如何运行,还能回落?小褚谈谈个人的看法,供大家参考希望大家批评指正。
上周油厂大豆压榨量继续维持低位,主要是部分油厂检修或缺豆停机。有关机构监测数据显示,4月5日一周,国内大豆压榨量149万吨,周环比下降3万吨,月环比下降35万吨,与上年同期及过去三年均值基本持平。
由于油厂开机率继续维持偏低水平,豆粕产出减少,饲料企业豆粕刚性补库,因此尽管豆粕成交量下滑,但豆粕库存仍保持去库态势,库存量连续五周下滑。有关机构的监测数据显示,4月5日,国内主要油厂豆粕库存32万吨,周环比回落1万吨,较1月19日的阶段性高点下降62万吨,同比下降19万吨,仍处于历史同期偏低水平。
我们知道由于3月份进口大豆到港减少,部分油厂缺豆停机,国内豆粕价格出现较大涨幅。进入4月份后,我国进口大豆到港明显增多,油厂开机率将快速回升,或提升至200万吨以上,届时豆粕库存将止降回升,供给逐步转向宽松。在豆粕供给转向宽松下,价格将逐步走弱。
同时近期中国连续进行大豆拍卖,不过4月9日国家粮食交易中心计划拍卖506005.820吨,起拍价3890-4030元/吨,全部流拍。
再看下豆粕成交情况。有关机构数据显示, 4月8日国内主流油厂豆粕成交清淡,成交量为140600吨,较上日减少2500吨。现货成交量为74600吨,较上日增加46500吨。基差成交量为66000吨,较上日减少49000吨。成交均价为3374.61元/吨,较上日上涨0.03元/吨。
我国每年大豆消费量1亿吨以上,产需缺口9000多万吨,高度依赖进口,中国是全球最大的大豆进口国,因此国内豆粕受外盘影响比较大,几乎依赖进口,才能满足国内生产需要,国际粮食市场的异动,直接影响国内豆粕的价格。
今年以来,南美大豆供应庞大带来季节性压力,导致全球最大的进口国中国对美豆需求不振。美国农业部周度出口销售报告显示,截至2024年3月28日当周,美国大豆出口净销售量为19.4万吨,比上周低了26%,比四周均值低了54%,也低于分析师预测范围下限。
当周,美豆出口装船也仅为54.91万吨。较之前一周减少30%,较前四周均值减少43%。
其中,对中国大陆出口装船28.47万吨。
此外,之前美国农业部还发布了单日出口销售报告,称私人出口商对墨西哥销售152,404吨大豆,但是这一消息并没有提供多少支撑,因为巴西大豆出口正在加速,而且美国本年度迄今为止的销量仍比去年低19%左右。
2023/24年度迄今,美国对华大豆销售总量(已经装船和尚未装船的销售量)为2345万吨,同比降幅缩窄至24.3%,上周是同比降低24.4%,两周前同比降低25.2%。
截至2024年4月5日当周,全球油籽价格大多下跌,其中芝加哥大豆期货连续第三周下跌,因为南美大豆集中收获上市,美国大豆出口销售季节性疲软,美国政府库存报告证实当前美国大豆供应庞大,新豆种植面积预计增长。与此同时,豆油价格在国际原油飙升的带动下走强,制约大豆市场的下跌空间。
再看下南美情况,截至4月5日当周,巴西港口大豆报价上涨,因为私营机构下调巴西大豆产量预期,雷亚尔汇率下跌,抵消美国大豆下跌的压力。
巴西外贸秘书处(Secex)的数据显示,2024年第一季度巴西大豆出口总量为创纪录的2209万吨,比2023年同期增长15.7%。同时巴西海关数据显示,巴西3月份大豆出口环比增长,但低于去年同期,主要原因是中西部各州,特别是主产区马托格罗索州的大豆作物因干旱而大量减产。
咨询公司农业资源巴西公司周一发布的一项调查显示,巴西2023/24年度大豆产量预计为1.4546亿吨,比上月预测的1.4392亿吨高出154万吨或1.07%,因为种植面积上调。
巴西咨询机构AgRural周一称,截至4月4日,巴西大豆收获进度为78%,较一周前增加了4个百分点,但低于去年同期的82%。
通过以上基本面的数据,您是否对近期豆粕的行情有所了解。那么未来如何操作?
大家知道元旦以后,豆粕盘面持续筑底,在三千点左右震荡运行,当时市场对后市普遍不看好。但是近期小褚屡次发布观点,让大家逢低做多为主。2月28日更是发表文章《豆粕减仓上行,盘面重上三千,小豆粕还能涨?此时不多,更待何时!》,三月以来豆粕的大幅飙升,符合之前预期,而且豆粕也达到三千三的目标价格。完美超过目标!
不过上月中旬小褚认为风险增加,
而且从技术图形看,可以明显看出经过长时间的持续反弹上涨,豆粕处于上涨趋势中;不过快速上涨以后,短期风险增加,说明上方压力比较强!而且随着大豆到港数量的增加,后期压榨量提高,豆粕产出将增加。
因此小褚认为短期回调风险没有结束,中长期继续看好。同时关注本周晚些时候,即将发布的美国农业部月度供需报告!
综上所述,小褚还是建议大家观望为主,等待低位再次逢低买入比较好!个人观点,仅供参考!
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