截至目前，已经披露2024 年中报的A 股上市公司已经超过650家，其中238 家公司公布了中期分红方案，和历年中期分红公司家数相比已经创下历史新高。而且多数公司的利润分配形式为现金分红，2024 年计划中期分红公司数量较多的行业为机械设备、医药生物、电子、化工、食品饮料等。这表明在今年“新国九条”以及相关配套制度发布后，上市公司积极落实“新国九条”的要求，更加重视分红，一年内多次分红的行为进一步增加。当前A 股估值水平整体处于历史较低分位水平，股债性价比进一步凸显。
主力净流入行业板块前五：纺织服装，广电，家电，黑色家电，有色 · 钴； 主力净流入概念板块前五：钠电池，磷酸铁锂，动力电池回收，F5G，液晶面板/LCD； 主力净流入个股前十：创维数字、宁德时代、天娱数科、航天晨光、盟固利、鹏辉能源、工商银行、东山精密、沪电股份、格力电器
近年来A 股上市公司现金分红比重有所上升，但是和A 股总市值的上升幅度相比，分红提升趋势不明显，只有2%左右，投资者获得感不足。从行业来看，高分红行业集中在银行、非银、石油石化、煤炭等行业，其他多数行业分红比重仍然较低。我们认为，随着政策多举措加大对分红的引导，A 股现金分红比重有望进一步提升。随着鼓励分红政策持续出台，高分红股票或迎来长期估值重塑，红利板块仍是中长期的投资主线。
近日A 股市场缩量运行，日成交额一度降至5000 亿以下，投资者对“地量见地价”有所期待。由于成交量无法直接对比，从换手率看，历次股市底部全A 换手率大约在0.5%左右，目前全A 换手率最低约0.7%，数值正在接近。从估值定价看，历次有效的“地量见地价”时期上证指数估值分位在20%分位左右，当前处于40%左右，“地量”并不绝对指向“地价”，“地量”是“地价”的重要条件之一。结合行业换手率与估值水平，当前交易阶段出清且估值偏低的领域主要集中在金融（保险）、消费（白酒/饮料乳品/白电）与部分制造（电池/航空装备/农化制品），若预期能够上修或是弹性较大的板块。
印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》要求鼓励并网运行超过15年或单台机组容量小于1.5兆瓦的风电场开展改造升级。自“十四五”以来，我国早期安装风电机组陆续进入改造、更新替代和退役的窗口期，风电退役换新市场规模将呈现指数级增长之势。骑牛看熊认为电价改革领域持续加码，进一步明确了对煤电的重新定位，稳定了煤电行业预期，再次压实了煤电“压舱石”的电力系统角色，预计未来火电投资进一步增长，这也水行情的投资机会。
北京市车路云一体化新型基础设施建设项目（施工）招标计划发布，该项目投资40.3亿，项目位于北京市朝阳区等12个行政区和北京经济技术开发区，预计9月25日发布招标公告。 北京率先启动城市车路云一体化新型基础设施的建设，对在全国范围内进行交通基础设施的智慧化改造和升级有着显著的示范效应，有望加速政策的落地和智能网联汽车行业向商业化发展。骑牛看熊认为车陆云的建设将会改变无人驾驶的发展，同时对于未来新能源车的变化有指导意义，可以关注之后的投资机会。
上证指数继续横盘震荡，牛哥觉得要有新低行情出现了，这里要小心为上。股市短期缩量企稳，但中线行情能否启动仍有赖于预期层面有力的进展或估值调整出足够的安全边际，否则高度不足，等候合适的时机挥杆一击。投资人心中的无风险利率并未上调，这一点会反映在股市上，重视稳定现金流假设与优质科技供给。
创业板指数连续创新低，注意1500点附近的支撑，同时注意下跌100点后的短期反弹机会。7月经济数据指向需求恢复缓慢，M2-M1 剪刀差进一步走扩，生产、投资增速环比放缓。考虑到全年经济目标，以及“金九银十”重要稳增长窗口期临近，政策加码的紧迫性上升。中线行情的启动需要看到预期层面足够的进展，或要在股票估值上给出足够的安全边际，保持耐心等待合适的时机挥杆一击。
