从国产替代到国资替代

（我们团队推出了《公司分析（14）：巴菲特投资化妆品公司，这家公司动态市盈率不足15倍，成长性很好》。10月4日,我们推出了《当前大底的最新观点》。10月1日,推出了《对话安民Anmin0001(3):家庭资产将现革命式变化，现在是中国社会财富承载方式大变局的临界点》，敬请关注。）

一个国家，如何培养自己的产业竞争力，是这个大争之世各国的核心政策、核心思想。当我们明白了这一点，我们面对咱们的任何产业，都可能找到不止一条道路，但是，那条能够让产业发展壮大的道路，才是正确的道路。

这才是我们谈论任何一条产业链的大前提。

2017年特朗普上台，在他上任前，中国外汇政策有了一个大的转向，那就是从藏富于民到保卫中国外汇长城，从此30000亿美元的外汇储备，再也没有被跌破过。而这才是本轮金融战美国无法攻破人民币汇率的关键，中国人最大的底气。

在2018年特朗普和中国开打贸易战之后，我们及时贴出了《特朗普怎么跟中国打金融战》系列文章。这个系列的文章在2017年12月就给了国家相关部门，简单地说，它是坚定走自主产业自主金融之路，即坚持产业升级，坚定国产替代，坚持成本领先（国家主动想办法给中国企业降成本），坚决开启中国进出口人民币结算之路。而2022年到2024年，中国出口产品大杀四方，原因正在于国家推动的产业升级、国产替代、成本领先战略。

大家可以看看现在中国进出口顺差，今年前三季度，中国出口26176.6亿美元，进口19281.6亿美元,顺差6895亿美元;而2023年9月为6303亿美元;今年前9个月,顺差增长9.39%。2023年,中国出口33800.24亿美元,进口25568.02亿美元,顺差8232.23亿美元;2022年,出口35936.01亿美元,进口27159.99亿美元,顺差8776.03亿美元。

2017年，中国进出口顺差为4225.40亿美元。也即从2017年到2022年，贸易战打了5年，中国顺差增长了一倍多。而且今年前三季度的贸易顺差，已经是2017年贸易顺差的163.18%。相当于2017年你全家吃了喝了玩了所有开销全打进去,全年收支相抵资金余额42254元,今年前三季度也是如此计算,收支余额为68950元。那你说你家生活是好了还是坏了?

我们可以比较下另一个出口强国德国的数据。2024年1到9月，德国顺差1987亿欧元。2023年为2096亿欧元，2022年为760亿欧元（2022年受俄乌战争的影响很大，成本太高，导致产品失去竞争力，这个当年我们有准确的判断）。2017年为2449亿欧元。也就是德国贸易顺差并没有回到2017年的高峰。看看今年，也许能够追上2017年的顺差数据。今年即使追上，从2017年到2024年，德国出口经历的是个V字，回到7年前的水平，中国呢？估计是7年前的两倍多。

这说明了什么？说明中国产品的全球竞争力很强，即使美国全球围堵，也打不下中国产品的竞争力。更说明了2018年以来，中国执行的产品国产替代战略，产业升级战略和主动给企业降成本策略的有效性。正是中国在这三方面有所作为，才导致中国产品能够大杀四方。

我举些简单的例子，比如国产替代，三星手机曾经在国内很多年销售第一，现在你看到谁用三星？相反，中国几大手机厂商产品崛起，三星被替代了。未来被替代的是谁？苹果。它们一被替代，谁最受益？中国手机产业链上一堆企业受益。

再看合资车，现在正在走国产替代之路。进口车也一样。未来中国市场，95%以上的车子，都将是国产车，谁最受益？中国汽车产业链上所有的企业。

我们可以看看汽车进口。2017年,中国进口车辆790.97亿美元,2023年是498.06亿美元。2017年中国汽车销量2887.89万辆,2023年是3009.4万辆;也就是在汽车市场扩大的情况下,中国进口汽车减少了292.91亿美元,相当于2100亿人民币。如果按同比例上升，2023年中国应该进口汽车824.25亿美元,相当于被替代了326.19亿美元。市场就是这样被蚕食的。

未来，汽车被替代的速度还会加速，特别是合资车。

我们再看芯片。2017年，中国出口芯片668.77亿美元;2023年1359.74亿美元。注意，是亿，美元。去年底人民币汇率是7.0978,则中国出口了9651.16亿人民币;2017年底人民币汇率为6.5062,则当年出口芯片4351.15亿元。则6年中，芯片出口增加了5300.01亿，增长了121.81%。注意,这仅仅是出口。

2021年，中国芯片进口额4397亿美元，如果加上国内自产自用的和出口的,全年应该在四五万亿人民币的规模;当年中国汽车市场销售规模为4.4万亿人民币,芯片市场规模跟汽车相比,应该大于汽车市场规模。问题是这么大个市场，有人竟然不看好，说不挣钱。我去。

芯片设计公司的毛利率是多少？百分之八九十的不少，百分之二三十应该是低的。要知道，制造业如果能够达到20%的毛利率，那就是还可以的。5万亿市场，毛利率20%，一年是1万亿。这样的行业不能做，那做什么行业？要知道，汽车制造的毛利率多数时候不到20%。既然芯片市场跟汽车市场差不多，汽车毛利还不如芯片，那按照这个逻辑，既然有专家瞧不起芯片这个行业，那汽车制造一样应该被他瞧不起对吧？既然芯片要被放弃，那汽车行业是不是一样应该放弃？

既然这些该放弃，那么建筑行业呢，2023年全年31.59万亿,毛利率更低对吧。那按照他们的逻辑，也该放弃对吧。

那家电零部件的行业毛利率低于20%，是不是也该放弃呢？最初家电行业的毛利率还只有百分之十几的时候，是不是一样该放弃呢（2023年产值8000亿）？还有零售业，毛利率也一样低。2023年中国零售行业销售规模是3.4万亿。家电零部件行业规模超过6000亿。

还有造船，2023年主营业务收入6237亿。那按照他们这样的观点，是不是应该放弃了呢？面板行业是5000亿，按照他们的观点，一样可以放弃。

还有钢铁,一年规模大致为2.5万亿;氧化铝行业8300亿。这些毛利率都不高。按照有些人的观点，都应该放弃。

这些粗略一加，再加上同样不怎么挣钱的锌，就超过51万亿。那按照有些人的观点,中国这些都该放弃。可这些一放弃，中国经济规模降幅有多大？2023年中国GDP为126万亿。

如果这些都不搞，那中国岂不是该回到解放前去？连洋钉都要进口，铁皮叫洋铁皮子。我们小时候，大人就是这样叫的。火柴叫洋火。

有些所谓的专家，经济学家，狗屁不通，还不讲人话，你怎么办？你能封住他们的口吗？不能。既然如此，他们愿意放什么屁放什么屁去。中国这艘航船，只会按照自己的轨迹，一如既往地快速前行。国产替代照常进行，哪个产品的市场规模大先干哪个，哪个技术突破比较容易，先干哪个。这是做实业的人，都知道的道理。

而我们给国家的建议是，不仅要坚决执行产品和产业的国产替代，而且未来要执行股权的国资替代。那些优质中资股、中概股的股权，未来也会被中国人收入囊中。