目前A股已经是极弱行情，牛哥甚至觉得2008年大熊市再现，反观一些有利的因素或将支撑市场表现，一是美联储释放9 月降息信号，国内货币政策空间回旋余地或因此增加；二是政策积极推动落实改革及稳增长政策提振基本面预期；三是市场估值每日新低，已经回到2400点的平均股价水平，估值已经比较合理，也具有一定的优势。A股整体估值处于历史中等水平,截至本周五,同花顺全A指数PE估值位于2010年以来28.0%分位,A股ERP位于2010年以来96.6%分位。宽基指数方面,上证综指、沪深300、中证500等指数估值均低于历史均值。
在全球经济回暖、供需关系调整及地缘政治等多重因素推动下，部分有色金属行业上市公司2024年上半年业绩显著增长，展现出行业的增长潜力。根据申万行业一级分类，有69家A股有色金属行业上市公司披露了2024年半年报，其中47家公司实现净利润同比增长，占比近七成。受美联储货币政策转向且年内有望降息、地缘冲突升级，以及有色金属下游需求逐步复苏等因素影响，今年以来，有色金属价格整体走强，为有色金属行业企业带来了业绩强支撑。后续有色金属价格仍有望走强，看好多个细分领域的投资机会。
市场调研机构Omdia报告显示，预计到2028年，数据中心（DC）存储收入将攀升至1030亿美元。数据是重要的生产要素，是数字经济升级、数字政府和数字社会建设的重要驱动力量，有望成为构建现代化经济体系的重要引擎。到2025年，其市场规模有望接近2000亿元。骑牛看熊认为随着数据的进一步开发，数据基础设施需求也将同步放大，数据要素的市场化配置改革深入，数据产业有望迎来进一步发展。
现有北京、上海、青岛、大连、厦门、三亚等6家市内免税店，自《通知》施行之日起适用《办法》；现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店，自《通知》施行之日起3个月内转型为市内免税店，经海关验收合格后开始营业。同时，在广州、成都、深圳、天津、武汉、西安、长沙和福州等8个城市，各设立1家市内免税店。骑牛看熊认为入境游快速崛起，未来入境游客免税购物需求的增量潜力也值得期待，根据其测算，市内免税店由于租金成本率较低从而具有更高的利润率。
随着8-9月排产下降，9月初硅片库存有望得到改善。此次涨价有利于改善产业链不断降价的预期，缓解“非理性”亏损。硅料环节连续小幅上涨后趋于平缓，当前仍处于底部。电池片上周小幅下降至0.285元/W，硅片涨价后有助于硅料、电池片价格企稳回升。骑牛看熊认为光伏产业随着终端装机步入旺季，有望改善需求和议价空间，预计国内集中式项目将继续改善，分布式项目有望在市场交易落地后加速，9月欧洲市场回暖将拉动海外需求。
上证指数再创新低，仍然没有看到主力资金出手的迹象，这也导致了两市个股跌幅较大。目前全A 股债利差已超出两倍标准差范围，沪深300 股债利差处于一倍标准差和两倍标准差之间。上周，全A 股债利差从4.20%上升到4.34%，超出两倍标准差；沪深300 股债利差从6.48%上升到6.53%，处于一倍标准差和两倍标准差中间。
创业板指数每日新低，是本轮调整中回调力度最大的指数，市场信心提振仍是关键。8 月以来的A 股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性；第二，内需类消费板块在24H2可能反复的海外衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。长期来看，高股息超额反转条件或有两类：一是长期国债利率中枢不再下行，二是高股息板块股息率进一步提升受阻。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。
