玉米从8月份走到现在，预期和现实劈叉，现货情绪崩塌引领期货下跌，今天回顾一下近期的玉米行情，玉米行业是如何产生了错误的预期，和现实产生了较大误差，总结出经验与教训，谨慎对待未来的玉米行情变化。
新粮上市延迟VS辽宁泡水粮打压
8月份市场预期今年新粮上市延迟，理由如下：传统早上市区域辽宁黑山、台安、铁岭洪涝灾害严重，影响上市进度。但是现实情况是，洪涝灾害导致辽宁泡水粮增多，泡水粮提前上市且价格低廉，拉低了市场价格。与此同时，新疆玉米深加工也是频繁下调价格，由于近几年新疆玉米面积增加，加上物流外运困难，当地深加工消化能力有限，系列问题引发了一轮价格站，加剧了全国贸易商的悲观情绪。
产量大幅度下滑VS全国产量微减
对于产量这块，今年也是出现了预期差，玉米关键生长期，辽宁、黑龙江的多雨、积温偏低等问题，河南地区时不时出现的干旱和洪涝灾害天气，均让市场觉得玉米产量会产生较大问题。但是实地调研后发现，其实没有受灾的地区丰产，综合减产区域的情况，整体看全国玉米的减产幅度也就维持在10%-15%，在熊市周期下，这点减产不足以让价格发生逆转。
政策收储VS拍卖持续
目前市场对玉米的政策收储抱有较高期望，但无奈当前的实际情况是，新粮上市期间进口玉米拍卖还在持续，每场投放量30多万吨，粮源生产年份2020-2023年，市场疑惑为什么去年和前年的玉米着急挂拍？这对于本就脆弱的贸易商情绪，更是雪上加霜。而且，今年小麦自上市以来，中储粮就开始了托市政策，但是麦价却是弱势下行，托市作用并不明显，因此市场能否好转还是要依靠玉米基本面。
综合分析以上的预期和现实，本质还是受经验主义和羊群效应影响，没有理智分析当前的市场情况。近期玉米恐慌情绪暂告一段落，等农户这波自售粮结束，或许恐慌情绪可以彻底缓一缓，时间预计要等到11月份，届时气温下降，农户粮源存储难度降低。近几年玉米产业链条长期亏损，大部分贸易商亏损，现金流被消耗，预计短期内现货流通还将较为低迷，必须等产业链条回血，增加现货的换手率，玉米价格才能迎来好的时机。
