今年一季度业绩出炉，普通股票型基金指数下跌3.24%，偏股混合型基金指数下跌3.14%，QDII基金指数上涨2.08%，纯债债基指数上涨1.10%，依然体现了“股债搭配、全球配置”的重要性。
从申万一级行业来看，银行、石油石化、煤炭、家用电器，涨幅超过10%排名居前，医药生物、计算机、电子，跌幅超过10%表现滞后。高股息、高分红特征资产，继续受到市场追捧，而AI人工智能、新能源电池等主题波动较大。
市场方向不明、板块持续分化的背景下，权益类ETF成为了最强“风口”！
Wind统计显示，2024.1.1-3.31区间（下同），全市场ETF份额增加1125.44亿份，环比+5.58%；总规模增加3465.77亿元，环比+16.89%。ETF新发行25只，总数量达到921只。
份额增加最大的指数标的为沪深300，环比+94.32%；份额增加最大的主题为CS人工智能，环比+38.53%；份额增加最大的行业为中证煤炭，环比+67.73%；收益最高的指数标的为日经225。
值得注意的是，一季度ETF日均成交额却减少316.47亿元，环比-23.28%，人气不活跃反映了投资者信心还不足。不过，随着2023年基金年报披露完毕，前十大持有人情况显示，部分产品被机构大幅加仓！
那么，哪些权益ETF，获得了机构们的集中青睐呢？
Wind统计显示，截至去年年底，上交所一共有16只ETF，机构投资者持有份额超过100亿份。科创50ETF（588000）合计持有299.1851亿份，权益类ETF中位列第一。其次，恒生科技指数ETF（513180）、恒生互联网ETF（513330）、沪深300ETF易方达（510310）等持有份额居前。
从指数特征来看，宽基类包括上证50、沪深300、科创50，行业主题类包括医药医疗、半导体芯片、券商、恒生科技、中概互联。
深交所一共有5只ETF，机构投资者持有份额超过百亿份。港股通互联网ETF（159792）合计持有208.2142亿份，权益类ETF中排名第一。此外，依次为芯片ETF（159995）、纳指ETF（159941）、创业板ETF（159915）、沪深300ETF（159919）。
宽基类包括沪深300、创业板指、纳斯达克100，行业主题类包括互联网和半导体芯片。
单从中央汇金（包括中央汇金投资有限公司、中央汇金资产管理有限公司、汇金资管单）持仓情况看，2023基金年报中有41只ETF，前十大持有人中出现了其身影！
持有份额占比超过20%，包括：沪深300ETF易方达（510310），其次为医疗ETF（512170）、沪深300ETF（510300）、上证50ETF（510050），持有份额均超过200亿份。
此外，沪深300ETF华夏（510330）、中证500ETF（510500）、上证180ETF（510180）、金融ETF（510230）、深证100ETF（159901），一共有8只ETF，中央汇金持仓占比超过20%。
司令还发现，以上41只中央汇金持有的ETF中，合计有29只产品，相较于2023年中报还有所增持。最明显的是沪深300ETF易方达（510310），持仓占比增加了19.11%。其次为沪深300ETF（510300）和金融ETF（510230），持仓占比分别增加了15.69%和7.33%。
今年二月份以来，北向资金风险偏好也逐渐修复，结束了此前持续流出，转向了净流入状态。
在行业选择上，托管于中资机构的北向资金，和托管于外资机构的北向资金，两者的选择有所不同。前者净买入靠前的行业，集中在银行、食品饮料、非银金融、电子、汽车、医药生物、电力设备等行业，呈现出逆势护盘的特征。
而后者加仓行业相对分散，一方面兼顾银行、交通运输、采掘等高股息行业，另一方面配置电子、通信等TMT板块。此外，还布局前期超跌的新能源汽车等板块，但个股风格上偏向大市值。
好了，结合以上中央汇金和北向资金持仓情况，基金如何合理搭配、未来有哪些主线，也就呼之欲出了！
宽基型选手：上证50ETF（510050）+沪深300ETF易方达（510310）+中证500ETF（510500）+科创50ETF（588000）+创业板ETF（159915）+纳指ETF（159941）。行业主题型选手：芯片ETF（159995）+金融ETF（510230）+汽车ETF（516110）+医药ETF（512010）+有色金属ETF（512400）+恒生科技指数ETF（513180）。
至于场外小伙伴，也有相应的联接产品可以选择。需要注意的是，机构资金布局上也是多点开花，风格暂时还没轮到的小伙伴也不要太着急，切勿捡了芝麻丢了西瓜。
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