近些年，我国银行存款利率是一降再降。以3年期银行存款为例，之前的存款利率是3.5%，现在已经跌至了1.8%。储户们的利息收入较之前几乎跌去一半。而专家对银行连续下调存款利率的解释是，此举可以刺激居民把存款拿出来，用于消费和投资，降低社会融资成本。但事与愿违，我国居民存款热情还是有增无减。
对此，一些网友提出，为什么刺激消费只降息，而不是增加居民工资收入？事实上，这里面有两个方面的原因：
首先，我国民营企业提供了80%以上的就业岗位，大多数居民都是在为民企打工。而民营企业是否给员工涨薪，并不是由政府说了算。要根据企业的效益而决定，现在多数民企的效益下滑，很难给员工涨工资。而作为各地政府也只能每年上调最低工资标准线。即使是这样，民企也会感受到劳动力成本上升的压力。
再者，即使增加了居民的工资收入，也很难刺激消费。由于我国医疗、教育、住房、养老等社会保障制度还不完善。于是，老百姓即使工资收入增加了，也会把很大一部分收入存入银行，以应对将来可能发生这类支出。显然，在没有解决国民后顾之忧之前，要想让老百姓把钱从银行里面拿出来，用于消费和投资，难度会很大。
实际上，仅靠降息，是无法刺激居民消费的，反而会使大家更加不敢消费：一方面，本来银行存款利息较高的时候，老百姓把钱存在银行里，有了利息收入，还是会拿出一部分钱来用于消费的。现在银行存款利息收入近乎减半，老百姓收入减少了，消费的欲望也就降低了。
另一方面，银行存款利率是越来越低，很多人就会觉得，现在赚钱太难了。不仅是靠劳动赚钱难，就连不靠劳动赚钱也都这么艰难了，那这钱还是省着点花吧！如此一来，消费需求不仅不会增加，反而还会进一步萎缩。
现在问题来了，如果降低存款利息，社会融资成本也降下来了，是否能有效刺激企业投资，以及居民购房需求呢？其实，企业向银行贷款，主要是有好的赚钱项目，而现在实体经济不景气，好的项目越来越少，投资实业风险越来越大。所以，即使银行贷款利率再低，企业的投资贷款需求也很难回升。同时，投资市场信心恢复需要时间。
此外，储户的利息收入减少了，房贷利率下降了，甚至处于历史低位，但老百姓购房需求还是在萎缩。因为，现在各地房价一直在下跌，房地产市场失去了赚钱效应。而改善型买房人，是买涨不买跌，他们并不在意银行房贷利率的走低，而是要等待房价在回归到合理价格之后，才会出手买房。显然，在投资市场和房地产市场风险较大的情况下，银行即使牺牲掉储户们的存款收益，也很难换来投资和买房需求的回暖。
为什么刺激消费只降息，而不增加居民工资收入？因为，在多数企业效益下滑的情况下，增加居民工资收入难度很大。同时，即使增加了居民工资收入，老百姓也会考虑到将来可能的失业、生病、养老等问题，也会把钱存入银行。
所以，当务之急，并不是一味的降低银行存款利率，而是应该逐步建立起完善的社会保障体系，让老百姓没有了后顾之忧，就会把钱从银行拿出来用于消费。事实上，大幅降息不仅不能刺激消费，反而会带来居民消费需求的下滑。
