当前A股市场估值处于历史低位水平，中长期投资价值凸显。短期内，在利好政策提振下，投资者情绪好转，A股大盘快速反弹。预计四季度刺激经济增长的政策陆续落地，此外，四季度恰逢美国总统大选期间，投资者风险偏好预计总体维持低位。长期看，A股反弹幅度取决于经济基本面是否能够趋势性好转，以及投资者风险偏好是否提升。市场短期较大幅度上涨后，估值仍合理，处于中长期配置机会期。
主力净流入行业板块前五：小家电，耐火材料，油气管网，棉花，黄酒； 主力净流入概念板块前五：钠电池，生物柴油，篮球，苹果期货，PEEK材料； 主力净流入个股前十：宁德时代、石头科技、中信证券、华泰证券、澜起科技、招商证券、晶晨股份、申万宏源、中芯国际、惠泰医疗
在经历了长达两年的低迷周期后，MLCC开始迎来一个相对温和的复苏。据村田、三星电机、风华高科、三环集团等MLCC大厂最新业绩显示，多家企业财报数据扭亏为盈，相关负责人表示库存调整已接近尾声，看好今年下半年发展动能，尤其是车用和AI领域。2023年年中开始，MLCC产业的库存水平趋于正常，下游拉货也开始逐月缓慢增长，产业谷底已经过去，行业开始迎来一个相对温和的复苏。AIPC，WoA笔电整体MLCC用量高达1160-1200颗，与Intel高端商务机种用量接近，且1u以上MLCC用量占总用量近八成。
Mysteel发布数据显示，9月29日，上海早盘建材市场价格上涨70至80元，现螺纹3330至3460元/吨;北京建材市场价格涨150元;济南建材市场价格涨160元。预计未来钢铁行业产业格局有望稳中趋好，并且当前部分公司已经处于价值低估区域，看好拥有较高毛利率水平的优特钢企业，以及成本管控力度强、具备规模效应的龙头钢企。骑牛看熊发现伴随着一系列“稳增长”政策纵深推进，受益于房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位，钢铁需求总量有望保持平稳或甚至边际略增。反观平控政策预期下，钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强。
中国人民银行发布公告完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。广州宣布取消居民家庭购买住房各项限购政策。深圳市宣布，有两个及以上未成年子女的非本市户籍居民家庭，在住房限购政策的基础上，可再购买1套住房。近期针对放地产的政策出台节奏显著加快，此次政治局会议提到调整限购、支持盘活存量限制土地等，明确后续政策方向。头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升。
上交所测试目前已全部结束，竞价交易系统累计接收申报2.7亿笔订单，是历史峰值的2倍，是9月27日申报的3倍。系统整体表现正常，符合预期。除了指数、成交量、外资流入等数据大幅飙升外，据证券时报报道，在一系列重磅政策的刺激下，也激发了投资者的热情，大量资金跑步入场。随着市场出现“史诗级大反弹”，原本预计有望在岁末年初出现的中线攻势已经提前到来。参考过去年两年的市场走势，其认为本轮中线攻势“至少”与2022年4至7月、2022年10月至2023年2月的两轮中线反弹相当。
上证指数开启牛市拉升指数，指数上涨之快，再加上国庆节期间的急忙开户，资金涌入将会推动指数进一步走高。在反弹路径方面，则有两种可能性：一是按照“进二退一”的走势，在未来数个交易日开始冲高整理，“倒车接人”之后继续反弹；二是从指数历史同位对比和板块轮动特征来看，也有可能走出类似2012年12月至2013年2月的“一波流”攻势。无论是哪种走势，可以确定的是，当前位置都不是本轮中线行情的高点。
创业板指数是本轮反弹最为“锋利的剑”，整体走势走势上还是非常强势的，关键是部分个股已经出现了翻倍行情。行业配置方面，其认为可以遵照两个原则：一是以“金融+消费”作为配置重点方向，包括非银、地产、白酒、互联网等方向；二是中线行情大概率有板块扩散机会，重点关注“蓝筹搭台”后出现的“小盘唱戏”，重点关注新能源、医药、传媒、计算机等方向。
