近期，国家连续推出了扶持低空经济产业的多项政策。《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》的出炉，标志着中国在低空经济领域的布局进入快车道。
2024年的政府工作报告首次提及“低空经济”，并将其定位为新兴产业和未来产业的重要组成部分。根据相关机构的预测，低空经济的市场规模有望在2030年达到2万亿元，成为国民经济新的增长点。
在之前的文章中介绍过低空经济产业链中的飞行器eVTOL、无人机、空管系统、碳纤维等上下游核心环节。
今天我们来聊一下低空经济核心飞行器eVTOL主机机身结构的重点材料--芳纶纸。
芳纶纸是低空经济主要飞行器eVTOL不可或缺的机身结构材料，主要用在作碳纤维蜂窝夹心层，这一设计已被全球领先的eVTOL飞行器制造商如Joby、Archer、亿航和峰飞等广泛采纳。
根据帝人的市场预测，芳纶的全球市场空间预计在2025年将达到53亿美元，年复合增长率高达9.7%，行业空间广阔。
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芳纶纸行业概览
芳纶纸（聚芳酰胺纤维纸），是一种革新性的高性能新材料，通过纤维分散和湿法成形技术精细制作而成，经过高温整饰后进一步增强其性能。芳纶纸基材料在电力电气、航空航天、轨道交通、新能源、电子通讯等关键领域广泛应用。
芳纶纤维内部结构呈现高度有序性：
芳纶纸的主要应用方向集中在电气绝缘材料与蜂窝芯材材料两大领域。
在芳纶纸蜂窝芯材，模拟了天然蜂巢的六边形结构，使得制成的夹层结构具备出众的比强度、比刚度、结构稳定性。同时也拥有隔音、隔热、阻燃等特性，在燃烧时烟量少毒性小，这使得其在高端航空航天及高速运输领域占据了重要地位。
芳纶纸制成的蜂窝芯材成本相对较高，通常被用作飞机、导弹、卫星宽频透波材料以及大刚性次受力结构部件等高端结构的减重材料。
芳纶纸蜂窝芯材在航空航天领域用作受力结构：
芳纶的生产路线复杂且冗长，涉及多个工序和众多关键设备。在生产过程中，纺丝速度、稳定性、连续性以及生产成本等方面均存在显著差异。
芳纶纸根据基材的不同进主要分为对位芳纶（PPTA）和间位芳纶（PMIA），邻位芳纶因商业价值较低，通常不在考虑范围之内。
对位芳纶的生产门槛高，生产流程主要包括聚合和纺丝两个重要步骤。
从供给端来看，对位芳纶的进口依赖度相当高，不过国内产能正在逐步取得突破。
目前，全球对位芳纶的产能主要集中在杜邦公司、帝人等行业巨头。
国内在对位芳纶领域的突破相对较晚，规模化生产企业数量有限。仅有泰和新材、中蓝晨光、中芳特纤等几家企业的产品能够实现规模化供应市场。
对位芳纶市场格局图示：
间位芳纶是由酰胺基团与间位苯基相互连接而形成的线性大分子，已成为全球有机耐高温纤维中的主力材料。
间位芳纶行业的集中度非常高，其中国内厂商泰和新材已跻身行业前列。该领域的全球头部企业包括美国杜邦、日本帝人以及我国的泰和新材等。美国杜邦和日本帝人是最早实现间位芳纶工业化生产的企业。
国内市场间位芳纶的产能主要由泰和新材和超美斯两大供应商提供，其中泰和新材的产能位居全球第二。截至2023年底，泰和新材的间位芳纶产能已达到16000吨，占全球总产能的市场份额超过30%，仅次于行业巨头杜邦。据公司资料，泰和新材计划在2025年实现总产能2万吨的目标。
泰和新材成立于1987年，公司前身为烟台氨纶厂，是国内首家氨纶纤维生产企业。2020年，泰和新材集团整体上市。随后，公司通过发行股份成功收购了国内芳纶纸龙头企业民士达，从而进一步巩固了公司在芳纶领域的地位。2023年4月，子公司民士达在北交所上市。
泰和新材公司的主要产品包括泰美达?间位芳纶、民士达?芳纶纸以及泰普龙?对位芳纶及其深加工制品，这些产品在航空航天、汽车制造、电子通讯等多个领域都有着广泛的应用。截至目前，公司的间位芳纶产能位居全球第二，对位芳纶产能位居全球第三，芳纶纸产能也位居全球第二。
结语
整体而言，作为高性能新材料，芳纶纸行业具有深厚的壁垒和较高的集中度。生产对技术要求和投资门槛均较高，工艺控制也相对复杂，这导致了其生产成本相对较高。
当前随着低空经济加速爆发，新能源汽车、风电、光伏以及通信等新兴领域的迅猛发展，芳纶纸的应用场景日益广泛，其市场需求也呈现出逐步扩大的趋势。此外，高铁、地铁轻轨以及电网改造等基础设施建设加速推进，大功率牵引变压器、电机以及智能电网新型输变电设备等关键部件的需求也将大幅增长，也将进一步推动变压器等设备用芳纶绝缘纸市场的快速发展，迎来新的增长点。
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