日播时尚资产重组预案公布 加快布局锂电池粘结剂赛道

本报记者孙文青

10月31日晚，日播时尚公布了发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案。预案显示，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买四川茵地乐材料科技集团有限公司（简称“茵地乐”）71%股权，并向上市公司控股股东梁丰及其控制的上海阔元发行股份募集配套资金。

公开资料显示，茵地乐成立于2007年，主营业务为锂离子电池粘结剂的研发、生产与销售，是行业首家主营PAA类锂电水性粘结剂的企业。据高工锂电统计，2023年国内PAA类粘结剂市场中，茵地乐的市场占有率高达52.6%。

日播时尚表示，此次重组完成后，公司将加快形成“服装+锂电粘结剂”的双主业经营格局，上市公司的总资产、净资产、营业收入及净利润等预计将进一步增长，财务状况得到改善，持续经营能力进一步增强。

11月1日，日播时尚股票正式复牌，开盘涨停。

布局锂电池粘结剂赛道

预案显示，此次交易分为两部分。其中，日播时尚拟通过发行股份及支付现金的方式购买茵地乐71%股权，发行股份定价为7.18元/股，此外，日播时尚将向控股股东梁丰及其控制的上海阔元发行股份募集配套资金，募集配套资金的发行价格为7.79元/股。

截至目前，茵地乐第一、二、三大股东分别为日播时尚、璞泰来、南京市庐峰新能新兴产业创业投资基金合伙企业（有限合伙），对应持股71.00%、26.00%和3.00%。该交易完成后，日播时尚控股股东及实际控制人仍为梁丰。另外，茵地乐仍为璞泰来的参股公司。

日播时尚借此将深入布局锂电池粘结剂赛道。目前，茵地乐已获得100余项国际、国内专利，公司产品能够提升锂电池的综合电性能、循环寿命和快充能力，在高性能锂电粘结剂领域已实现国产替代。

茵地乐未经审计的财务数据显示，其2023年、2024年上半年分别实现营收4.99亿元、2.10亿元，净利润分别为1.60亿元、7629.81万元，整体表现稳健。截至2024年6月30日，茵地乐资产总计9.79亿元。

有熟悉锂电池产业链的投资人士向《证券日报》记者表示，当前，锂电池产品技术正在升级，电池材料性能的竞争已从正负极、隔膜、电解液等主材领域转向各类精细化学品辅材领域，包括各种新型的涂覆材料、粘结剂、电解质等。随着锂电池在我国大规模生产，锂电池粘结剂作为重要辅助材料之一开始逐步本土化，潜在替代进口空间巨大。

再度筹划重组坚定转型

预案显示，日播时尚此次收购茵地乐的背景之一是政策对于上市公司转型升级的支持。2024年9月份，证监会发布“并购六条”，支持规范运作的上市公司围绕科技创新、产业升级布局，围绕产业转型升级、寻求第二增长曲线等需求开展符合商业逻辑的并购，以及收购有助于补链强链、提升关键技术水平的优质资产。

此次交易前，日播时尚的主营业务为服装设计、材料及工艺技术研发及生产销售，专注于中高端时尚女装领域。据公司介绍，近年来，受服装行业竞争加剧、原材料和人工成本上升等众多因素的影响，公司原有主营业务增长较为乏力，盈利水平波动较大，未来的业务成长性具有较大不确定性。

自2023年以来，日播时尚一直在推动公司业务转型，收购茵地乐是公司近年来公布的第二份资产重组计划。日播时尚表示，后续，公司将在原有服装业务基础上新增锂离子电池粘结剂业务，加快上市公司战略转型步伐，进一步丰富业务类型，从而形成“服装+锂电粘结剂”的双主业经营格局，拓宽盈利来源，提高上市公司的核心竞争力，实现业务拓展和利润增长。

盘古智库高级研究员江瀚向《证券日报》记者表示，服饰企业进入新能源领域，不仅可以实现业务多元化，降低对传统服饰市场的依赖，还能抓住新能源发展的浪潮，开拓新的利润增长点。此外，新能源技术的不断创新和成本下降，也为服饰企业跨界提供了较为成熟的技术和市场环境。但他也提醒，服饰企业在跨界布局新能源时还需考虑自身的战略匹配度和资源整合能力。