1、沃尔沃推迟瑞典电池厂的建设
瑞典卡车制造商沃尔沃宣布推迟在瑞典建设一座大型电池生产厂的计划。沃尔沃原计划在2025年开始建设该电池工厂，以应对其电动卡车和施工设备的需求，但由于全球电动汽车电池需求下降，该项目的启动时间现已推迟12至24个月。这一决定与欧洲电动车市场需求疲软有关，特别是充电基础设施的不足和激励措施的缺失导致电动重型卡车的订单连续五个季度下降。
这一消息紧随瑞典电池制造商Northvolt宣布裁员之后，Northvolt同样受到电动汽车市场降温的影响，且宝马取消了与该公司价值22亿欧元的电池订单。这反映了欧洲电动车电池生产的不确定性，多个项目在过去一年中因市场需求不足而缩减规模。此外，欧洲在电动汽车电池生产上仍然依赖中国。中国企业宁德时代（CATL）和比亚迪（BYD）占据了全球超过50%的市场份额，使得欧洲的电池制造商面临严峻的竞争和供应链挑战。沃尔沃此次推迟电池厂建设，旨在确保电池产能与需求同步增长，但该项目的整体影响仍有待观察。
2、美国产业培育缓慢，电池7成仍依赖中国
拜登政府推动半导体和电动汽车（EV）产业国产化的进展不如预期。《芯片和科学法案》与《通胀削减法案》在2022年通过后两年，国内生产仍未实现重大突破，供应链摆脱对中国的依赖也未见成效。EV领域中，电池进口七成依赖中国，2023年1至6月的电池进口额为130亿美元，比前一年增加四成，过去三年增长了六倍。美国福特公司缩减了在密歇根州的电池工厂规模，LG也中断了亚利桑那州的工厂建设。
半导体领域同样面临推迟和困难。台积电将亚利桑那州新工厂的投产时间推迟到2027年，英特尔的俄亥俄工厂建设也延后。此外，材料和生产设备供应链上相关企业并未获得足够支持，严重制约了产业发展。虽然已公布的投资总额达3820亿美元，其中七成用于半导体，三成用于EV和可再生能源，但大规模投资的40%已被推迟或暂停。尽管拜登政府重视供应链的国产化，但由于中国在电池零部件和原材料领域领先十年，美国短期内难以迎头赶上。与此同时，特朗普可能再度竞选，若当选，现行政策框架或将被削弱，进一步加剧产业的不确定性。
3、美国着手封堵“小额豁免”关税漏洞
美国政府近期采取行动，收紧“小额豁免”关税政策，以应对Temu、Shein和全球速卖通等中国电商平台利用这一政策规避关税的问题。拜登政府提出的新规定将排除大量商品，即便其价值低于800美元，也不再享受免税待遇。同时，新规则增加了申请免税地位的复杂性，旨在减少进入美国的商品数量，尤其是应对假冒伪劣产品和非法药物的流入。数据显示，享受豁免政策的货物数量从10年前的每年1.4亿件猛增至如今的逾10亿件。
拜登政府拟议的规则在定稿之前将先征询公众意见。美国的新规则旨在确保直接向消费者邮寄的商品无法规避更高的关税。全美纺织组织委员会(NCTO)主席金?格拉斯称：“我们还强调国会和行政当局有必要在未来几周内彻底消除这个灾难性的漏洞。”新政策对中国电商平台的影响显著，特别是依赖跨境业务的Shein和Temu。Shein尤其受到更高服装关税的挑战，在其寻求伦敦上市的关键时刻更为不利。与此同时，电商平台如Temu和全球速卖通母公司阿里巴巴已开始调整策略，将更多产品运送至美国并存入当地仓库，以应对即将到来的政策变化。
4、随着可能的港口罢工临近，美国进口商正在提前提货
随着美国港口工人罢工的威胁日益加剧，进口商们纷纷提前加速将商品运入美国市场，试图避免未来的物流中断。预计9月30日，东海岸和墨西哥湾沿岸的45000名码头工人可能会进行罢工，导致包括纽约、新泽西和休斯敦在内的主要港口陷入瘫痪。这将对美国经济带来巨大打击，尤其是在重要的假日购物季前夕。
根据国家零售联合会的数据，2024年8月，美国进口商共计进口了240万个集装箱，比去年同期增长了21%，达到了自2022年疫情高峰以来的最高水平。美国西海岸的港口也因此受益，尤其是洛杉矶和长滩港，8月份的进口量增长了3.1%，总计处理了96.6万个集装箱。然而，随着更多公司将货物转移到西海岸，物流供应链的压力逐渐加大，港口和内陆枢纽如芝加哥和孟菲斯的货场已经开始出现拥堵。部分企业选择观望，如BassTech International公司，他们已提前运入货物，但决定暂时停止进一步的发货，等待罢工的潜在影响结束后再恢复业务。罢工威胁不仅对物流业产生直接影响，也将对美国总统大选前的政治局势带来压力。
5、DSV将以超过120亿美元收购德国DB Schenker Arm
丹麦物流公司DSV宣布将以超过120亿美元收购德国铁路公司Deutsche Bahn的物流子公司DB Schenker。这项交易最终将推动DSV在全球货运市场中的份额从4%增加到7%，使其成为全球最大的物流服务提供商之一。此次收购竞争激烈，涉及主权财富基金、私募股权公司和大型航运公司马士基等参与竞标。DSV的首席执行官Lund表示，此次收购将大幅增强DSV的全球网络，特别是在公路运输领域的竞争力。此次交易总价值约为143亿欧元，包括债务，计划通过股权和债务融资完成，收购预计将在2025年第二季度完成。DB Schenker和DSV合并后的年收入约为435亿美元，员工总数将达到14.7万名。Lund表示，预计此次合并将带来显著的协同效应，但也将导致德国DB Schenker约1600至1900名员工失业。此外，DSV还计划在未来五年内在德国投资10亿欧元以推动长期增长。
此次交易标志着DSV近年来一系列大型收购的顶峰，使其从一家小型卡车公司迅速发展成为全球领先的物流供应商之一。这也有助于Deutsche Bahn削减其超过300亿欧元的债务，专注于铁路和基础设施核心业务。
6、UPS通过在德国的收购加强医疗保健物流扩张
UPS宣布收购两家位于德国的医疗物流公司Frigo-Trans和BPL，进一步扩展其在欧洲的医疗物流业务。此次收购是UPS在全球医疗物流市场加速布局的一部分，尤其是为需要温控物流的客户提供更全面的端到端服务。UPS预计到2026年，其医疗物流业务收入将从2023年的100亿美元增长至200亿美元，而全球医疗物流市场预计将在同一时期从1300亿美元增至1520亿美元。
自2020年新冠疫情以来，UPS大幅推进其医疗物流业务扩张，疫情期间对疫苗和药品等温控产品的需求，促使该公司意识到全球医疗基础设施建设的重要性，并推动了其医疗物流能力的提升。UPS总裁Kate Gutmann指出，这是市场的结构性变化，未来将带来巨大的增长机会。UPS Healthcare部门于2020年成立，通过整合多个收购项目和数百万平方英尺的仓储空间，进一步增强了其供应链解决方案。此次在德国的收购预计将于2025年第一季度完成，收购金额未公开。
7、京东拟收购捷信 完成金融服务的一块重要拼图
京东集团近期计划收购捷信消费金融公司，标志着其在金融服务领域的重要布局。捷信是中国首家外商独资消费金融公司，尽管面临财务困境，但该笔交易得到了天津市政府的支持，并在等待国家金融监管机构的最终批准。这一收购将使京东的金融服务板块更加完善，特别是通过消费贷款业务为电子商务客户提供购物资金支持。然而，京东需面对的是如何管理捷信的不良贷款以及在当前经济环境下避免违约风险激增。
捷信自2020年财报公布后业绩未见改善，2020年净利润大幅下滑88%。其母公司PPF集团也在全球范围内撤出部分业务，反映出其对捷信未来发展的担忧。尽管如此，京东拥有充足的现金储备，足以负担此次收购。如果能成功整合捷信业务，京东有望缩小与竞争对手蚂蚁集团的差距，增强其金融服务竞争力。目前，市场对这笔交易的反应较为谨慎，京东股价在纽约和香港均出现下跌，投资者更关注潜在的风险而非收益。但若京东能克服挑战，这次收购将为其未来发展奠定重要基础。
8、美日即将达成遏制向中国出口芯片技术的协议
美国和日本即将达成一项限制向中国出口芯片技术的协议，尽管日本担心中国的报复。该协议旨在遏制中国获取关键芯片制造工具，并包括对相关设备的服务、软件更新和维护的限制。拜登政府计划在11月大选前公布这些出口管制措施，这将严重影响中国芯片行业，并特别打击像荷兰阿斯麦（ASML）和日本东京电子等公司。日本政府担心，中国可能会以封锁关键矿物出口作为报复，尤其是对镓和石墨等关键材料的限制。这些材料对芯片制造至关重要，一旦受限，将给日本企业造成严重打击，迫使其寻找替代供应商。此外，关键矿物价格已持续上涨，进一步的供应紧缩可能导致日本产品的竞争力下降。尽管美国和日本在出口管制问题上取得进展，但形势仍然复杂。日本希望避免因过度让步而招致中国更严厉的报复，特别是在矿物供应方面的潜在制裁。
9、英特尔概述了削减成本和促进芯片业务转型的扭亏计划
英特尔近日公布了一系列削减成本和业务转型计划，旨在扭转当前的财务困境。首席执行官帕特·盖尔辛格正努力将芯片制造业务与产品业务更加清晰地分离，以便与台湾的台积电（TSMC）竞争，并在美国建立一个面向客户的芯片制造巨头。今年早些时候的文件显示，由于英特尔在亚利桑那、俄亥俄、新墨西哥和俄勒冈建设新设施，芯片制造业务在2023年亏损了70亿美元，这进一步加剧了市场对其财务状况的担忧。英特尔将通过重组内部产品组“精简”和“简化”其X86产品组合，并计划裁员1.5万人，当前已完成目标的一半。与此同时，英特尔暂停了在德国和波兰的芯片工厂建设计划，其中德国的项目涉及300亿欧元的投资，对德国政府和欧盟半导体计划至关重要。这一举措将减轻柏林原本承诺提供的99亿欧元补贴压力。
在业务合作方面，英特尔与亚马逊达成了一项多年合作协议，利用其先进的18A制造工艺为亚马逊生产人工智能芯片。该协议价值数十亿美元，帮助亚马逊减少对英伟达的依赖。微软也是英特尔18A工艺的公开客户之一，这些合作对英特尔争取更多主要客户至关重要。此外，美国政府通过《芯片法案》向英特尔提供了额外30亿美元的资金，帮助其为美国军方制造芯片。此前，双方已达成一项包含85亿美元拨款和110亿美元贷款的初步协议，以提升国内芯片制造能力。
10、贝莱德与微软计划成立300亿美元基金投资AI基础设施
贝莱德与微软计划推出一只超过300亿美元的人工智能投资基金，旨在建设数据中心和能源项目，以应对AI计算需求的迅猛增长。此项合作由贝莱德的全球基础设施合作伙伴（GIP）和微软联合发起，同时获得阿布扎比投资公司MGX和英伟达的支持。基金的主要目标是解决人工智能产品对电力和数字基础设施的庞大需求，预计未来几年AI产业将面临严重的产能瓶颈。基金计划通过筹集300亿美元股权投资，支持多达700亿美元的额外债务融资。这是贝莱德自以125亿美元收购GIP以来的首个大型基金。贝莱德首席执行官拉里·芬克表示，动员私募资本建设AI基础设施将带来数万亿美元的长期投资机会。微软方面也强调，为了加速全球AI基础设施的发展，将需要更多的资本投入，尤其是为生成式AI和云计算提供支持。该基金是回应全球日益增长的能源需求的最新工具。数据显示，到2026年，全球数据中心的用电量预计将超过1000太瓦时，是2022年的两倍多。在美国，AI基础设施推动了过去一年电力需求的迅速增长，五年预测电力需求从2.6%上升到4.7%。此项目标志着AI技术对基础设施的巨大推动力。
11、微软希望美国出口管制更加“清晰和一致”
微软与阿布扎比的G42合作设立新的人工智能研究所，但受制于美国出口管制，这阻碍了向中东发货AI芯片。微软呼吁美国政府在出口管制上提供“清晰和一致”的政策，特别是对于尖端技术的出口许可。目前，微软尚未获得部分合作项目所需的出口许可，尽管其申请已接近完成。微软与G42的合作旨在通过设立两家AI研究机构，解决发展中国家在人工智能应用上的需求，尤其是基于非西方语言的AI系统。微软计划为该项目提供数百万美元的投资，并开放其计算基础设施。
美国对技术出口中东的担忧主要集中在与中国的潜在联系。G42之前曾与中国公司有过合作，但为了缓解美国的安全顾虑，G42已开始切断与华为等中国供应商的联系，并承诺不与美国出口管制名单上的实体合作。此外，阿布扎比希望成为全球AI中心，尽管与北京关系密切，但该国正努力打消美国对技术转让的疑虑。
12、巴基斯坦进口14亿太阳能板，电力债务90亿
巴基斯坦电价的飙升，使得本已负债累累的电网面临更大的压力，促使企业争相在工厂屋顶安装中国进口的太阳能板。像Forward Sports这样的公司已经将太阳能发电比例提高到50%，并计划继续扩展，利用太阳能板来对抗电价的上涨。巴基斯坦进口了价值约14亿美元的中国太阳能板，使其成为全球第三大太阳能板进口国。包括可口可乐等跨国公司都在积极转向太阳能，以节省高达70%的电费开支。然而，大规模采用太阳能的现象虽然减轻了部分企业的负担，但也给国家电网带来了挑战。由于太阳能用户减少了对国家电网的依赖，电网的维护成本被迫转嫁到其他消费者身上，尤其是那些买不起太阳能设备的低收入群体。这种不平衡现象进一步加剧了巴基斯坦的电力债务，目前该国的电力债务超过90亿美元。巴基斯坦政府试图通过重新谈判电力部门的债务和推进配电公司私有化等方式来缓解电价问题，但高昂的化石燃料价格和庞大的债务负担依然使问题复杂化。尽管太阳能的普及在一定程度上帮助了企业和富裕家庭降低电费，但对整个电网的影响仍是一个需要解决的长期问题。
13、太阳能电池板制造商Meyer Burger将裁员五分之一
由于中国廉价太阳能电池板的激增，瑞士太阳能电池板制造商Meyer Burger决定裁员近五分之一，约200名员工，并对管理层进行调整，以应对来自中国竞争对手的激烈竞争。这家公司2023年亏损2.92亿瑞士法郎，未能达到销售目标，归因于欧洲太阳能市场的压价行为。Meyer Burger计划通过出售部分技术和设备来增加收入，并专注于尽快实现盈利。全球太阳能装机容量在2023年创下新高，达到346吉瓦，主要受中国太阳能发电的推动。然而，这也使得许多面板制造商陷入困境，尤其是在过去一年中，面板价格下跌了60%以上。Meyer Burger的首席执行官Erfurt批评欧洲未能保护本地太阳能产业，认为过度依赖中国将给欧洲带来长期负面影响。为了应对这一局面，Meyer Burger将部分生产转移到美国，但面临诸多挑战。公司取消了在科罗拉多州建设2GW太阳能电池工厂的计划，并暂停了亚利桑那州面板组装厂的扩产。今年早些时候，公司还关闭了德国萨克森州的一家组装厂。Meyer Burger的股价在一年内大跌98%，公司市值目前为5700万瑞士法郎。
14、British Petroleum将出售美国陆上风能业务
BP宣布将出售其在美国的陆上风能业务，旨在简化公司结构，并将重点转向其太阳能运营平台Lightsource BP。这家英国石油公司表示，BP Wind Energy的出售并不符合其通过Lightsource BP发展可再生能源的计划。该公司计划在今年年底前完全收购Lightsource BP。BP Wind Energy在美国七个州拥有陆上风能资产，总发电能力为1.7吉瓦，估值至少20亿美元。此次出售是BP转型为综合能源公司的更广泛战略的一部分。BP希望通过专注于太阳能和陆上风能的开发，满足公司自身对低碳能源的需求，并帮助客户减少碳排放。此外，BP还宣布将以10亿美元的价格向Apollo出售其在跨亚得里亚海管道（TAP）中的少数股权，但仍将保持控制权。这次资产剥离将帮助BP提高业务价值，同时推动公司在可再生能源领域的发展。预计这些交易将在2024年第四季度完成，取决于监管审批。
15、美国推迟对日本制铁收购案做出决定
美国政府决定延长对日本制铁以150亿美元收购美国钢铁公司的国家安全审查，给予90天的延期。这一决定出乎意料，尤其是在总统拜登、副总统哈里斯以及前总统特朗普都反对这笔交易的背景下。该审查由美国外国投资委员会（CFIUS）负责，原定在2024年大选前完成。由于审查延期，交易命运将推迟到11月5日大选之后才能决定。CFIUS已经得出初步结论，认为这笔交易存在难以消除的安全风险，尤其是对美国关键供应链的潜在影响。拜登和哈里斯的反对被广泛视为为了赢得宾夕法尼亚州工会选票的政治举措，该州是美国钢铁公司总部所在地，也是大选的关键摇摆州。美国钢铁工人联合会也明确反对这项收购，认为美国钢铁应继续由本国拥有和经营。日本制铁为挽救交易作出最后努力，其副总裁森高弘已经飞赴华盛顿，试图解决CFIUS提出的国家安全问题。然而，最终决定将取决于大选后的政治局势。
16、谷歌赢得对欧盟15亿欧元广告反垄断案的上诉
谷歌在与欧盟委员会的15亿欧元广告反垄断案上诉中获胜，这是谷歌在欧盟监管压力下的一次罕见胜利。欧盟普通法院在裁决中虽认可了欧盟委员会对谷歌行为的“大部分评估”，但撤销了罚款。此案源于欧盟指控谷歌在2006年至2016年间，通过限制第三方网站的广告投放行为，滥用了其市场支配地位。欧盟原本认为，15亿欧元的罚款是基于该行为的严重性和持续性。然而，法院认为欧盟委员会未能在评估合同时充分考虑所有相关因素。谷歌对此裁决表示欢迎，并指出早在2016年其就已修改合同，删除了相关条款，称这起案件涉及少数出版商网站上的纯文本搜索广告。谷歌还表示将进一步审查法院的完整判决。这一案件是欧盟近年来对谷歌发起的三起诉讼之一，三起案件的罚款总额达82.5亿欧元。尽管此次上诉成功，谷歌在另一起涉及其购物服务的案件中败诉，欧洲法院维持了对其24亿欧元的罚款。欧盟对谷歌在广告技术市场的主导地位仍有一个未决案件，布鲁塞尔方面甚至威胁要拆分谷歌作为解决竞争问题的手段。
17、Meta面临巨额欧盟反垄断罚款
Meta因其免费提供的Marketplace服务可能面临欧盟的巨额反垄断罚款。欧盟委员会的初步调查结果表明，Meta通过将Marketplace与其社交平台Facebook绑定，削弱了分类广告市场中的竞争对手。此案自2019年开始调查，指控Meta滥用其市场主导地位，利用从平台上免费收集的企业数据向用户推送广告，从而扭曲了竞争。欧盟的处罚可能达到Meta全球年收入的10%，而2023年Meta的年收入约为1350亿美元，因此罚款金额可能非常巨大。然而，实际罚款金额通常会低于这一上限。Meta否认了这些指控，辩称Marketplace在一个高度竞争的市场中运营，并未滥用竞争对手的数据。Meta有权对最终裁决提出上诉。欧盟在这项调查中的处理，特别是竞争事务主管玛格丽特·维斯塔格的积极推进，反映了欧盟打击大型科技公司反竞争行为的决心。在她的任期内，维斯塔格曾针对苹果、谷歌等全球最大的科技公司采取强硬行动，并在其他相关案件中取得胜利。这起针对Meta的案件也是她即将离任前的最后一个重大案件之一。与此同时，其他司法管辖区如英国，也对Meta采取了类似调查，寻求限制其对其他企业数据的使用。
