每轮牛市,我被问得最多的问题就是:“小七,后市怎么看,你觉得这波能涨到多少点?”,但就像我上篇文章说的那样,在资本市场摸爬滚打十几年,我学到了一件最重要的事,那就是永远不要去预测市场。
但有一种非常特殊的情况,我或许能把我的一点经验分享给你们,那就是当一个指数存在大量大股东减持的情况下,成交额可以用来判断这个指数何时见顶,而成交额也是我在看K线图时我唯一关注的指标。
背后的逻辑其实也非常简单:如果一个股票大股东不停地再卖出,那这个股票想要继续创新高,就要不断新进更多钱,爆出更大的成交额(无量涨停除外),来吃掉大股东的卖单,如果一个指数里有大量的公司存在这种情况,那这个指数想要创新高,也必须爆出更大的成交额。所以一旦创业板和科创板的成交额从10月8号一天9687亿和2530亿开始下降,那这两个指数的疯牛也就结束了,因为镰刀没有休息,大股东的减持还在继续。
Q&A环节
Q:成交额指标适用判断所有指数何时见顶吗?
A:当然不是,这只适用于指数里存在大量大股东正在抛售的情况,如果一个指数里大部分成分股的股东都非常惜售,同时还存在较高的分红或回购,那即使成交额保持平稳或者缩量,这个指数依然能不断创出新高,比如过去几年的美股和红利指数。你只要记住一件事,只要买入金额大于卖出金额,这个股票就会上涨,所以不是只有买入金额不断放大才能上涨,卖出金额持续缩小也能上涨。
Q:看成交量同样适用吗?
A:如果你分析的是一个股票,那看成交量和成交额没有任何差别,但如果你分析的是一个指数,那看成交量就有可能失真,如果市场热衷交易低价股,那高成交量可能对应着低成交额。举个极端的例子,你买1亿股农行和1亿股茅台,成交量都是1亿,但成交额前者是4.8亿,而后者是1640亿,所以虽然成交量和成交额的趋势基本都保持一致,但看成交额更准确,我关注的是真金白银。
Q:小七你说的这些是技术分析吗?
A:以上这些并不是我嗤之以鼻的技术分析,而是纯纯的逻辑。
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