当日,哈投股份(600864.SH)、第一创业(002797.SZ)、天风证券(601162.SH)3股涨停,51家上市券商(含母公司上市)中,除了海通证券(600837.SH)外,其余股价全部飘红。
10月30日晚间,51家上市券商全数公布完2024年三季报。始于三季度末的A股火热行情,在券商三季报中也有所体现。据Wind,51家券商代理买卖证券款总额从6月末的2.31万亿元增至9月末的2.98万亿元,仅一个季度就新增了6775.06亿元。
券商的业绩也有所修复。Wind数据显示,今年前三季度,营业收入实现同比正增长的券商有20家,而上半年仅11家;前三季度归母净利润实现同比正增长的有23家,今年上半年仅13家。
整体来看,规模偏小的中小券商成长力更强劲。前三季度营业收入与归母净利润增幅前十的券商中,前九家均是中小券商。
业务层面,中小券商的业绩增长主要来自资管与自营业务,尤其是自营业务,收入同比增幅超100%的券商也都是中小券商。
业绩增长靠自营业务驱动
截至10月31日收盘,总市值未过千亿元的券商有39家。2024年前三季度,在这39家中小券商中,营业收入实现同比正增长的有14家;归母净利润实现同比正增长的有15家,另外,锦龙股份(000712.SZ)的归母净利润亏损同比缩窄;包括锦龙股份在内,营业收入和归母净利润实现双双增长的有13家券商。
归母净利润同比翻倍的有3家券商,分别是哈投股份、红塔证券(601236.SH)、东兴证券(601198.SH)。
其中,哈投股份今年前三季度归母净利润为2.66亿元,同比增长641.02%。对此,哈投股份在财报中表示,主要原因是热电业务供热面积增加,以及供热补贴增加导致营业收入增加;证券业务处置交易性金融资产的投资收益大幅增加所致。
归母净利润增速仅次于哈投股份的是红塔证券,其今年前三季度归母净利润为6.52亿元,同比增长203.85%。其利润增长主要靠自营业务拉动,前三季度其自营业务收入(按“投资收益+公允价值变动收益-对联营企业和合营企业的投资收益”计算)为9.48亿元,同比增长313.69%。
另外,红塔证券前三季度投行业务手续费净收入为0.42亿元,同比增长56.89%;而经纪业务和资管业务的手续费净收入均同比下滑。
归母净利润增速排在第三的东兴证券,前三季度归母净利润为9.43亿元,同比增长100.73%。东兴证券在财报中表示,这主要系公司大宗商品销售收入及投资业务收入增长所致。
今年前三季度,东兴证券自营业务收入为13.89亿元,同比增长204.28%;投行和资管业务手续费净收入分别为3.95亿元和2.26亿元,分别同比增长0.79%和45.28%;经纪业务手续费净收入则同比下滑13.55%。
第一创业前三季度的归母净利润同比增速较高,为95.45%,达到6.41亿元。第一创业在财报中表示,这主要系本报告期公司投资收益和公允价值变动收益大幅增加所致。
今年前三季度,第一创业的自营业务收入为9.95亿元,同比增长131.30%。值得一提的是,其投行业务有两位数增长,投行业务手续费净收入为1.17亿元,同比增长11.51%。
与上述几家券商主要依靠自营业务实现利润增长所不同的是,首创证券前三季度归母净利润为7.50亿元,同比增长63.10%,主要依靠的是资管业务。今年前三季度,首创证券资管业务手续费净收入为7.48亿元,同比大增103.45%;自营业务收入为8.86亿元,同比增长24.18%;投行业务也表现亮眼,手续费净收入为1.15亿元,同比增长74.72%;但经纪业务手续费净收入下滑了20.42%。
据Wind数据,今年前三季度有披露具体业务收入数据的34家中小上市券商中,32家的经纪业务手续费净收入出现同比下滑,25家的投行业务手续费净收入同比出现滑坡,但是有24家的资管业务手续费净收入出现同比上升。
另外,在上述39家中小券商中,有21家的自营业务收入出现同比上升。
整体来看,自营收入是39家券商业绩增长的第一助推器。上述34家有披露数据的券商资管业务手续费净收入合计同比增长4.95%,而39家券商自营业务收入合计同比增长24.08%。
“牛市”影响初显
据Wind数据,自9月24日A股行情火热以来,上证指数从9月24日收盘的2863.13点涨到9月30日的3336.50点,10月8日更是一度冲至3674.40点,回落后至10月31日收盘便一直在3300点附近徘徊。
虽然行情有一定回调,但交投持续活跃。截至10月31日,沪深两市成交额已连续22个交易日突破1万亿元,而在9月24日此前年内的日均成交额只有0.773万亿元。
作为“牛市旗手”的券商股,股价也在这波行情中迅速上涨,尤其是中小券商,市值规模及流通盘相对龙头券商较小,波动更剧烈。
据Wind数据,自9月24日到10月31日之间,万得券商等权概念指数上涨了35%,51只券商股的股价也均有两位数的涨幅。其中,天风证券股价区间涨幅最大,为134.43%;第二为东方财富(300059.SZ),涨幅116.12%;第三为国海证券(000750.SZ),涨幅为66.67%。股价区间涨幅排名前十的券商中,除了东方财富和中信证券(600030.SH)外,其余8家均为总市值1000亿元以下的中小券商。
虽然这波行情始于三季度末,但是在券商的三季度财报上也有体现。
据Wind数据,51家券商代理买卖证券款总额从6月末的2.31万亿元增至9月末的2.98万亿元,仅一个季度就新增了6775.06亿元。代理买卖证券款是指证券公司接受客户委托,代理客户买卖股票、债券和基金等有价证券而收到的款项。
上述39家中小上市券商9月末的代理买卖证券款同比及环比均有不同程度的增长,同比增幅在0.10%至70.56%之间,环比增幅在14.63%至50.50%之间。
从现金流来看,上述39家中小券商中,前三季度代理买卖证券收到的现金净额规模超过百亿元的有9家,包括中泰证券(192.83亿元)、方正证券(177.25亿元)等。
本文源自:时代财经
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