两毛多的发起式基金或离场, 年内已有36只发起式基金清盘

日前，恒越基金发布公告，若截至2024年8月31日日终，恒越品质生活发起式基金的资产净值低于2亿元人民币，《基金合同》将自动终止，同时自9月1日（含该日）起，进入基金财产清算程序。

而上述公告也意味着，这只两毛多的基金极有可能会退出江湖。恒越品质生活成立于2021年8月31日，是一只发起式基金，首发募集规模为1.68亿元，2024年二季度末已降至0.61亿元。Wind数据显示，截至2024年8月13日，该基金单位净值为0.2742元，是现行最便宜的发起式基金。

两毛多基或退出江湖

2024年8月31日，是恒越品质生活发起式基金成立三年的考核日。截至2024年8月13日，其单位净值为0.2742元，而截至2024年二季度末，该基金的规模已降至0.61亿元，远远低于基金合同中约定的基金合同生效三年后，基金资产规模低于2亿元的生存线。

恒越品质生活发起式基金成立于2021年8月31日，首发募集规模为1.68亿元。

公开资料显示，恒越品质生活发起式基金的首位基金经理是于2020年7月入职恒越基金的叶佳，在其任职期间，该基金的表现不佳。Wind数据显示，2021年8月31日至2023年11月17日，她的任职回报为-65.33%，在同类型基金中垫底。

2023年，该基金曾两次增聘基金经理，但是收效甚微。2023年4月，恒越品质生活增聘吴海宁为基金经理，与叶佳共同管理。相关数据显示看，恒越品质生活是吴海宁管理的首只公募基金，截至目前吴海宁的基金经理从业年限仍不足两年。2023年11月，恒越品质生活再次增聘杨藻，叶佳则因内部任职调整离任。杨藻也属新手，截至目前，其基金经理的从业年限更是不到1年。

Wind数据显示，两位新手的战绩也同样不佳。截至8月13日，吴海宁、杨藻的任职回报较为惨淡，分别为-40.33%、-20.91%。

从净值表现来看，该基金仅自成立后的半个月净值上涨，此后，一路走跌。

值得一提的是，该基金调仓换股十分频繁。从过往披露的季报来看，该基金的前十大重仓股每个季度常常只能留下一到两只，有的时候甚至是全部都换掉。比如，2022年一季报显示，相比2021年末，前十大重仓股仅保留了贵州茅台，整个配置方向迅速从喝酒调整为医疗保健。2022年三季报中披露的前十大重仓股则是全部更新了一遍。最新披露的2024年二季报，前十大重仓股仅有洛阳钼业和工业富联两张老面孔。

年内36只发起式基金清算

此前，7月中旬，恒越基金旗下另一只恒越汇优精选三个月持有期混合发起式FOF，也因三年期满资产规模不足2亿元而终止运作。

近日，长江证券资管也宣布旗下的长江双盈6个月持有期债券型发起式基金也宣布进入清算程序，原因同样是三年未能达到资产净值2亿元的要求。6月下旬，长江量化科技精选一个月滚动持有发起式基金也因相同的要求而终止运作。

Wind数据显示，截至2024年8月14日，2024年以来共清盘的基金数量达到了151只，其中发起式基金数量达到了36只。从所属公司来看，今年3月浙商基金旗下共有浙商智选家居、浙商智选食品饮料和浙商创业板指数增强3只发起式基金宣布终止运行。

与此同时，wind数据显示，截至2024年8月13日，共有发起式基金2064只（只含主代码）。而截至今年二季度末，共有1026只发起式基金的资产净值规模低于2亿元，占比几乎将近一半。

发起式基金起源于2012年，彼时作为一种创新的基金设立方式，通过将基金管理人和投资者的利益进行捆绑，增强投资者信心，同时也鼓励基金管理人提升长期投资业绩。他降低了募集成立的门槛，同时强化了基金退出机制，即发起式基金需在合同中约定，基金合同生效三年后，若基金资产规模低于2亿元的，基金合同自动终止，同时不得通过召开持有人大会的方式延续。

有公募基金人士向记者指出，当下基金行业内的竞争不断加剧和公募基金发行遇冷的背景下，发起式基金对于基金管理人来说，是一种性价比非常高的设立工具。出乎意料的是，过去的三年多，A股持续下跌，市场缺乏赚钱效应，尤其是在2021年6月以后成立的发起式基金，这些被播撒下去的种子越来越难在3年时通过资产净值超过2亿元的大考。