最近有这样的感受，自媒体对市场的影响太大了。
自媒体一嗓子喊出来，全市场都跟着脑袋发昏。
周末收到最多的问题是：
“这10万亿政策是利好还是利空？要不要减仓？”
“这是不是大放水？以后泡面会不会50一桶？”
直接给我听愣了。
说实话，这些所谓的“财经解读”，不少人其实是被自媒体大V们被牵着鼻子走。
一堆博主啥都敢往外喷，也不管自己懂不懂，成天煽风点火，把市场搅得跟一锅粥似的。
咱们要是吃东西会挑有毒的么？那投资不也是一样，别光顾着听这些乱七八糟的“毒资讯”。
比如，今天我刷视频就刷到一位缺牙的上海大爷，一副信誓旦旦的样子，说什么“2026年上证指数要干到14000点。”
具体多少我都忘了，但他那股自信劲儿差点把我逗乐。
这样的消息，说白了，看个热闹就是了，真的信了你就真傻了。
但偏偏有些人，捧着手机，看着这类一本正经的胡扯话，一会儿担心泡面涨价，一会儿又怕通胀，搞得市场上乌烟瘴气。
01 十万亿化债到底符不符合预期？
先说结论，这根本不涉及增长预期的问题。
道理不复杂，化债是“置换”。
本质是将原来隐性的债务，通过化债置换，变成明面上的，并降低利息支付。
按照通报的数据：
三年6万亿，每年2万亿；
5年每年8000亿从地方政府专项债中安排。
满打满算，每年置换大约2.8万亿的债务，假设能省下来5个百分点的利息，顶多就是1400亿的增量资金。
这1400亿的增量，仅相当于GDP的0.1%左右。
这个“增量”刺激，连数量级都差了太多，根本不可能刺激经济，只能说维持现有体系平稳的过度。
02 6万亿、10万亿、12万亿
另外，从规模上看6万亿，10万亿，12万亿都对。
首先，6万亿是真实的新增，主要是拿来给地方债务换个明面身份的；
加上专项债4万亿就凑了10万亿，再加个2万亿棚改预算就是12万亿。
这么一算，不夸张、不虚报，这波确实符合预期。
但是，你再看看那些大V小作文传得多欢，写什么“地产利空、没有生育补贴、银行资本金不够、消费补贴没提到”，还预测一堆“预算缺口”。
要是没细读政策内容，光听他们瞎嚷嚷，真以为是天要塌了。
其实这就是张嘴乱说，话都要一段段地说，事也得一步步地来。
政策这套牌，不是一下就全甩出来的，还得看“后续指引”。
你真指望这10万亿立刻来个大刺激？
没那么简单，它只是在调整债务结构，根本就是为了让系统稳当点而已。
但这反应出：我们要干这事的决心。
万事开头难嘛！
03 化债影响究竟大不大？
实话实说，我认为影响不大。
如果这10万亿的动静有“刺激”效果，债市早就上天了！
但你看十年期国债还挺平静的，益率创9月以来新低。
所以，各位朋友，听到有人喊“放水通胀”的，趁早拉黑，这种人连“债务限额”和“隐性债务”都没弄明白，信口开河就是逗你玩儿的。
什么是债务限额？
就像你妈看了你工资单，掂量着你最多能借1万，怕你欠多了还不起——这就是债务限额。
而隐性债务呢？就是你偷偷还借了4万，记你儿子头上。表面上看，你就欠1万，但实际上那4万也是你花的。
所以这次政策就是让地方政府换种方式去借，三年借6万亿，还要分五年把账还清，债务总额根本没变。
那既然没有增加货币投放，也就谈不上通胀。
说了，这么多我只想表达：
造谣张张嘴，辟谣跑断腿。
非专业人士的解读，或者是别有用心的专业人士解读，真的有毒。
如果你投资总是亏钱，我觉得你要考虑考虑是不是信息源出了问题。
毕竟，再聪明的人，也架不住大V天天给你喂“馊饭”！
04 市场过度反应了吗？
这时候，再看周五的市场，大家反应也太过激了吧？
会不会修复？
我认为这是大概率事件。
这个周末监管可是多路出手，直接一个“打补丁”模式上线。
529家上市公司收了监管函，妖股停牌，抖音封号，财经直播门槛加高——乍一看，像是“利空”来了。
可实际上呢？
这波操作是明晃晃地写着“保护散户”四个字啊。
有些人还真当抖音喊两声，散户就不接盘了吗？
这叫低估了人性的贪婪。
散户进妖股，不就是冲着短期翻倍暴赚的？
风险？很多人想都没想过。
那监管呢？这次不再温柔劝告，而是直接来了个“风险认证”，发了529张监管函，意思就是：游戏可以玩，但得有分寸！该封的封、该管的管。
说到底，保护那些脑袋一热冲进市场的散户少被割韭菜。
那么，有人问，这真是利空吗？
其实并不是。
像GJD、机构这种稳健派，他们根本就不沾妖股的边儿，砸钱炒作这类股票的，大都是一波杠杆资金。
这回监管一发狠，基本等于给妖股造热点、短期炒作的大门锁了半扇，没办法快速赚钱了，这对杠杆资金简直是“天塌”一般的打击。
所以，接下来几天呢？可以预见两个事儿：
高标妖股日子不会好过，跌停板上起不来就是它们的宿命。普通散户被关在跌停板里能不能跑出来，那可得看运气。
杠杆资金急着撤高进低，但问题是，市场会给这些聪明钱便宜的“低点”去捡吗？谁都不好说。
综上所述，周一市场本来就有修复的可能，这么一折腾再加上杠杆资金要调仓，挺大概率会来个高开。
那么，我们该如何应对接下来的行情？
05 如何应对？
减仓的机会。
第一嘛，是时候高抛低吸了。
你想啊，我们之前在底部大肆买进券商股，差不多0.7的位置拿的，眼下都翻了快一倍，基本目的已经达成。趁着这波高位，该赚的赚，该换的换，我们自然得减掉一些仓位，腾出点钱去另做布局，留着干耗下去，那可是明摆着把机会成本往外送。
再一个，咱也得看清眼前的阻力。
这轮涨到十月初3674点，可把一大拨人套在上头。就这么顶着一片“套牢盘”啊，市场被压得死死的，往上冲的空间暂时给堵住了。你想，要是没有券商板块再来一波发力，这上方那堆套牢的仓位短期内根本冲不开啊。那涨势嘛，肯定起不来，只会在3400到3500之间窜来窜去，跟猫捉尾巴似的。
所以，这回咱们也不打算在最后一点铜板上面纠结了。
行情嘛，没啥猛料了，见好就收，捞够就撤，把利润锁住才是真理。
再强调一遍，你吸收的信息质量，决定了你思考的深度。
再聪明的人，也架不住天天被人喂“馊饭”！
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