六九一二(301592)
四川六九一二通信技术股份有限公司（简称：六九一二，证券代码：301592）成立于2017年11月，注册资本： 5250万元。公司位于四川省德阳市区祁连山路228号。
主营业务
六九一二是一家专注于军事训练装备、特种军事装备等军事装备的研发、生产与销售的高新技术企业，公司先后配合直接军方、军工集团及科研院所等进行多项技术或项目的研究开发与配套装备研发，在多源异构数据交互技术、实模耦合训练管理融合技术、电离层宽带类噪声多维信号传输技术、野战光缆一体化多模成缆技术等领域有深入的研究和应用经验，并将该类技术应用于军事训练装备和特种军事装备。
六九一二本次发行的股票数量为1,750 万股，占发行后总股本的 25%。本次发行不涉及公司股东公开发售股份，发行后公司总共股本为7,000 万股。
公司股票将于10月11日开启网上申购，股票发行价格为29.49元，个人申购上限为17,500股。
募集资金主要投资以下项目：通信设备生产基地建设项目（二期） 项目、特种通信装备科研生产中心项目、模拟训练装备研发项目。
主要经营数据
（一） 报告期主要经营业绩情况
2021年至2023年，公司营业收入分别为20083.83万元、34093.12万元和40855.73万元，复合增长率为42.63%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5581.70万元、9921.21万元和9111.01万元，复合增长率为27.76%。
（二）2024 年 1-9月业绩预测
公司预计 2024 年 1- 9 月公司营业收入为 18,000.00 万元至 22,000.00 万元，较上年同期变动 71.22%至 109.27%，归属于母公司所有者的净利润为 1,000.00 万元至 1,500.00 万元，同比变动 366.20%至 599.30%，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 1,112.63 万元至 1,612.63 万元，同比变动 851.78%- 1279.50%。
（三）2024 年业绩预测
2024年度，公司预计营业收入 53,243.02 万元，同比增长 30.32%；预计净利润为11,010.12 万元，同比增长 21.86%；预计归属于母公司所有者的净利润为 10,899.87万元，同比增长 19.37%。
股票发行市盈率
公司股票发行价格29.49元/股对应发行人2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为22.66倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率42.12倍，低于招股说明书中所选可比公司2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率36.31倍（截至2024年10月8日（T-3日），剔除异常值和极值）。
同行业可比公司：中科海讯、华如科技、霍莱沃、捷安高科、北信源、高凌信息、永信至诚等。
价值分析
六九一二所处行业为软件和信息技术服务业。报告期内，公司完成短波、超短波灵巧式干扰原理机和样机的研制、超短波超视距电台样机研制并完成部队机关演示，公司完成移动全制式智能管理器材研制，实现了短超微的侦察、测向、识别融合能力。随着国家战略方针的持续出台及军队改革的深入推进，公司有望进一步受益于政策红利。公司经营业绩保持高速增长趋势，具备良好的持续盈利能力。
军工概念股股票发行价格不算高，发行市盈率也低于行业可比公司市盈率，破发风险不大，本人拟申购。
特别申明
（1）以上除价值分析外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。
（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。
