一开始我看这款产品的时候，说实话并不太感冒，也就没写分析。
不过因为2.5%预定利率的分红险9月30号后将全部停售，下个月变为2%预定利率全新产品。
具体影响看这篇文章：9月，入分红险做长期储蓄的好时机
在这种情况下，有不少朋友咨询我这款产品。
我大致看了一下，各媒体一致的推荐思路是这款产品固收部分收益不错，相比目前固定收益型养老年金很能打，不仅如此这款产品还有额外的现金分红。
对于这种观点，我并不敢苟同，说一下我的想法。
相比增额终身寿险，养老年金牺牲了流动性和前期收益，从而换来长寿带来的高收益（这句话务必要理解，不理解来咨询）。
比如在3%预定利率时代，固收增额终身复利只会无限逼近3%，但无法超过3%；而3%预定利率固收养老年金，虽然保单前期收益没有增额高，但只要够长寿，未来可以达到比3%高很多的收益。
比如之前的3%预定利率固收养老年金龙抬头3.0A款，40岁女性5年缴费为例，
活到63岁，irr达到3%；
活到70岁，irr达到3.2%；
活到80岁，irr达到3.6%；
活到90岁，irr达到4.0%。
这也满足我们在完全安全性的要求下，流动性差的产品，对应收益更高的投资策略。
但是，和享年年这款产品，我认为相比分红型增额终身寿险，我们牺牲的流动性，并没有换回更不错的irr。
我们以40岁女性，10年缴费为例，用中邮人寿悦享盈佳这款分红增额终身寿险与和享年年进行对比。
ps：之所以选择中邮人寿，并没有选择我最推荐的中外合资公司产品，是因为我尽量希望公司的背景相当，通常来说，中外合资公司有着更好的分红实现率预期。具体可参考文章：精算师分析：判断分红险值不值得买的6大标准
如下图，简单的测算了回本时间和不同年龄对应的irr复利。
回本时间
和享年年保证回本时间在第17年，100%分红达成的情况下14年回本。
悦享盈家保证回本时间在第10年，100%分红达成的情况下9年回本。
再来看收益(重点关注黄色部分）
保证收益部分，和享年年仅在80-85岁和89岁之后收益高于悦享盈佳，而且需要注意的是，收益稍微拉开点差距是在90岁以后，90岁之前收益差异其实非常小；
保证+100%分红收益部分，和享年年金在82-85岁和90岁之后收益高于悦享盈佳，收益稍微拉开点差距是在94岁以后，在这之前收益差异很小。
ps：虽然从公司背景来看，我个人认为中邮的分红实力预期会比招商仁和更好，但这里我就不过多的去延伸了，注意哈这是我个人的预期。
这样一对比就很明显了，牺牲了巨大的流动性、并且在大部分时间收益打不过悦享盈佳、只有在概率比较小的90岁之后收益才稍微拉开点差距（比起我上文分析的龙抬头养老年金和增额的收益差异太小）。
很显然这个收益水平我个人觉得不尽如人意。
以上仅仅是粗暴的从收益率角度来分析产品，不过我也相信大部分的朋友选择养老年金，肯定是会重点考虑收益的，包括我自己也这样。
从需求出发，若你的需求是专注养老，养老年金的不灵活，并且每年固定派发年金确实是一个优势。
在这种情况下，你可以考虑这款产品，因为在目前的养老年金产品中，它确实是矮子中的长子...
但，换作是我，不会买。
【写在最后】
