虽然汽车行业通常将8月视作传统的销售淡季，不过对于理想汽车这样的头部车企来说，淡季非但不会影响发挥，反而能够创造机会进一步拉开与对手的差距，扩大领先优势。
根据最新公布的交付数据，8月理想汽车交付新车48,122辆，同比增长37.8%；截至今年8月31日，理想汽车累计交付已达921,467辆，距离迈上百万辆台阶更进一步。
销量不断提升的同时，理想汽车的经营业绩也持续向好。8月28日发布的第二季度财报显示，理想汽车营收317亿元，创下同期新高；经调整，净利润15亿元，连续七个季度实现盈利；毛利率维持在19.5%的健康水平。
银河证券在研报中如此评价理想汽车，“在每轮新发展阶段，都能对当时所面临的发展问题作出有效应对，注入新活力。”智能化决定了汽车革命下半场竞争的胜负，这一点已经成为行业共识，而今年以来，在智驾领域频频亮剑的理想汽车，也开始进入收获期。
01
构筑技术护城河
“我们已经进入智驾行业的第一梯队。鸿蒙智行是我们在市场上最强的竞争对手。”第二季度财报电话会上，理想汽车CEO李想对公司在智驾领域的表现充满信心。
几天后的成都车展上，理想汽车宣布了智能驾驶的最新进展和未来规划，也再次验证了李想的说法。7月15日，理想汽车完成了无图NOA向全量AD Max用户的推送，截至目前，全量推送全国都能开的无图NOA的车企只有华为、理想和小鹏三家，而在已开放无图NOA的车企中，理想的智驾累计行驶里程最多，达到了22亿公里，今年年底预计达到30亿公里，有望在全球范围内位居领先水平。
无图NOA的发布，进一步加强了理想在售车型的竞争力，理想汽车智能驾驶满意度调研显示，用户在满分10分的调研中，对理想智能驾驶给予了9分的高度评价。理想全国门店开启无图NOA试驾后，门店NOA试驾率实现倍增，30万元以上车型AD Max销量占比达到近70%。
更为重要的一步，是理想汽车在端到端智驾领域的进展。不同于其他车企普遍采用的分段式端到端，理想汽车的全新智能驾驶技术架构基于端到端模型、VLM视觉语言模型和世界模型，采用了更先进的One Model一个模型，是真正意义上能够与特斯拉站在同一起跑线上的端到端。
7月底，这一全新智能驾驶技术架构成功在车端落地并开启千人内测，不到1个月的时间用户总城市NOA行驶里程达到21.1万公里，单日城市NOA驾驶最长里程391公里，单次零接管城市NOA最长里程81.6公里。车展现场，理想汽车宣布正式开启万人体验团的招募，新一代产品将进入有监督自动驾驶的新阶段。
无论是无图NOA的全量推送，还是领先的端到端技术架构的推出，都帮助理想汽车构筑起了智能化领域更深的品牌护城河，抢占了未来发展的先机。而自动驾驶研发的核心竞争，取决于是否有更多更好的数据，和与之配套的算力去训练模型，理想汽车超90万用户提供的超22亿智能驾驶里程，以及5.39EFLOPS的训练算力，是保证全新一代智能驾驶高速迭代的核心要素。
这背后必然离不开大手笔持续的资金投入。据悉，理想汽车每年在训练算力的投入超过10亿人民币，而根据理想汽车的估算，最终实现自动驾驶需要的训练算力要达到100EFLOPS的量级，相当于每年在算力上的投入就要超过10亿美金。
在研发上，理想汽车从不吝啬投入，第二季度研发费用达到30亿元，同比增加24.8%，并且连续三个季度的研发投入都达到了30亿元。截至第二季度末，理想汽车的现金储备高达973亿元，近千亿的资金储备也让其能够更加从容地应对技术研发的高投入。
当然，想在智驾上保持领先，只有资金投入还远远不够，端到端智驾本质上是人工智能方案，背后需要海量的训练数据和训练里程做支撑，这些是车企用钱也买不到的，而理想汽车不断扩大的用户规模，为智驾技术的迭代提供了丰富的数据库。预计到2024年底，理想汽车训练数据超过30亿公里，训练算力超过8EFLOPS。
02
增程+纯电两条腿走路
四年前，当其他新势力都在专注于纯电的时候，理想汽车独辟蹊径，以增程入局，并成功打造了理想ONE这一热销大单品。但彼时，关于增程的争议不断，一度被传统车企评价为“落后技术”。
去年11月，理想汽车董事长李想曾做出预测，“中国自主品牌，还在坚持多挡PHEV的车企，会在未来一两年都转换成增程式的技术路线。这个判断可以到2025年来验证。”而目前的实际情况则是，不用等到2025年，李想的预言已经要实现了。
乘联会数据显示，在7月新能源乘用车批发销量中，纯电动车同比增长0.9%，插电混动车型同比增长73%，增程式车型同比增长115%。今年以来，越来越多品牌宣布加入增程行列，除了阿维塔、极氪、智己、昊铂这些已经官宣的品牌，小米和小鹏也已经松口。
与增程彼此成就的理想汽车，继理想ONE之后继续通过L系列创造新的销量神话。4月上市并开启交付的理想L6，首次将理想的产品价格段下探至30万元以内，而这款增程新车不负众望，首个完整交付月销量即破万，5月起连续三个月蝉联中大型SUV销量冠军，6月和7月成为20万元以上乘用车市场，销量仅次于特斯拉Model Y的爆款车型。
在L6之上，二季度理想L7和L8包揽30万元以上中大型新能源SUV销量冠亚军，L9仍是全尺寸SUV的用户首选之一。四款增程车型覆盖20-50万元价格区间，助力理想汽车连续7个季度蝉联中国市场30万以上新能源车型销量冠军，也帮助其在SUV市场超越了BBA等一众传统豪华品牌。
今年一季度随着MEGA的上市，理想汽车开启了增程+纯电的双能战略，考虑到高端纯电车型用户对充电网络的强需求，理想汽车认为大规模纯电产品投向市场的最佳时机，是在拥有了能够和特斯拉相匹敌的自营超充网络后。
在财报电话会议上，理想汽车重点谈到了补能网络的建设成果，截至8月25日，理想汽车已在全国建立了730座超充站、3,416根充电桩，其中高速超充站数量突破了490座，是车企自建高速超充站中数量最多的品牌。
高压快充技术和超充布局带来的优势让MEGA用户有最直观的感受。7月MEGA用户的平均充电时长为14.3分钟，是其他品牌新能源车用户充电时长的一半。
而随着理想汽车完成纯电从0-1的积累，也为接下来的纯电产品上市打好了地基。明年开始，理想汽车会陆续上市四款纯电SUV产品。李想在财报电话会上提到，他对于纯电SUV的竞争力非常有信心，希望可以通过两年左右的时间进入高端纯电产品的第一梯队。随着纯电产品大周期的开始，理想汽车将迎来新一轮爆发期。
03
无法复刻
眼下，在增程细分市场，越来越多新玩家不断入局，智驾领域的竞争也日趋激烈，端到端的赛道愈发拥挤。尽管追随者步履不停，但是理想汽车的成功模式却无法被轻易复刻，这其中除了先发优势之外，更为重要的是，理想汽车的护城河不仅在产品层面上，还有对企业发展节奏的掌控力以及高效的组织架构，这些都是其他品牌难以模仿的能力。
比如当在售车型从一款迅速扩充到五款之后，理想汽车不只是简单地增加门店数量和展位，而是通过优化门店经营效率，提升单店销售能力的方式，确保渠道的健康有序发展。
截至二季度末，理想汽车在全国拥有497家零售门店，其中60%门店能展示9台以上的展车，面积过小的门店以及尾部商场店，逐步被头部汽车城的中心店取代。同时展位的分配也灵活应对，中心店以L9、L7这些旗舰车型为主，商场店向新车型L6倾斜，北京上海这些纯电需求大的城市匹配了更多的MEGA展车资源。
随着公司规模的不断扩大，以及新能源汽车行业的竞争格局发生变化，意识到现有组织架构降低了决策质量和决策效率后，理想汽车今年4月立即开启了矩阵型组织2.0升级，同时对多个部门组织架构调整。
在公司从创立初期的垂直型组织架构，进化迭代到如今的矩阵型组织2.0的过程中，理想汽车的核心管理层始终保持稳定，正是这种灵活性与稳定性的有机平衡，帮助理想汽车在应对一轮轮的市场波动和不确定性时，能始终控制好经营节奏，保持战术动作不变形。
同时，作为新势力企业，理想汽车也在不断向行业内优秀的同行学习。在财报电话会上，李想特别指出，会持续向华为的技术研发体系和经营管理体系进行学习，“对我们这样的初创企业而言，有华为这样的学习榜样十分重要。”
去年6月，李想曾在微博上分享过一张图，并表示“在一个技术变革的大行业里，理解这张图片，可以少走很多弯路，战略也会更清晰、更坚定。”这条“技术采纳生命周期定律”也被称为新摩尔定律，由“硅谷教父”杰弗里·摩尔提出，代表了新技术产品被用户接受的过程。
随着今年7月国内新能源车渗透率首次突破50%，标志着新能源市场开始进入晚期大众阶段，这意味着广大消费者对新能源车的选择，将更加显著地向头部品牌集中，而像理想、特斯拉这样的领军品牌将会成为更多消费者的首选。
在财报中，理想汽车也对第三季度的业绩指引给出了积极的预测，季度交付量预计达到145,000辆至155,000辆，同比增长38.0%至47.5%；收入总额预计达到394亿元至422亿元，同比增长13.7%至21.6%。
伴随着销量增长带来的规模效应，以及高端定位带来的高单车均价，都为理想汽车接下来的盈利能力提供了更大的成长空间，而充足的资金又能够保障企业对于技术研发的持续投入，如此形成正向循环，这也成为了理想汽车能够穿越周期的砝码。
