本轮A股行情依然存在继续向上的空间。一方面是从历史经验看，9月中下旬至今本轮行情无论是累计涨幅还是持续时间均未达到过去几次大涨中枢水平。另一方面9月底以来国内各项重大利好政策频繁出台，大幅提振市场信心，股市微观流动性显著改善，往后随着市场信心的重估，公募基金、外资等具有顺势特征的微观资金面有望继续改善，并在一定程度上有助于和市场行情形成正向循环。从时间上看，过去四次A股大涨行情持续时间长短不一，但持续时间基本均在9个月以上。从期间wind全A表现来看，涨幅中位数达178.2%，其中估值贡献占据主导。
主力净流入行业板块前五：半导体，券商，大金融，新能源汽车，军工； 主力净流入概念板块前五：国产芯片，参股基金，长三角一体化，国企改革，大基金概念； 主力净流入个股前十：东方财富、中芯国际、天风证券、工业富联、中信证券、上海贝岭、宁德时代、中际旭创、寒武纪、同花顺
今年旗舰手机都将涨价，主要是两方面因素，一是旗舰处理器升级最新3nm制程，工艺成本大幅增加，另一方面是内存经过持续一年的涨价，已经到了高点，所以大内存的版本涨幅更大。此外，vivo X200系列于14晚首次亮相，价格也有所上涨。骑牛看熊发现进入四季度，消费电子迎来传统旺季，随着联发科天玑9400、高通最新旗舰SoC的发布，小米、荣耀、OPPO、vivo等安卓手机将密集发布旗舰手机新品，安卓厂商系统级AI布局和硬件功能创新有望持续提升用户换机意愿，叠加双十一促销活动，四季度安卓手机出货量有望进一步复苏。
各大电力央企都将“加快发展战略性新兴产业”提到了重要位置进行推进。国家电投明确肯定了综合智慧能源赛道的提前布局，即超前布局绿电转化、用户侧综合智慧能源等新赛道，积极探索新技术、新模式、新方法，为战略性新兴产业发展积蓄了先发优势。如若重组顺利，国家电投将相较于其他四大发电集团，率先拥有常规能源（火）、清洁能源（风光）、氢基能源、核电、水电、煤炭各领域上市公司。骑牛看熊认为并购重组在电力领域频繁发生，一方面与“推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中”的政策鼓励方向相一致；另一方面，与电力行业优化资源配置、提升产业竞争力的自身需求不无关系。
2024年三季度房地产板块业绩或仍将磨底，但9月开始政策连发，中央态度坚定，楼市有望持续维持量升价稳态势，房企后续减值压力或将减弱。骑牛看熊发现2024Q3房地产板块业绩仍将磨底，但随着政府要求房地产行业“止跌回稳”以及企业利润率见底、减值出清，后续板块业绩有望底部弱复苏，并且企业之间业绩分化也将进一步加剧。此次财政部明确允许支持地方政府使用专项债券回收符合条件的闲置存量土地，可调节土地市场的供需关系，减少闲置土地，增强对土地供给的调控能力，有利于缓解地方政府和房地产企业的流动性和债务压力。
今年三中全会在健全生态环境治理体系中提及应“落实水资源刚性约束制度，全面推行水资源费改税。”银河证券认为结合水资源税的前期试点工作已经较为充分，目前已具备全面推行的基础。改革主要目的是发挥税收杠杆调节作用，抑制不合理用水。全面推广费改税的调节意义也大于对地方收入的补充意义。滴灌、喷灌等节水灌溉技术的应用，能够显著减少水的蒸发和渗漏，提高水资源的利用效率。此外，智能灌溉系统的推广，通过精准控制灌溉时间和水量，进一步优化了水资源的分配。
上证指数依然还是多空反击战，按照之前牛哥说的3200点不破新行情开始，然而跌破3200点就是3000点了。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.88 倍、35.89 倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周四成交金额21615 亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。主板机会主义增量资金入市预期下，金融板块、高股息板块的投资机会，以及并购重组预期下，成长板块的投资机会。
创业板指数是本轮回调幅度最大的，这与之前上涨力度最大有一定的关系。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，后续推出一系列财政措施和其他支持性政策预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，经济有望企稳回升。投资者可以短线关注金融、工程机械、消费电子、半导体以及软件开发等行业的投资机会。
