近期，伍德麦肯兹发表了一份分析报告，探讨了私有价值链在促进聚烯烃回收方面的潜在作用。据伍德麦肯兹的数据，目前只有约30%的聚烯烃是可回收的。
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需要化学回收来补充机械回收
据伍德麦肯兹预测，到2028年，化学回收的产能将较目前提升近四倍。化学回收包括热解和基于溶剂的回收方式。通过热解，聚烯烃可被转换成不同比例的油、气体和固体，这些产物随后可作为制造燃料、化学品及新材料的原料。输入材料的质量和一致性对于最终产品的产量至关重要。
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大型企业专注于确保可持续生产材料的稳定供应
该报告称，为了达成净零排放目标，必须大力投资于收集、分类、机械和化学回收基础设施的开发与整合，并将这些基础设施融入各行业的产品和工艺设计之中。那些碳足迹较大的行业领导者最有可能出于动机而引领向可持续生产塑料的转型。
为了确保有足够的可回收材料，企业必须拥有或控制其供应链。在供应紧张的市场环境中，各大企业正竞相开发必要的基础设施，以保障再生塑料的供应。跨行业的战略伙伴关系对于分摊高昂的投资成本至关重要。这些因素将推动私有价值链的形成，不同行业的合作伙伴共同努力以确保原料的数量和质量。
该报告对市场主要参与者的详细商业案例进行评估，如LYB、陶氏化学、SK GC以及Braskem。
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LYB的投资显示了材料转型的明确道路
根据伍德麦肯兹的报告，利安德巴赛尔（LYB）已成功将其投资组合多样化，涵盖了一系列技术和可持续解决方案。这一战略举措被视为迈向未来拥有净零排放投资组合的关键步骤，旨在均衡化石原料产品与可持续产品的发展。
LYB的废物处理能力为28万吨，估计产品产量为18.3万吨。随着LYB产能的增长，对合作伙伴关系和承购协议的依赖仍然是其材料转型战略的重要组成部分。
可持续生产能力在LYB的原生生产产能中占有一小部分，然而朝这个方向的投资逐年增长，表明了LYB对未来准备的真实兴趣。投资的多样性也显示了LYB在不同领域的主导地位，这将帮助LYB在废物管理等各种行业中积累经验和市场知识。LYB建立的合作伙伴关系显示了其对可持续转型的严肃承诺，合作伙伴关系可以帮助降低新行业或领域投资的风险，增长经验和知识。通过结合原生聚烯烃和PCR，LYB成功地减少了Circulen产品家族的碳足迹，同时控制了最终产品质量，这些产品可以应用于多种用途，包括食品包装。
该报告指出，在其材料过渡过程中，LYB已经形成了一个稳定的价值链基础。合作伙伴关系和投资的形成表明，在专业知识、供应链和商业模式方面的扩展超越了传统的LYB商业模式。
投资多元化是一项明确的财务策略，旨在降低其业务在未来面临的潜在风险。然而，这些投资目前仍处于早期阶段，相当于播种未来的能力。以当前的产能水平来看，投资组合不太可能立即满足LYB设定的目标，也无法显著改变整个市场的基本面。
LYB的初始投资明显体现了其全球战略方向，重点关注欧洲和北美市场。这一举措逻辑严谨，鉴于这两个市场在基础设施建设和立法方面均处于国际前沿。。随着全球足迹的建立，LYB未来可能将其业务版图拓展至亚洲，特别是印度和印度尼西亚等快速增长的经济体，同时考虑到可持续发展理念在全球范围内日益增长的重要性。
自2019年以来，LYB已将其投资组合定位良好，拥有稳定多元化的供应链。然而，为了围绕可持续产品建立独立的商业模式，继续保持投资势头是必要的，这可能会让LYB改变其经营方式。
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陶氏化学在全球和整个塑料价值链中扩大了合作伙伴关系
根据报告，陶氏化学从改善关键地区的废物管理系统开始，从根本上有效地支持材料的过渡。
陶氏化学还与阿根廷的德尔泰拉携手开发和实施材料可追溯性工具，旨在提升废物管理系统的效果与透明度。陶氏化学积极支持德尔泰拉的“重新思考回收”计划，目标是到2025年将巴伊亚布兰卡的回收率提高三倍。
此外，在诸如回收伙伴关系等非政府组织的支持下，陶氏化学的“照顾我们的家园”项目评估了美国墨西哥湾沿岸社区现有的废物管理实践，特别是那些在北美生产活动中碳足迹最为显著的区域，并积极寻求创新策略以优化废物的收集与回收流程。
该报告指出，陶氏化学生物基石脑油的供应，加上对关键新兴市场现有裂解油裂解基础设施的投资增加，将使它们在与那些投资组合更有限的公司相比处于有利地位。
陶氏化学计划利用生物石脑油和循环原料来取代化石塑料原料，再加上净零裂解装置的建设，使陶氏化学在生产原生聚乙烯的过程中显著减少了碳足迹。
保持对合作伙伴和承购协议的开放态度对陶氏化学至关重要，以确保其公司供应链没有缺口。虽然化学回收技术可以更好地满足他们的业务需求，但如果他们想要长期保持竞争力，他们就不能忽视多元化资产组合的重要性。
通过推动灵活的质量平衡，陶氏化学确保了在几种化学产品中使用热解油的自由，而不仅仅限于聚合物。
陶氏化学作为世界领先的石化生产商之一，为他们在全球运营提供了必要的资本支出，同时确保了再生塑料供应链中的各种位置。然而，由于上游基础设施的缺乏和项目时间表的不明确，它们面临着无法实现2025年宏伟目标的风险。
为了实现到2030年收集、再利用和回收总计100万吨塑料废物的目标，陶氏化学需继续投资于技术和基础设施，以显著提高关键地区的回收率，最终确保稳定的可用原料供应。
考虑到陶氏化学的资产和投资多样化，再加上现在的净零裂解技术，他们到2050年实现碳中和的目标仍然非常可行，特别是在愿意接受更高成本运营的市场，即欧洲和北美。然而，为了实现长期的中立目标，陶氏化学必须首先实现到2030年每年减少500万吨碳排放的目标，这意味着可能需要额外的投资来填补供应链缺口，并推动支持已宣布目标的创新。
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综合资产使SK处于以较低成本开发技术的理想位置
根据报告，SK GC正在建设到2025年投入运营的化学回收综合设施。
SK GC 已与Loop Industries, Brightmark, PureCycle,和Plastic Energy投资或签署协议，在主要的化学回收技术方面进行合作，包括解聚、热解和溶剂纯化。这些项目已经在计划在蔚山建造的塑料回收综合体中完成。该综合体据称是全球首个，共投资14亿美元，每年可转化约30万吨废塑料为新资源。
SK GC的目标是投资化学回收，作为其可持续发展承诺的一部分，除了减少/替代/回收等行动。然而，机械回收并不直接在业务范围内，尽管在其内部应用中使用再生材料。
SK GC与全球几家主要许可供应商合作，确保化学回收技术，这些供应商在每个领域都是顶尖的。然而，如果看看他们目前的聚烯烃产能，目标产能看起来相当雄心勃勃，特别是在裂解方面。
与大多数亚洲国家相比，SK GC有其优势，如完善的炼油厂资产将能够承担韩国复杂且相对先进的废物管理系统中生产的裂解油。
考虑到所要求的与初榨石脑油的混合比例，从该络合物中产生的裂解油的预期体积可能会超过裂解器可以提取的上限。
该报告认为，SK GC需要进一步确保价值链的可持续性，可能需要更多的投资来确保稳定的原料供应和足够的回收商，以维持塑料回收综合体的健康运行。
化学回收的宏伟目标可能会给原料和下游带来挑战。稳定的原料供应对确保该综合体的顺利运行至关重要。尽管与海尔集团合作的溶剂净化厂提供了PP废料，但解聚的原料供应，特别是热解厂，需要得到保障。这可能对当前的垃圾收集和分类系统构成挑战。与苏伊士和威立雅的合作可能有助于填补这一空白。
作为韩国最大的石化生产商之一，SK GC拥有完善的上游基础设施来承担热解油，但可能不足以承担所有的产量。因此，需要在韩国物色其他收购方。
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Braskem的合作伙伴关系在全球价值链中得到了扩展
根据报告，Braskem的投资多元化时间表始于2007年，然而最近的投资一直是对rPO市场的渗透。
通过合作伙伴关系、投资和联盟，Braskem已经建立了一个广泛的r-PO供应网络，这将有助于确保其在可持续塑料价值链中的未来。
在Braskem现有的50万吨r-PO产能中，有近40万吨是由其合作伙伴生产的，这使得他们几乎完全依赖于已宣布的合作伙伴关系的供应战略，以实现2025年和2030年的宏伟目标。
Braskem目前在技术方面的投资主要集中在热解方面，因此限制了他们在先进再生塑料价值链中的整体股东价值。为了确保Braskem在整个价值链中保持竞争力，需要对其他回收技术类型进行额外投资。
拉丁美洲的联盟侧重于机械回收，而欧洲和美国的战略伙伴关系更侧重于化学回收。多元化的合作伙伴关系代表了Braskem对关键地区市场的理解，这将被证明是全球发展和再生树脂来源多样化的优势。
该报告称，Braskem的目标是增加再生树脂的销售，并一直在资助和发展必要的研究，以支持长期供应。然而，Braskem的回收技术和上游基础设施需要有重大的改进，这样他们才能达到目标，并确保在整个价值链中坚定不移的地位竞争和不确定的环境。
作为一家拉丁美洲公司，Braskem在再生塑料的研究和供应领域享有领导地位，这在该地区赢得了良好的声誉，这将是不可或缺的优势，尽管长期渗透面临挑战。在此背景下，Braskem在成熟市场与发展中市场的双重布局使其相较于那些专注成熟市场的竞争对手而言，具有独特的战略地位，比如美国和欧洲市场。
在回收技术和原料可用性方面，Braskem必须继续在市场竞争最激烈的关键地区进行投资。
（本文内容根据报告内容翻译整理）
