撰文 / 张霖郁
设计 / 赵昊然
2024年10月23日美东时间下午5点半，特斯拉公布了第三季度财报。
尽管全球汽车行业尤其是新能源板块销量并不乐观，但特斯拉在经历前两个季度的利润下滑后，第三季度财报展现出增长趋势。财报会和电话会结束后，特斯拉股价盘后交易上涨了12%。
据财报显示，特斯拉第三季度全球产量469,796辆，同比增长9%，Model 3和Model Y共生产443,668辆，同比增长6%，其他车型的产量为26,128辆，同比增长91%。
第三季度总交付量为462,890辆，同比增长6%。其中，Model 3和Model Y交付量439,975辆，同比增长5%，其他车型的交付量为22,915辆，同比增长43%。
三季度特斯拉收入为252亿美元，同比增长近8%，这一增幅低于预期，但盈利出乎意料地高，不降反增两位数。毛利率同比增长19.8%，汽车业务毛利率超预期，升至17.1%。净收入为 22亿美元，比去年同期增长 17%。
特斯拉第三季度“卖碳”收入同比增长30%，创单季次高；储能业务三季度毛利率30.5%，创纪录。
距离2024年底还有两个月，但马斯克尚未设定今年整体的销量增长目标。财报会上，他预计2025年公司销量会增长20%至30%。
财报会前一天，特斯拉的第700万辆电动汽车从加州弗里蒙特工厂的生产线上下线。
据财报显示，上海工厂有望明年一季度开始交付Megapack；明年上半年开始生产更平价车型等新车。
财报会的问答环节，马斯克预计10月10日发布的Robotaxi将在2026年量产，并且给出售价在25000美元左右，目标年产200万辆。另外，特斯拉并不打算生产价格25000美元的普通车型，只是承诺明年会推出价格30000美元左右的低价车型。
AI方面，特斯拉三季度AI训练计算量增超75%，预计得州工厂本月底集群有5万张英伟达H100。
值得一提的是，马斯克提到降本目标20%时，形容其难度比“设计汽车和制造工厂还要困难”。
中国市场方面，9月底国内自主品牌先后发布并上市了中型SUV，全面冲击Model Y所在的细分市场，具体是否对特斯拉销量产生影响目前还无法从第三季度财报中判断，因为这些新的车型上市时间均在9月下旬。
特斯拉在中国推出的金融政策五年免息到10月31日结束，据特斯拉一线销售人员告诉汽车商业评论，届时公司或将出台新的优惠政策。这也是此次财报会上透露的信息，特斯拉将从金融政策的扶持上来提升年底销量。
此次财报会约70分钟左右，现场除了马斯克本人外，还有特斯拉投资者关系负责人Travis Axelrod，人工智能软件副总裁Ashok Elluswamy，他几天前刚从Autopilot总监升入该职，全球软件工程副总裁David Lau，首席财务官Vaibhav Taneja，他去年刚被提拔。
以下是财报会的QA环节，汽车商业评论整理了现场录音，整合并删减了部分内容。回答部分，综合了现场核心高管的所有回答，也包含了马斯克的回答。
更便宜的车型不是2.5万元
Q1：特斯拉是否有望在明年推出更便宜的车型？它与特斯拉的AI和产品路线图如何契合？
A：我们计划在明年上半年实现这一目标。特斯拉的目标一直是降低汽车成本，以增加可持续能源，其中一部分是降低我们现有汽车的成本。但下一个阶段，真正符合人工智能路线图的是，我们引入了人形机器人和出租车，这就是我们真正看到电动汽车路线图和人工智能路线图结合的地方。3万美元是一个关键门槛。
Q2：什么时候可以推出售价2.5万美元的纯电小车，不是Robotaxi的那种纯电小车？
A：我们已经非常清楚地表明了——汽车的未来是自动驾驶，我坚信这一点。未来汽车就是电动加自动驾驶，这是显而易见的趋势。但很多车企还没有把这一愿景纳入进他们的业务规划，这将不利于他们未来的发展。特斯拉的车将来都将实现自动驾驶。
我们制造的所有汽车，几乎有700万辆，绝大多数都具备自动驾驶能力。我们目前每周制造约35,000辆自动驾驶汽车。相比之下，Waymo的整个车队还不到1,000辆汽车。我们每周生产35,000辆。我们正在迅速研发并建设我们的制造技术。
基本上，我认为拥有一辆普通的售价为2.5万美元的车型没有意义，它与我们所相信的完全相反一样。在自动驾驶的世界里，最重要的是车辆每英里的最低成本，这就是我们在Robotaxi上所做的。
值得说的是，没有方向盘、踏板的Robotaxi不仅在设计上具有革命性，这款车的制造同样具有革命性。Robotaxi的成本大约在2.5万美元，你可以专门买一辆。
直营的好处
Q3：特斯拉正在采取什么措施来缓解服务中心的长时间等待？
A：我们的目标是从源头解决问题，也就是在工厂解决问题，以免这些问题影响到客户。我们认为最好的服务就是没有服务。我们在测试中没有发现任何问题。
用户可以自己处理一些问题，或者通过软件远程处理，可能是在工作场所、家中或停车场。仅今年第三季度和第四季度，我们就新开和即将新开近70家门店。在北美，我们大幅扩大了每家门店的规模。大型服务中心确实有很多好处，因为你可以实现专业化，它应该更像工厂，你可以为特定类型的服务设置专用通道。而且，一个人成为几种不同类型的维修专家要比成为每种维修专家容易得多。
特斯拉的直营模式相对具有优势，我认为OEM和经销商这一模式存在利益冲突，经销商的大部分收入来自服务。因此，他们不会降低服务成本，而特斯拉因为是直营，我们有动力降低服务和成本。
软件方面也做大量工作，进行全方位诊断，确定在投入使用之前需要做什么，同时还要自动化所有准备工作，并协调所有必要的资源，以便汽车到达后能够非常高效地进行维修。所以，零件都准备好了，升降机也安排好了，技术人员也安排好了，如果我做错了什么，就告诉服务中心发生了什么大麻烦等等。
关于FSD和AI
Q4：马斯克曾提到明年将在加州和得克萨斯州推出无人驾驶FSD，这是否意味着监管机构已经同意在整个州为现有的Hardware 3和Hardware 4车辆提供这种功能？
加州喜欢监管。Waymo在加州运营，因此需要填很多表格并获得批准。我的意思是，如果我们明年得不到批准，我会感到震惊，但这不是我们完全可以控制的事情。
但我认为明年我们将获得加州和得克萨斯州的批准。我们将向湾区拓展，拓展到加州和得克萨斯州以外的地区。美国联邦层面对车辆的认证是通过满足FMVSS（美国联邦机动车安全标准）法规来完成的。我们今天在那里生产的车辆能够满足所有这些法规，即 Robotaxi的法规。
因此，车辆在道路上的部署没有限制，但它的限制是你所说的州一级控制自动驾驶汽车部署的限制。有些州相对容易，比如得克萨斯州。其他州，比如加州，可能需要更长的时间。其他州尚未制定任何规定。因此，我们将逐个州地开展工作。应该有一个针对自动驾驶汽车的联邦审批流程。
Q5：能详细介绍一下Robotaxi将如何推出吗？它会从特斯拉部署的车队开始，然后允许客户在订阅模式下添加他们的车队，然后Hardware 3能做到这一点吗？
A：关于Hardware 3，我们看到，从Hardware 4开始，在解决方案上向后移植到Hardware 3比直接在Hardware 3上工作更容易取得进展，因为Hardware 4更像是基本的硬件功能。
我认为这种趋势也将持续到接下来的几个季度。但我们首先使用Hardware 4快速找到解决方案，然后向后移植。放弃这些东西需要更长的时间，因为它在硬件中不受根本支持，而且是模拟的。但是，最初在Hardware 4上工作，然后向后移植到Hardware 3。
答案是我们不能100%确定，因为从某种程度上来说，Hardware 4的功能确实是Hardware 3的几倍。需要付出很多努力才能将这种功能挤进Hardware 3，而且Hardware 3有可能无法达到允许无人监督FSD的安全级别。
这种情况是可能的，如果真是这样，我们将免费升级那些团购的Hardware 3 FSD。我们设计了可升级的系统，所以实际上只需要更换电脑、摄像头，摄像头就可以了。但我们实际上并不知道答案。
但如果结果确实如此，我们一定会照顾好那些人——不管数字三是什么。
Q6：想问一下特斯拉和 xAI 之间的关系，许多投资者仍然不清楚 xAI 的工作对特斯拉有什么真正的好处。有些人甚至认为，这两家公司甚至可能在人才、技术甚至时间方面相互竞争。
A：应该说 xAI 在很多方面对特斯拉 AI都有帮助，比如扩展、购买、训练，甚至最近一周左右，训练方面的改进，如果你正在进行一个大型训练并且失败了，能够继续训练并从训练中恢复，这非常有帮助。但也存在不同的问题，xAI 实际上正在研究通用人工智能或超级人工智能，而特斯拉主要是自动驾驶汽车和自动机器人。
人工智能的范围很广，这两家公司解决不同的问题。特斯拉专注于现实世界的数据，不同于人工智能所需的海量的数据库。我们无法将10千瓦的GPU放在汽车上，我们的GPU功率只有几百瓦，特斯拉 AI芯片设计得相当不错，但功率还是低了好几瓦。
成立 xAI 是因为我觉得没有一家追求真理的数字超级智能公司，我并不是说 xAI 是完美的。
明年规划
Q7：请提供一下Semi的最新情况，下一阶段的增长情况如何？FSD什么时候可以准备就绪？
A：正如在财报中看到的，我们的Semi工厂（数据工厂）建设方面正迅速推进，我们已经公布了该计划的所有主要现金流支出，有望在明年下半年开始试点建设，生产将于2026年上半年开始，并在全年逐步实现全面生产。Semi 的增长在很大程度上取决于客户对该产品的接受度。
从根本上讲，如果你有一辆半挂卡车，那么你会全面考虑每英里每吨运输成本后，它比柴油卡车更划算。任何不采用电动半挂卡车的公司都会蒙受损失。这不是一个主观的事情。
特斯拉电动半挂卡车可以上坡，速度就像柴油卡车甚至汽车一样快。所以，它反应灵敏。这不仅对驾驶员和货物有好处，而且对道路上其他驾驶员的安全也有好处。
所有硬件和摄像头对于部署FSD都是必要的，目前正在用我们拥有的那一小部分进行训练。一旦车队训练完毕，神经网络启动，我们就会将FSD放到那个平台上。这将极大改善驾驶员疲劳，以及驾驶员安全。我们有某种防劫持软件。如果你从陡峭的山坡上下来，你不必担心刹车过热，因为我们产生的能量会返回到车组。它比柴油好得多，司机们都喜欢它。
Q8：2025年的计划是什么？
A：有很多事情要做。前面已经提到，我们正在开发更便宜的车型，团队正在努力让工厂做好准备，努力实现这一目标。降低制造低成本，这里面的工作量巨大，降本20%的比设计汽车和建造整个工厂还要困难。应该有一部电影描写能节省成本的英雄。
首先粗略估计一下，如果一辆车里有10,000件零部件，每件物品的价格为4美元，那么你的车成本就是4万美元。所以，如果你想制造一辆价值35,000美元的汽车，那么从这10,000件物品中平均需要节省0.50 美元。
这种降本将让我们重新设计一些零部件，就像Robotaxi这款车的零部件一样。我们甚至会生产制造这些新的零部件的机器，这些机器具有革命性，其他工厂从来没有尝试过我们的这种做法，机器生产机器，效率比传统工厂高5倍。
我认为没有其他汽车公司拥有与我们一样的思想整合水平。例如当在纸上设计零件时，我们就想谁来制造它？它将在哪里制造？它如何运输？如何组装到车辆中？在任何时候，如果某件事没有想得如此深远，它都会成为成本、时间或效率的瓶颈，但随着自动驾驶出租车的发展，我们在结合所有这些，然后打破了它的制造方式，说它应该以这种方式制造，并重新思考它是最高效的工厂。这表明——当我们部署时，我们的资本支出效率，它体现在零件数量、车辆的简单性上，同时也有助于提高最终用户状态的性能。
另外，在新兴领域，我们将继续使用Powerwall 3增加存储部署。我们计划继续扩展我们的超级充电网络，让更多OEM加入我们的网络。我们的锂精炼厂也会开始生产。所以，有很多事情正在发生。
