经济观察网记者邹永勤2024年10月21日晚，中国平安保险（集团）股份有限公司（601318.SH，下称“中国平安”）披露了今年前三季度业绩报告。报告显示，2024年前三季度，中国平安实现营业收入7753.83亿元，同比增长10.00%；归母营运利润1138.18亿元，同比增长5.50%；归母净利润1191.82亿元，同比增长36.10%。
这是A股市场上5家上市险企当中的首份三季度业绩报告。对于归母净利润的大幅增长，中国平安在报告中解释称“主要受资本市场波动影响”。记者留意到，其余4家上市险企虽然还没有发布三季度报告，但它们此前已相继披露业绩预增公告，而业绩增长的原因，均指向权益市场的回暖。
平安三大业务齐头并进
中国平安是一家综合性金融服务集团，其主营业务由寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务组成。上述报告显示，2024年前三季度，其三大核心业务均保持增长，合计归属于母公司股东的营运利润为1196.51亿元，同比增长5.7%。
寿险及健康险业务包含平安寿险、平安养老险及平安健康险三家子公司经营成果的汇总。具体来看，2024年前三季度，其寿险及健康险业务新业务价值达成351.60亿元，同比增长34.1%；按标准保费计算的新业务价值率为31.0%，同比上升5.7个百分点。其中，代理人渠道新业务价值同比增长31.6%，代理人人均新业务价值同比增长54.7%，银保渠道新业务价值同比增长68.5%，产能持续提升。
公开信息显示，平安寿险改革是中国平安近期的战略核心。从三季报寿险及健康险业务内含价值和个人寿险销售代理人数据来看，这方面的业务似乎已经看到拐点，这是否预示着平安寿险的改革已经迈向成功？这无疑是投资者最为关注的问题之一。
对此，中国平安董事会秘书盛瑞生在当晚举行的“2024年第三季度业绩说明会”上表示，平安寿险坚持以高质量发展为价值引领，持续深化转型，全面打造多渠道专业化销售能力，发展质量显著提升，改革成效显现。
他同时亦称，改革没有完成时，未来公司还将持续深化“4渠道+3产品”战略，全面加强渠道建设，提升业务质量，并升级“保险+服务”方案，不断深化健康养老领域布局，为客户提供更专业、更暖心的服务，赋能公司高质量发展。
财产保险业务为平安产险的经营成果。2024年前三季度，平安产险实现保险服务收入2460.22亿元，同比增长4.50%；实现营运利润139.87亿元，同比增长39.70%；整体综合成本率保持在97.8%的健康水平，同比优化1.5个百分点。
银行业务的经营主体为平安银行（000001.SZ）。2024年前三季度，平安银行实现净利润397.29亿元，同比增长0.20%。截至2024年9月末，平安银行管理零售客户资产（AUM）41485.66亿元，较年初增长2.90%；企业贷款余额15959.24亿元，较年初增长11.60%。
除上述三大核心业务外，中国平安在季报中还重点提及要“以医疗养老打造价值增长新引擎”。季报显示，截至2024年9月30日，中国平安个人客户数达2.40亿，较年初增长3.8%。在这2.40亿的个人客户中，有近63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.35个、客均AUM达5.78万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.9倍，医疗养老生态圈对寿险主业的赋能价值持续凸显。
展望未来，中国平安表示，我国经济发展的基本面没有改变，市场潜力大、经济韧性强等有利条件没有改变。随着国家各项决策部署落地落细，一揽子增量政策效应显现，经济增长内生动力逐步增强，稳中有进的发展态势得到进一步巩固，医疗、养老、金融市场将迎来新的增长机遇。
上市险企业绩“全线高增”
中国平安前三季度归母营运利润虽然仅同比增长5.50%，但归母净利润却同比大增36.10%；如果分季度来看，其第三季度实现的归母净利润为445.63亿元，同比增长更是高达151.3%，这也是该份季报的最大亮点之一。对此，中国平安在季报中解释称，最主要是受资本市场波动影响。
招商证券研究员郑积沙在10月21日当晚发布的点评报告中指出，截至2024年9月30日，中国平安保险资金投资组合规模超5.32万亿元，较年初增长12.7%；2024年前三季度，中国平安保险资金投资组合实现年化综合投资收益率5.0%，同比上升1.3个百分点。对此，郑积沙称主要原因是“股市向好带动”。
数据显示，A股市场在前三季度表现良好。截至9月30日，沪深300指数年内上涨了586.54点，涨幅为17.09%；其中第三季度上涨了556.19点，涨幅为16.07%。
记者留意到，当前A股市场共有5家上市险企，分别是中国平安、中国人寿（601628.SH）、中国太保（601601.SH）、中国人保（601319.SH）、新华保险（601336.SH）。截至目前，除中国平安外，虽然其余4家还没有披露三季报，但它们此前均已发布了三季度业绩预增公告，关于业绩增长的原因，均指向股票市场的回暖。
对于前三季度的业绩，中国人寿预计实现的归母净利润约为1011.35亿元至1087.67亿元，同比增长165%到185%；中国太保预计实现的归母净利润约为370亿元至394亿元，同比增加约60%至70%；中国人保预计实现的归母净利润约为338.30亿元至379.31亿元，同比增长65%到85%；新华保险预计实现的归母净利润约为186.07亿元至205.15亿元，同比增长95%至115%。
对于业绩增长的原因，中国人寿解释称，“2024年三季度股票市场显著回暖，本公司投资收益同比大幅提升”；中国人保则表示，“本集团在夯实经营基础的同时，叠加资本市场回暖影响，总投资收益同比实现大幅增长，净利润较去年同期增幅较大”；中国太保则称，“伴随近期资本市场上涨，公司2024年前三季度投资收益同比实现较大幅度增长，实现了2024年前三季度净利润较大幅度增长”；新华保险亦强调称，“近期资本市场回暖上涨，使得公司2024年前三季度投资收益同比实现大幅增长，实现了2024年前三季度净利润同比较大增长”。
值得注意的是，虽然同样受益于A股市场回暖而使得业绩大增，但中国平安在5家上市险企当中的增幅是最低的。那么，随着近期市场的回暖，中国平安有否考虑在符合规定的前提下，提高权益投资的占比呢？
针对市场关注的这些焦点，中国平安管理层在10月21晚的业绩说明会中表示，权益投资方面，公司坚持均衡配置、风险分散原则，一方面加大对价值型权益的长期配置，另一方面紧跟国家政策支持实体经济，做好新质生产力投资，以追求长期超越市场的稳健投资收益。
“寿险投资是长周期过程。近期国家推出一揽子增量计划，有效提振市场信心，我们一方面会继续关注股票的阶段性机会，同时响应号召，对新出的工具，积极研究、申请，为未来投资过程提供更多的选项，提升公司投资回报。近期，央行宣布提供3000亿回购再贷款，引导上市公司进行回购。公司正在研究相关事宜。”中国平安管理层表示。
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