长江商报消息●长江商报记者潘瑞冬
股票市场明显回暖，四大上市险企业绩大增。
10月16日晚间，中国人寿公告称，经初步测算，预计在中国企业会计准则下，本公司2024年前三季度归母净利润约1011.35亿元到1087.67亿元，与2023年同期相比，将增加约629.71亿元到706.03亿元，同比增长约165%到185%。
对于业绩增长，中国人寿表示，主要是2024年三季度股票市场显著回暖，公司投资收益大幅提升，带动业绩大增。
实际上，受益“炒股”而前三季度业绩大增的不止中国人寿，此前已经披露公告的新华保险、中国人保和中国太保的业绩也实现大增。根据各公司的业绩预告，这三家险企1—9月的归母净利润分别为186.07亿至205.15亿元、338.30亿至379.31亿元、370亿至394亿元，同比增长95%至115%、65%至85%、60%至70%。综上，加上中国人寿，四家上市险企的2024年前三季度的归母净利润增幅均超过60%。
虽然中国平安还未发布业绩预告，但多家券商机构预测，中国平安前三季度业绩也有望实现显著增长。长江商报记者注意到，由于资本市场波动性较大，2024全年各大险企业绩能否保持大幅增长，还要看资本市场走势。
负债端，五大险企原保费收入均实现增长，合计2.38万亿元，同比增长5.8%；其中新华保险以1.91%的增速垫底五大险企。从业务分类来看，财产险和人寿险均稳步增长。
投资发力四家险企业绩预喜
前三季度，中国人寿、新华保险、中国人保和中国太保的业绩均出现较高增长。
根据业绩预告，经初步测算，预计在中国企业会计准则下，中国人寿2024年前三季度归母净利润约1011.35亿元到1087.67亿元，与2023年同期相比，将增加约629.71亿元到706.03亿元，同比增长约165%到185%。
2023年前三季度，中国人寿的归母净利润为381.64亿元，扣非净利润为383.08亿元。
对于业绩增长，中国人寿表示，本公司坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念，把握市场机会开展跨周期配置，持续推进权益投资结构优化。2024年三季度股票市场显著回暖，本公司投资收益同比大幅提升。
值得一提的是，今年8月，中国人寿在半年度业绩发布会上提及了权益投资。当时，公司副总裁、首席投资官刘晖表示，资本市场改革的一系列监管新规陆续出台，对于促进资本市场生态改善、提升长期回报水平有积极意义。
在此之前，新华保险、中国人保和中国太保也都发布了前三季业绩预告，无一例外均实现较高增长。
具体来看，新华保险2024年前三季度归母净利润预计为186.07亿元至205.15亿元，同比增长95%至115%；中国人保预计2024年前三季度实现归母净利润将达到338.30亿元至379.31亿元，与上年同期相比增加133.27亿元到174.28亿元，同比增长65%到85%；中国太保预计前三季度归母净利润约为370亿元到394亿元，同比增加约60%到70%。
对于业绩增长，上述险企均提及了资本市场回暖导致投资收益大增这一因素。其中，新华保险表示，近期资本市场回暖上涨，公司实现了投资收益的大幅增长；中国人保也提到，自身经营叠加资本市场回暖影响，总投资收益同比实现大幅增长，净利润较去年同期增幅较大；中国太保则表示，投资组合中保持配置一定比例区间的权益资产，2024年前三季度投资收益同比实现较大幅度增长。
据了解，各家公司业绩增长幅度的差异，主要来自其权益投资占总投资资产比重的不同策略布局，尤其是“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”的占比。
根据申万宏源研报，五大险企中，股票中分类为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”的比重，中国人寿、新华保险、中国太保、中国人保和中国平安分别为92.3%、87.5%、79.2%、59.5%、37.9%。这一占比大小也基本符合2024年前三季度五大险企归母净利润同比增幅的大小。
长江商报记者注意到，业绩大增与2024年实施新会计准则实施不无关系。在投资端，被分类为“以公允价值计量变动计入当期损益的金融资产”大量增加，导致当期利润受投资收益波动的影响更大。据了解，权益投资的市值会随着股票涨跌的变动而变动，进而会直接影响险企的投资收益，而投资收益直接并计入利润表，影响当期归母净利润。
今年第三季度，尤其是9月末，股票市场上扬对各大险企的投资收益起到了正向作用，但也正是基于资本市场本身较大的波动性，有市场人士预计，这一盈利能力或不可持续。
对于权益投资波动性较大的特点，中国人保副总裁才智伟曾表示，中国人保下一阶段要强化绝对收益目标，做好权益投资收益对整个总组合投资收益贡献的稳定性。中国人寿也在业绩预喜公告中表示，坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念，把握市场机会开展跨周期配置，持续推进权益投资结构优化。
五家险企前三季保费收入2.38万亿
投资业务表现亮眼，五大险企的负债端，即保费收入也稳健增长。
截至目前，虽然中国平安并未披露2024年前三季度业绩情况，不过五家上市险企的2024年前9个月的保费收入已经披露。
根据披露的报告，今年前三季度，中国平安累计实现原保险保费收入6891.75亿元，同比增长8.4%，增速领先五大险企。新华保险、中国人保、中国太保和中国人寿前三季度的保费收入分别为1456.44亿元、5689.16亿元、3694.12亿元、6083亿元，同比增长1.91%、5.23%、7.7%、5.1%，新华保险保费收入增速垫底。
综上，五家上市险企前三季度保费收入达2.38万亿元，同比增长5.8%。
具体到寿险业务方面，平安人寿、中国人寿、太保寿险、新华保险、人保寿险实现原保费收入4217.16亿元、6083亿元、2095.93亿元、1456.44亿元、966.23亿元，同比增速分别为10.2%、5.1%、2.4%、1.91%、5.9%，其中，平安人寿的增速居于行业首位。
粗略计算，今年前三季度，五家寿险公司合计实现保费收入1.48万亿元，同比增长5.8%。
与寿险业务类似，财险方面依旧保持稳健增长。人保财险、平安产险、太保财险老三家合计实现原保费收入8275.2亿元，同比增长5.6%。其中，太保财险实现保费收入1598.19亿元，同比增速7.7%，增速领先其他两家；人保财险、平安产险分别实现保费收入4283.3亿元、2393.71亿元，同比增速分别为4.6%、5.9%。
