一、交易层面
今天我们主动采取了加仓操作，一部分是科技，一部分是机器人，整体的仓位回到了7-8成仓之间。
二、大飞机产业（大飞机整体商业化已经落地并且成熟，整体上可以借鉴船舶的发展过程）
近期国防军工整体表现比较突出，整体上可以分成3个方面。一部分是商业航天方面，一部分是大飞机方面，另一部分传统的军工。今天我们深入谈谈大飞机产业
1）未来全球飞机市场规模：（到2042年整体全球新增市场规模将超过5万亿美金，我们预计将会达到1.47万亿美元，占比超过25%。）
根据空客预测，2042 年全球客机机队数预计达到 46560架，同比 20年将增加103%，2020年客机机队数中将仅有25%会使用至2042 年，需新交付飞机数达到 40850 架。2042 年全球货机机队数预计达到3230架，同比20年将增加62%，2020年客机机队数中将仅有36%会使用至2042 年，需新交付飞机数达到 2510 架。（到2042年，?中国将需要超过9440架全新客机与货机，?占全球同期新飞机需求总量的23%。?）
2）目前C919大飞机的价格以及订单数量：C919一架的价格约为1.08亿美元。?这一价格是基于中国商飞2024年的目录单价，?约合人民币7.76亿元。?
据报道，国产C919大飞机已经拿下德、泰、尼日利亚等国1250架订单，已经超过2022年波音和空客全年订单的总和。目前整体的订单数量超过1400架，累计的订单金额超过了1100亿美金，到2042年整体交付规模超过3万亿。（后续我们还有C929和C939大飞机）
备注：
C919指标：最大容量可达190名乘客，航程范围是4075-5555公里，机长为38.9米，?翼展为35.8米，?机高为11.95米，重量为45.7吨。?最大商载为18.9吨，发动机采用先进的新一代发动机LEAP-1C，钛合金零部件净质量约占飞机总净质量的10%，碳纤维复合材料占比约为12%。
C929指标:座位数280、最大设计航程12000公里、巡航速度0.85马赫、最大起飞重量247.5吨、最大着陆重量190吨、最大起飞场长2900米、最大着陆场长1900米，可以广泛满足全球国际间、区域间航空客运市场需求，它的机体采用50%以上的碳纤维复合材料和15%的钛合金。
3）目前飞机产能：商飞计划于2024年，年产能达到50架并交付30架，在2027年达到年产能150架并具备交付110架的能力（2031年前将交付至少360架C919大飞机）
4）大飞机国产化率及各个组成部分占比整体占比：C919到交付下线时，?已经实现了近60%的国产化率。
飞机制造环节的机体结构件目前国产化率较高，产业链核心标的有望率先受益。
从构成来看——C919主要由机体、发动机以及飞控系统、航电系统、燃油与液压系统、起落架系统、高升力系统等机载系统组成。
机体结构，即机身、机翼和尾翼等部件制造由航空工业下属的航企承担，基本实现了全国产化。中航西飞承担了C919 中机身(含中央翼)、外翼盒段等工作包的研制与生产任务，在整个飞机结构中占比超过35%;航空工业成飞作为C919 机头的唯一供应商,负责机头的研制与生产;航空工业沈飞民机承担了后机身的研发;起落架舱门来自航空工业哈飞;前机身、中后机身来自航空工业洪都。
补充军工的逻辑：
1)行业可比优势:目前有稳健增长的国防支出支撑;
2)亟需缺口补偿:过去的订单下滑，必然会有补偿式下发，进而带来基本面拐点;
3)拐点在即:24H2行业有望拐点向上。
三、参考机会
预计C919大飞机的国内配套企业将受益于后续国产替代的推进，特别是为后续型号做好技术储备。产业链将迎来发展契机:
1)航空发动机:推荐航发动力、航发控制、中航重机、图南股份、航材股份，关注航宇科技等;
2)配套结构件:推荐三角防务、润贝航科，关注钢研高纳、派克新材;
2)机身部件制造:推荐中航西飞、洪都航空、中航沈飞、中直股份;
3) 新材料替代:推荐中航高科、宝钛股份、光威复材;
4)机载系统配套及替代:推荐中航光电、中航机载、江航装备、高华科技、北摩高科。
