黄金投资者等待中国关键数据的发布

黄金在本周前半段大幅下跌，但在接近2,600美元后重新上行。投资者将仔细研究中国下周发布的宏观经济数据，同时密切关注地缘政治的发展。

由于上周五乐观的9月份就业数据对美元的积极影响持续显现，黄金在本周初走低，周一处于下跌状态。与此同时，尽管地缘政治紧张局势依然高涨，但由于以色列在慢慢考虑对伊朗的报复性反应，紧张局势并未进一步升级。反过来，美元的广泛走强又导致黄金/美元持续走低。

中国的国家规划者--国家发展和改革委员会(NDRC)周二表示，中国经济下行压力正在加大，并称“中国经济正面临更加复杂的内部、外部环境”。

作为全球最大的黄金消耗品，人们对中国经济衰退的担忧与日俱增，导致贵金属持续伸低。反映这种信心的是，周三中国上证综指下跌近7%，香港恒生指数跌幅超过1%。

美联储(Fed)9月份政策会议纪要中的鹰派基调帮助美元(USD)在周三尾盘表现优于对手，没有让黄金/美元上演反弹。公布的会议纪要显示，即使绝大多数美联储官员支持降息50个基点(bps)，但甚至有更广泛的共识认为，这最初的一步不会将美联储锁定在未来降息的任何具体步伐上。此外，一些与会者只赞成政策利率下调25个基点，而“其他少数人”提到他们也可以支持这一决定。

美国劳工统计局周四报告称，以消费者物价指数(CPI)变化衡量的美国年度通货膨胀率从8月份的2.5%回软至9月份的2.4%。剔除了波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比上升了3.3%，超过了市场预期的3.2%。最后，消费者物价指数和核心消费者物价指数月率分别增长了0.2%和0.3%。美国的数据显示，在截至10月5日的一周内，首次申请失业救济金的人数从前一周的22.5万人攀升至25.8万人。令人失望的初请失业金人数并未让美元从通货膨胀报告中获益，反而帮助黄金/美元找到了立足点。

在缺乏基本面驱动因素的情况下，黄金周五持续伸展走高，但难以积聚看涨行动能。本周来自美国的最后一项数据显示，9月份生产者物价指数(PPI)环比上涨1.8%，高于市场预测的1.6%。

黄金投资者等待中国关键数据的发布

下周上半周，美国经济日历将不会有任何高级别数据发布。下周四，美国人口普查局将发布9月份零售业销售数据。市场对这一数据的反应可能会很直接，正面的意外数据会支持美元，负面的数据则会对货币估值产生相反的影响。尽管如此，这一数据本身不太可能产生足以改变黄金走向的强烈影响。

与此同时，市场参与者将密切关注中国发布的宏观经济数据。在下周一亚洲时段，贸易帐数据可能会在本周伊始为黄金定下基调。贸易顺差的大幅下降可能会引发对中国经济健康的担忧，并对黄金构成压力。下周五早些时候，预计年化增长率为4.6%的第三季度国内生产总值(GDP)以及9月份的工业生产和零售业销售数据将受到投资者的密切关注。按年计算，工业生产和零售业销售预计将分别增长4.6%和2.4%。同样，令人失望的数据发布可能会损害黄金，而积极的意外数据可能会支持黄金。

投资者下周还将持续评估地缘政治的发展。如果以色列继续对伊朗进行报复性攻击，中东危机的加深可能有助于黄金从避险需求中受益。

黄金技术前景

日图上的相对强弱指数(RSI)指标在本周早些时候下跌至中性的50区域后涨向60，表明黄金在经过技术修正后的看涨偏向依然完好。上行方面，6月份以来的上升回归通道中点在2660美元(静态水平)和2700-2710美元(整数水平，上升通道上限)之前形成直接阻力。

如果黄金/美元跌破2,600美元至2,590美元(上升通道下限，6月至9月升势的斐波纳奇23.6%回撤位)，并开始将该水平作为阻力位，技术卖家可能会采取行动。在这种情况下，2545-2535美元(50天均线，斐波纳奇38.2%回撤位)可能被视为下一个看跌者目标。