量化学习38 - 动量因子：动量和反转效应

在A股市场中，动量效应和反转效应的存在一直是投资者关注的焦点。 动量效应指的是一种历史价格趋势在未来一段时间内的延续现象，反转效应则是资产价格在达到一定极值后的反向变动。在实际的投资过程中，如何准确把握这两种效应，对投资者而言具有重要的指导意义。 本文选取了三个动量因子：MOM_10、MOM_100、和MOM_200，分别代表10天、100天和200天的股票收益率，用以衡量短期、中期和长期的动量。 我们将通过这三个指标，揭示A股市场中的动量效应和反转效应，并进一步探讨在A股市场中，动量效应和反转效应哪一种占主导地位。