日媒: 全球半导体股市值缩水一万亿美元

参考消息网9月3日报道据《日本经济新闻》网站8月30日报道，押注人工智能(AI)市场将急剧扩大的投资者推动的股价走高势头正在放缓。英伟达公司于美国东部时间8月28日公布的强劲财报并未成为涨势重现的起点。全球半导体关联股的总市值与最近的峰值相比减少1万亿美元。有观点认为，企业对半导体芯片和服务器的先期投资增加，但实现盈利需要一定的时间。因此，市场对AI革命一度过高的期待暂时减弱。

英伟达发布财报后，在8月29日的亚洲股市上，日本半导体制造设备巨头东京电子公司的股票遭到抛售，一度比前一天下跌3%。迪思科公司股价也下跌5%。这些企业曾作为支撑AI芯片需求增长的“幕后英雄”而被投资者买入。台积电和韩国SK海力士股价也大幅下跌。半导体关联股总体上表现不佳。

尽管英伟达的强劲财报大幅超出市场预期，但2月曾为日经指数时隔34年创新高作出贡献的“英伟达效应”在8月29日完全销声匿迹。

英伟达公布的5月至7月净利润增至上年同期的2.7倍。然而市场并未对其强劲的财报作出正面反应，令人感觉投资者心理已经发生变化。

捷迅-辉盛工作站的数据显示，截至8月28日，全球1300多个半导体关联股的总市值为9.24万亿美元。与美国半导体指数创新高的7月10日(10.36万亿美元)相比减少约1万亿美元。富达投资信托的宏观策略分析师重见吉德表示：“现在是时候观察半导体领域的高水平设备投资能否持续下去。”

AI爆炸式普及带来的世界经济增长和企业盈利扩大备受期待，推动AI概念股上涨。但是，投资者已开始修正对AI革命的过高期待。契机之一是微软、“字母表”、元宇宙平台公司等美国科技企业7月举行的财报说明会。

科技企业为了在云服务等平台上搭载AI，正在推进大规模设备投资，进而大量购买英伟达芯片等产品。但是，由于投资额过大，市场开始怀疑能否获得与投资相称的回报。事实上，元宇宙平台公司在7月的财报说明会上承认，实现盈利需要时间。

美国高盛集团对英伟达股票的表现保持乐观态度，同时亦将“主要云计算企业对生成式AI基础设施的投资急剧减少”列为今后的风险。如果对AI基础设施的投资减少，包括制造设备和原材料在内的整个半导体供应链将不可避免地受到影响。

英伟达首席执行官黄仁勋在8月28日下午举行的财报说明会上表示，明年以后公司仍将保持较高的增长率。但这一发言未能消除市场的不安。该公司股价在盘后交易中一度下跌8%，促使半导体股价在亚洲(包括日本在内)交易时段下跌。

从股票市盈率来看，东京电子公司为25倍(截至8月29日)。虽然与之前相比该公司估值较高的势头有所减弱，但与日经指数成分股整体(16倍)相比仍然很高。

在朝日人寿资产管理公司全面负责国内外股票投资的资产管理统括部长武重佳宏表示：“我们预计，未来科技和半导体公司的利润率将下降，股价上涨将变得困难。”

世界经济对AI投资的依赖度正在上升。日本瑞穗研究与技术公司的数据显示，2024年4月至6月，包括“字母表”和元宇宙平台公司在内的7家大型科技公司占到美国企业整体设备投资增长的大部分。如果AI投资停滞不前，将令美国经济承受下行压力。投资者不得不对前景持谨慎态度。