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10月22日，杭州银行发布了2024年三季报，其稳健的增长和优异的资产质量引起了广泛关注。
接下来，我们将从营收与利润、资产负债、资产质量和资本水平四个方面进行详细解读。
一、营收与利润：稳健增长，增速略有放缓
2024年前三季度，杭州银行实现营收284.9亿元，同比增长3.87%，归母净利润138.7亿元，同比增长18.63%。
虽然增速较上半年有所放缓，但整体表现依然稳健。
其中，三季度单季营收同比增长0.86%，归母净利润同比增长15.10%。
加权平均净资产收益率（未年化）为13.51%，较上年同期提高0.39个百分点，显示出公司盈利能力的持续提升。
从收入结构来看，净利息收入依然是公司的主要收入来源。前三季度，公司净利息收入同比增长3.9%，非息收入同比增长3.9%。
然而，三季度单季非息收入同比下降16.2%，主要受市场波动加剧等影响，投资收益等其他非息收入三季度单季同比下降约20%。
尽管如此，净息差保持稳定，24Q1-3测算净息差为1.28%，与上半年持平；三季度单季度测算净息差为1.29%，环比上升5bp。
二、资产负债：平稳增长，结构持续优化
截至2024年三季度末，杭州银行资产总额达到20,177.81亿元，较上年末增长9.58%。其中，贷款总额9,101.67亿元，较上年末增长12.77%，贷款总额占资产总额比例达到45.11%，较上年末提升1.28个百分点。这显示出公司在资产配置上更加倾向于贷款业务，有利于提升公司的盈利能力。
负债方面，公司负债总额18,850.92亿元，较上年末增长8.96%。存款总额11,768.80亿元，较上年末增长12.59%，显示出公司存款业务的强劲增长。
此外，杭银理财存续的各类理财产品余额达到4,233.16亿元，较上年末增长13.23%，这为公司提供了稳定的资金来源。
三、资产质量：优异稳定，拨备充足
杭州银行的资产质量一直备受市场关注。截至2024年三季度末，公司不良率仅为0.76%，与6月末持平；关注率0.59%，较6月末提升了6bps，但都处在低位。这显示出公司信贷资产质量优异，风险控制能力较强。
在拨备计提上，公司前三季度信用减值损失同比下降27.5%，但期末拨备覆盖率高达543%，较6月末下降2个百分点，依然稳定在高位。这为公司未来的盈利增长提供了充足的空间。
同时，公司信贷资产风险减值计提力度保持稳定，但金融投资等非信贷资产资产损失大幅下降，显示出公司在风险管理上的精细化操作。
四、资本水平：稳步提升，转股影响积极
截至2024年三季度末，杭州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.76%、11%和13.78%，较二季度末分别提升0.13、0.08和0.91个百分点。这显示出公司资本水平的稳步提升。
此外，由于部分可转债转股等因素影响，公司总股本增至59.99亿股（三季度末为59.30亿股）。当前杭银转债未转股余额141.93亿元，未转股比例94.62%。随着可转债的逐步转股，公司的资本实力将进一步增强，为未来的发展提供有力支持。
总体来看，杭州银行在2024年三季报中展现出了稳健的增长态势和优异的资产质量。尽管营收增速略有放缓，但公司整体盈利能力依然强劲。资产负债平稳增长，结构持续优化；资产质量优异稳定，拨备充足；资本水平稳步提升，转股影响积极。
未来，随着金融市场的不断发展和竞争的加剧，杭州银行需要继续加强风险管理、优化业务结构、提升服务质量，以实现更加稳健的发展。
【投资建议，仅供参考；投资有风险，入市需谨慎】
