抢抓并购重组机遇 银行进场布局

今年以来，各类并购重组支持政策密集出台，激发了并购重组活力，也吸引了金融机构进场布局。

上海证券报记者自业内了解到，参与并购重组业务是不少大中型银行下半年对公业务的重点，他们对并购重组带来的业务机会充满期待。“主要是受政策引导，参与并购重组业务是我们的重点工作，希望能找到更多企业融资机会。”某头部股份行的一位分支行人士向记者表示。

记者10月17日从浙商银行了解到，该行已专门成立“企业上市与并购金融顾问工作室”，将通过政策宣讲、专题培训、并购咨询、资源对接、调研走访等多种形式，深入一线，解决现实问题，助力上市公司开展并购重组相关工作。

作为资本市场配置资源的重要手段，并购重组是企业增强竞争力、提升公司价值的有效方式。近段时间安徽、浙江等省已在谋划和推动相关工作部署，以推动资本市场高质量发展。在行业人士看来，这为券商、银行等金融机构带来大量业务机会。

数据显示，并购重组活力正在增强。金融市场数据商路孚特披露的数据显示，2024年前三季度，涉及中资企业的并购总额为1885亿美元，比上一季度增长50.4%。

作为经济大省，浙江就是并购重组活跃省份。数据显示，过去六年，浙江省平均每年约有超过280家上市公司开展并购重组活动，交易金额超1000亿元。

不过，在商业银行投资银行部人士看来，我国并购市场仍需进一步提质扩面。规模上看，我国并购交易规模仅占全球并购市场的近10%，远低于我国18%的GDP全球占比水平。这也意味着，并购重组业务有较大提升空间。

浙商银行董事长陆建强认为，目前并购已经成为经济高质量发展的重要引擎，并逐渐呈现三大特征：一是市场经营主体的并购需求不断涌现；二是科技创新板块成为并购的主要领域；三是跨界并购迎来窗口期。

就商业银行来说，随着利率市场化、息差收窄等，提供并购金融服务早已成为一项重要业务。例如，工商银行在全球范围内组建了业内领先的近千人规模的专业并购团队。根据工商银行投资银行部介绍，近年来，该行为包括TCL、立讯精密、三一科技、赣锋锂业在内的超千家民营企业提供了并购交易服务，累计投放并购融资近3000亿元，服务交易额突破万亿元，全面覆盖了民营企业参与国企改革、盘活存量资产、管理层收购等多类细分场景。

兴业银行也在并购、银团、资本市场等领域持续发力。截至6月末，该行大投行FPA规模达4.43万亿元，上半年并购融资投放884.90亿元，市场排名领先，银团融资投放1067.45亿元，同比增长50.88%。

据记者了解，并购业务门槛不低，十分考验商业银行的资源获取、整合以及风险评估等能力。随着企业需求的多样化，现在商业银行并购金融服务也在不断升级，多为提供“融资+顾问+投资”并购全流程服务。

例如，今年初，北京银行将“并购+”升级为“并购+Plus”，就着重为并购客户从前期交易撮合到后期并购整合，提供涵盖并购贷款、并购银团等一揽子服务。

浙商银行投资银行总部相关负责人介绍说，后续将针对“上市公司、股东、高管”三类主体，“产业发展、财富及资产管理”三类需求总结形成“3+3+N”服务模式，形成经典案例并复制推广。