美联储虚晃一枪,激进降息幻想破灭!
9月份美联储大幅降息50个基点,给全世界来了一点“小小的震撼”,似乎在宣告美元将快速走弱。
然而,正当各国央行紧跟节奏,加快降息步伐时,美联储却杀出回马枪——再次由鸽转鹰。
美联储晃了全世界一枪,11月份是否会暂停降息?为何美联储会态度大变?中国该如何应对?
今天我们就来谈谈这些问题,码字不易,欢迎点赞,转发,收藏。
美联储杀出回马枪
前段时间,美国前财长萨默斯高调对外表示:
美联储选择在9月份降息50个基点本身是一个错误。
萨默斯认为,美国当前的经济并没有像之前说的那样濒临衰退,而是仍处在上涨过程中。
所以最正确的做法,应该是等11月份再加息也不迟。
为什么萨默斯敢这么说?
原因是,最近美国公布了一份远远超出预期的非农数据,似乎表明美国就业市场依旧无比强劲。
具体来看,9月份美国非农就业新增人数25.4万,创下2024年3月份以来最大增幅,远高于预期的14万人。
与此同时,美国9月份失业率降至4.1%,创下2024年6月以来新低。
另外在10月10日,美国还公布了9月份的CPI数据,同比上涨2.4%,虽然较前值2.5%有所放缓,但仍然超过了市场预期的2.3%。
一切数据几乎都在暗示,美联储11月份已经不再可能激进降息50基点,甚至就连11月份是否会选择降息,都成了悬念。
根据芝商所美联储观察工具显示,市场预期美联储11月维持利率不变的概率,已经从2.6%升到了10.5%,降息25个基点的概率则接近90%。
但在美联储杀出回马枪的同时,全球央行却在纷纷转向:
比如韩国央行,10月11日宣布下调基准利率25个基点至3.25%,是2020疫情以来的首次降息。
再比如印度央行,虽然刚刚宣布继续维持6.5%的基准利率不变,但却将政策立场转为中性。
一时间,美元是否真正进入了降息周期,再次成为谜题。
“抢钱大战”
明明上个月还猛降50基点,为何美联储却突然变了一副模样?
事实上,虽然9月份美国非农数据确实好到爆表,但背后究竟有多少水分,应该存疑。
早在今年上半年,美国非农数据就已经经历了大幅修正,向下修正了接近82万人。
而按照过往经验,这实际上是美联储的“一贯套路”——先公布一份非常好的就业数据,来对市场进行预期管理,等过一段时间后再“按需修正”,解释权归美联储所有。
那为什么美联储要拿出这样一份数据,由鸽转鹰呢?
我们不妨来看一下时间线。
9月18日,美联储宣布降息50个基点。
紧接着,9月24日,我们公布了多项刺激措施,上万亿的资金准备开闸放水。
仅仅不到一个星期,就各种大招齐出,要说不是“早有预谋”,恐怕连傻子都不信。
而当美联储降息,美元资本准备流向全球的关键时刻,我们的大招显然奏效了:
一众国际金融机构开始疯狂唱多中国,摩拳擦掌准备带着真金白银投入到中国市场。
比如摩根大通就宣布要增持招行、比亚迪等中国企业,高盛也是改口看好中国经济,另外像是汇丰、花旗、贝莱德、瑞银等等,纷纷上调了对中国股市的评级。
但这就引发了一个问题,巨额资金迅速流出,并不符合美国的预期。
所以我们可以看到,美联储上演了一波紧急转向,就差明着告诉全球资本,美国经济依旧强劲,千万别抛弃我们转投东大的怀抱,投资美国一样是投资未来。
伴随着美联储的一记“回马枪”,“抢钱大战”正式开启。
中国如何应对?
坦白来说,近两年美国加息,全球美元回流美国,我们的日子确实不好过。
但好在,随着9月份美元一次性降息50个基点,实际上大局已定,最终是我们拿下了这场金融战的胜利。
现在老美看我们的势头太猛,又拿出了老掉牙的招数——预期管理,试图给数据注水来打赢这场新的“抢钱大战”,把资金留在美国。
可堂堂“世界霸主”,靠这种不入流的招数真的能行吗?
答案显而易见,资本最后还是会用脚投票。
站在我们的角度来说,尽管现在已经各种大招齐出,但这并不是结束。
随着美联储再进一步降息,留给我们施展的空间会越来越大,形势也会愈发有利。
退一步说,一边是编造数据,以此来对外彰显自身的经济有多强劲,另一边是拿出上万亿的资金,把真金白银投入到资本市场,牛市风声渐起,资本会做出如何选择不言自明。
当然了,如今大国博弈仍在持续,美联储杀出一记回马枪,11月份降息还存在很大的不确定性,我们仍需稳住阵脚,提起警惕。
写在最后:
眼瞅着资本疯狂外流,失去控制,美联储晃了一记回马枪。
只不过,以当前暴涨的美债、美国大小企业破产的速度而言,哪怕美联储嘴硬,又能强撑着维持高利率多久?
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