2024年9月24日，一场在中国证券史上将会留下标志性意义的新闻发布会，在市场没有太高预期的背景下放出大招。
国务院新闻办公室上午9时举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况，并答记者问。会议刚开始，潘功胜就抛出一系列重磅利好：一是降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。二是降低存量房贷利率，并统一房贷最低首付比例，全国层面不再区分首套房二套房，统一最低首付比例全部为15%。三是创设新的政策工具，支持股票市场发展。
其中，“创设新的政策工具，支持股票市场发展”的相关表述，历史上从未出现过，可谓石破天惊。第一个举措是创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成分股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。“我跟(证监会)吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿，或者第三个5000亿元，我们(的态度)是开放的。”潘功胜强调，机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。
第二个举措是创设股票回购增持专项再贷款，引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购增持上市公司股票。人民银行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是服务再贷款利率1.75%，商业银行给客户办贷款的时候利率会加0.5个百分点，也就是2.25%，首期是3000亿，如果这项工作做得好，后续可以追加。
受相关消息影响，富时中国A50指数期货早盘便大涨2%，A股各大股指纷纷放量走高，收盘全线收红，沪指升超过4%。
历史上，政策对于A股市场的定位在各个时期多有不同，但“禁止信贷资金违规流入股市”等类似表述一直没有变过。现如今，在多措并举搞活资本市场的政策大背景下，中国人民银行破天荒地“创设新的政策工具，支持股票市场发展”，一改之前“防止资金违规进入股市”的画风，变为“通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场”，而且远期规模不设限。这种从监管和政策层面看待资金流入股市的态度转变，不可谓不大，甚至可以说是中国资本市场发展历史上具有里程碑意义的一个转变。
股票市场在支持创业、推动企业的资本形成、推动新技术研发等诸多领域具有重要作用。更为重要的是，股市是社会财富非常重要的载体，无论是居民财富，还是企业、政府部门，大量的资产价值都需要通过资本市场的定价来得到体现。政策合力之下，要推动更多长期资金、耐心资金进入股票市场，让资本市场趋于活跃，甚至走出结构性牛市。唯有如此，居民部门才能拥有更多的财产性收入用于提振消费，企业部门才能募集更多的资金用于生产和研发，社保等关键民生领域的投资也才能够获得更好的收益和保障。
(作者系南方财经全媒体集团投资快报编委)
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