大家好，我是量子熊猫。
最近新股行情真的太狂热了，热到周五又突然临时冒出来一个，这周算上北交所1只已经有4只新股，然后上周也是4只，再往前大概都是每周3只，按照这节奏每周5只不是梦…
看看最近上市的6只新股，走得最差的一只也能赚将近4万，这谁见了不眼红，热度太高的结果自然就是趁热打铁能发尽发。
虽然说最近发行的新股质量确实还可以，但是咱能不能稳重点，在没有本质性变好的基础上，现在热得快未来凉得也快...
因为临时冒出来新股，晚上比较忙回来又比较晚，今天文前就这些吧。
接着进入今天的打新内容，新股研究熊猫从2021年开始至今，虽然准确率较高但确实也无法保证一定准确，因此也将自己分析的思路提供给到大家，大家可以结合自己的风险偏好做二次决策。
新股分析主要围绕以下四个核心要素展开，分别是可比行业和企业、发行情况、历史业绩、市场情绪，具体分析应用详见正文。
2024年10月25日可申购新股分析
健尔康（603205） ：
企业基本情况：
全称“健尔康医疗科技股份有限公司”，主营业务为医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品研发、生产和销售。
公司产品已销往美国、欧洲、中东、拉丁美洲、非洲等多个国家和地区，与境外知名医用敷料品牌商建立了长期稳定的合作关系，主要包括Cardinal、Medline、Owens&Minor、Mckesson和Hartmann等，上述客户均为全球性医疗服务提供商和医疗用品品牌商或生产商。
公司产品根据使用用途可分为手术耗材类、伤口护理类、消毒清洁类、防护 类、高分子及辅助类和非织造布类六大系列，具体情况如下：
业务主要是医用耗材，具体是啥大家看一眼图片就知道了，都是常规常见的耗材。
具体营收方面，主要营收来源于伤口护理类和手术耗材类，合计营收占比在70%左右。
对应行业为专用设备制造业，可比上市企业分别为稳健医疗（300888）、奥美医疗（002950）、振德医疗（603301）。
发行情况：
沪主板发行，由中信建投证券主承销，新发行市值4.40亿元，发行后总市值17.58亿元，发行价格14.65元，发行市盈率14.59，PE-TTM13.38x，顶格申购需要12.0万元市值。
对比专用设备制造业PE-TTM为26.68x，稳健医疗PE-TTM为60.84x、奥美医疗PE-TTM为38.08x、振德医疗PE-TTM为49.28x。
业绩情况：
2024年1-9月，预计实现营业收入为78,000.00至80,000.00万元，较上年同比变化9.65%至12.46%；
扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为8,866.55至9,275.68万元，较上年同比变化8.75%至13.77%。
2023年营业收入103,352.67万元，2022年营收109,323.22万元，2021年营收78,204.31万元，年复合增速为14.96%；
2023年扣非归母净利润12,052.38万元，2022年扣非归母净利润14,810.18万元，2021年扣非归母净利润8,083.90万元，年复合增速为22.10%。
2021-2023年营收和利润增速都还不错，不过都是2022年大幅增长然后下滑，然后再到今年前三季度营收利润双双增长。
参考招股说明书解释，主要系防护类产品销售规模及占比下降且汇兑收益减少综合影响所致，而防护类主要就是防护服和口罩咯，不过偶排除疫情扰动看也还可以。
具体毛利率方面，2021年到2024年上半年主营业务毛利率分别为23.57%、24.11%、22.76%和 22.57%，毛利率略有下滑。
参考招股说明书解释，主要系原材料采购价格波动、产品售价、汇率波动和产品销售结构变化等因素综合影响所致。
跟同业对比来看，处于较低水平。
行业概念一般，业绩还可以。
从发行情况看，沪主板发行，发行价格较低，发行市盈率和PE-TTM还可以。
基本面和发行都是中上水平，还可以，继续祝大家中签。
打新评级：积极，我的操作：申购。
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