近年来，中国股市的表现让很多股民感到迷茫，尤其是最近，随着A股连续3天的日成交量跌破5000亿，市场冷清背后隐藏的一些不为人知真相逐渐开始浮出水面。
从2020年开始，A股市场出现了供需失衡的问题，而高频量化交易利用AI炒作方式堆积而来的“高流量”带来的“繁荣”掩盖了这个问题。这种现象不仅让市场表象变得活跃，也让真正的市场供需情况变得模糊。今天，我们就来深入探讨这一现象的真相。
量化交易的“虚火”
近几年，A股市场的成交量看起来一直保持在高位，但这背后的实际情况却并不如表面那样简单。量化交易，特别是高频量化交易，通过算法不断地进行买卖，往往导致成交量的剧烈波动。在这种交易方式的推动下，市场表面上显得异常活跃，但这只是虚假的繁荣，掩盖了市场供需真正的情况。
根据董少鹏的分析，从2020年起，市场供需问题被逐渐忽视。新上市的公司数量猛增，2018年至2023年期间，超过2000家公司成功上市。市场上的股票越来越多，但这并没有真正增加市场的资金流入。量化交易利用算法不断制造交易量的假象，使得市场成交量在一段时间内看起来非常高。以2023年为例，尽管市场的实际交易资金并未明显增加，但量化高频交易的资金却占据了市场成交量的1/3左右。这种情况无疑掩盖了市场的真实供需状况。
市场供需的真实面貌
然而，随着量化交易基金的加速介入，市场的真实面貌也开始逐渐显现。近期，A股市场的成交量开始缩减，频繁出现5000亿、4900亿、4800亿的成交量，这种情况反映了市场逐渐回归真实的状态。与过去量化交易推动的虚假成交量相比，这种缩量现象让我们看到了市场的真实需求。
全世界的金融市场都是一个虚拟的市场，其上涨和下跌都是由真实的资金流动来决定的。成交量在金融市场中扮演着至关重要的角色，类似于人类的血液，支撑着市场的运转。然而，过去量化交易制造的虚假成交量，掩盖了市场供需的真实状态。真实的市场应该基于实际的投资者需求和市场供给，而非通过算法虚增成交量来制造的虚假繁荣。
股民的困惑与现实的挑战
对于普通股民而言，这种虚假的市场繁荣无疑是一种误导。股民们看到市场成交量高涨，以为市场前景光明，然而实际情况却可能完全不同。量化交易和AI炒作的背后，是对市场供需失衡问题的掩盖，让股民在虚假的繁荣中迷失方向。
股民们需要认识到，市场的繁荣并非一味的成交量高企所能代表的。真实的市场供需关系才是判断市场健康状况的关键。只有当市场的成交量反映出真实的需求和供给时，股民们才能做出更明智的投资决策。
尖锐的批判与市场的未来
面对高频量化交易带来的市场虚假繁荣，我们不得不尖锐地提出批判。市场的真正健康需要基于真实的交易行为和公平的市场机制，而不是被虚假的数据所左右。量化交易虽然在短期内能够制造活跃的市场氛围，但它的副作用也同样显著——掩盖了市场的真正问题，影响了投资者的判断。
未来的市场，需要更加真实和透明的交易环境。监管部门应该加强对量化交易的监管，确保市场的数据能够真实反映供需状况，保护普通股民的利益。只有在一个公平、透明的市场环境下，股民们才能够真正实现财富的增值，市场才能够健康地发展下去。
总之，面对虚假繁荣的市场现象，股民们必须保持警惕，不被表面的热闹所迷惑。真实的市场才是投资成功的基础，只有透过虚假的繁荣，看清市场的真实面貌，我们才能够做出更为理性的投资决策。
