假设目前在建的国内氧化铝产能在2025年8月份均投产,新增产能将达到1980万吨,统计如下:
魏桥480万-200万=240万(产能置换后)
山东创新120万
广西华晟220万
广投北海220万
河北文丰三期480万
东方希望北海240万
重庆博赛120万
在不考虑国产矿影响情况下,1880万氧化铝产能全部投放后的影响直接后果会导致氧化铝价格向山西、河南成本线靠近,现货价格可能短暂跌破山西、河南氧化铝成本线。
最关键的数据是山西、河南氧化铝成本线是多少?
虽然1880万产能基本上在25年都会投产,但并不意味着全国的氧化铝运行产能増加1880万,在新产能投放的过程,山西、河南等高成本产能会逐渐退出,但不会全部退出。
由于新增产能都使用进口矿,且以几内亚、澳大利亚为主,这里面就会出现进口铝土矿价格到底是跌、稳还是涨的问题。
核心矛盾是几内亚、澳大利亚的铝土矿供给能否满足中国新增氧化铝产能的需求,中国新增氧化铝产能投放是确定的事情,而几内亚、澳大利亚铝土矿供给增加是不确定的。
除了几内亚、澳大利亚是稳定的进口铝土矿来源国之外,印尼铝土矿有开放的意向,但是审批需要一个过程,目前印尼新总统在10月20日上任,所以最快年底,慢的话要在25年一季度以后才会放开。
印尼铝土矿延伸阅读:2024年4月24日,印尼选举委员会正式宣布普拉博沃当选印尼第八任总统,将于2024年10月20日正式就任印尼总统,任期5年。
印度尼西亚众议院(DPRRI)提出解除2023年6月实施的铝土矿出口禁令。这一提议得到了能源与矿产资源部(MEMR)的持续评估的支持,目前该部门正在评估恢复铝土矿出口的可行性。
由于新增进口铝土矿需求较多,铝土矿价格稳的概率更大些,假设铝土矿价格不动,山西、河南进口铝土矿产氧化铝成本线在3100左右。
氧化铝3100的价格是将铝土矿利空、氧化铝产能投产利空充分计价的结果,如果期间出现突发事件或利多因素,到了25年8月份,不一定能打到3100的价格。
截止9月6日夜盘,2508价格为3267,很明显这个价格偏低。
(转自:烧碱资讯网)
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