8月7日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）发文称，近期监测发现常熟银行（601128.SH）、苏农银行（603323.SH）等江苏4家农商行在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送，对上述4家机构启动自律调查。
这并非交易商协会今年首次对于此类违规行为出手调查。时代财经注意到，今年4月，因涉嫌违规代持、出借债券账户等行为，交易商协会对6家中小金融机构启动自律调查。
8月8日，交易商协会发文表示，近期，在交易商协会查处的案件中，部分中小金融机构在国债交易中存在出借债券账户和利益输送等违规情形，交易商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚，对于其他此类案件线索交易商协会正在加紧调查处理。
今年以来，在债市持续走牛的行情下，银行热衷于加码债券投资，债券收益成为多家银行新的增长点。据常熟银行和苏农银行一季度报告，今年一季度两家银行的投资收益同比增幅分别高达276.76%、168.90%。
时代财经了解到，在交易商协会自律调查期间，常熟银行的债券买卖相关业务将暂停。8月8日，该行相关人士向时代财经表示，这对该行第三季度业绩造成的影响有限。
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年内已对十家中小金融机构启动自律调查
近日，交易商协会监测发现，常熟银行、江南农商行、昆山农商行、苏农银行在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对上述4家机构启动自律调查。
时代财经根据交易商协会官网不完全统计，今年以来，至少有10家中小金融机构因债券市场交易涉嫌利益输送、出借债券账户等行为被启动自律调查。
从此次被点名的4家农商银行来看，均为江苏地区的农商银行，其中常熟银行、苏农银行均已在A股上市，昆山农商银行目前则处于IPO排队阶段。
8月8日上午，时代财经致电上述几家银行，常熟银行相关人士表示，“目前暂时还没有收到正式的通知，因为涉及国债的交易情况，我们自己也在做相应的排查，最终结果还需要根据后续的调查情况作具体判断”。
苏农银行相关人士对时代财经表示，目前该行内部已经开始自查，如有相关情况会及时进行公告；昆山农商行和江南农商行相关人士则对时代财经表示，对于相关情况暂不了解。
近年来，针对银行间债券市场的各类违规行为，交易商协会在央行指导下采取严格的监督措施。根据交易商协会通报的2023年度银行间债券市场自律处分情况，2023全年协会共对52家机构立案调查，作出自律处分121家（人）次，涉及61家机构和60名责任人。
交易商协会称，2023年投资交易类机构受处分情况显著增多，银行间市场交易环节违规受到关注。全年共有13家机构因交易环节违规受到交易商协会自律处分。从机构类型看，处分对象覆盖城商行、农商行、信托公司、保险公司、期货公司以及货币经纪公司等各类型市场主体。从违规情形看，覆盖违规交易债券、违规代持、利益输送以及内控缺失等。
值得一提的是，今年4月，交易商协会根据市场机构反映的情况发现，部分中小金融机构存在涉嫌违规代持、出借债券账户等行为。当时，交易商协会对6家中小金融机构启动自律调查。
“近期市场机构反映，部分中小金融机构从业人员与外部人员串谋，利用国债利率下行预期进行代持、利益输送等违法违规行为有所增加。”交易商协会强调，各市场成员要加强内控，高度重视债券业务合规检查，避免发生此类违法违规行为。
两家上市农商行一季度投资收益大增
今年以来，以农商行为代表的中小银行在债市净买入量增长明显，“大行放贷、小行买债”的现象引发市场关注。
数据显示，今年一季度，常熟银行、苏农银行交易性金融资产均大幅增加。截至一季度末，两家银行的交易性金融资产分别为215.03亿元、158.36亿元，较年初增长54.38%、52.37%。对此，苏农银行称主要原因为债券投资增加，常熟银行则表示系基金等交易性金融资产增加。
从营业收入来看，一季度常熟银行和苏农银行的营业收入分别为27.00亿元、10.96亿元，同比分别增长12.01%、10.56%，是一季度A股上市银行中为数不多营收增幅突破两位数的银行，而实现增长的一项重要因素就是投资收益大幅增加。一季度，这两家银行的投资收益分别为5.56亿元，3.00亿元，同比分别增长276.76%、168.90%。
上述常熟银行相关人士向时代财经表示，在交易商协会自律调查期间，该行债券买卖的相关业务将暂停，后续如何调整还需要根据调查的结果来决定。
对于是否会对常熟银行第三季度业绩造成一定影响，该人士称影响有限，“我们的主要业务还是集中在银行的常规业务，债券买卖相关业务对我们来说只能算是锦上添花”。
苏农银行相关人士也对时代财经表示，上述调查不会对该行经营造成影响。目前，苏农银行已经披露上半年业绩快报，今年上半年，该行营业收入、归母净利润分别为22.64亿元、11.21亿元，同比分别增长8.02%、15.81%，盈利能力进一步增强。
股价方面，8月8日，常熟银行及苏农银行开盘跳水，常熟银行盘中跌幅一度超过5%。截至当日收盘，跌幅有所收窄，常熟银行报6.81元，跌幅1.45%，苏农银行报4.55元，跌幅3.40%。
