周一
7月29日（周一）：现券期货延续强势，30年国债收益率再创新低
公开市场方面，央行开展了3,015.70亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。今日582亿元逆回购到期。
资金面方面，周一银行间市场资金面整体依旧舒适，存款类机构隔夜回购加权利率进一步下行至1.63%附近，跨月利率毫无波澜略有降低。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行超6bp，维持在1.70%之下（报收1.6371%），七天期利率DR007下行约1bp，维持1.90%关口附近，报收1.9139%。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期存单一级尚无有效报价；二级市场上，同期限存单集中成交在1.9025%-1.905%附近，接近上日水平。
现券期货方面，央行上周意外降息带来的提振作用仍在，而近期债市持续走强的背景下，农商离场超长债但保险和基金等非银机构接棒，基本面预期不佳背景下，债市强势未改。周一，现券期货延续强势，银行间主要利率债收益率普遍明显下行，长债超长债表现最好。截至收盘，10年期国开活跃券“24国开10”收益率下行3.3bp报2.2210%，10年期国债活跃券“24附息国债04”收益率下行3.4bp报2.1500%，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率下行3.45bp报2.3775%，创该券收益率纪录新低，参考中债国债到期收益率数据，创2005年2月23日以来新低。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.52%报110.93元，创历史收盘新高，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。
中证转债指数收盘跌0.05%，成交额为513.1亿元。赛龙转债涨超57%，中装转2涨超13%；溢利转债跌超14%，华宏转债跌超6%，运机转债跌近4%。
交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“H8龙控05”涨超266%，“H1融创01”涨超262%，“H1碧地01”涨超43%，“H0融创03”涨超34%；“H9龙控01”跌超26%，“20金地01”跌超1%。此外，“23长开04”跌近2%；“22杭城01”涨超9%，“22深铁09”涨超8%。地方债方面，“21湖南债136”涨近7%，“21海南债19”、“20陕西债55”涨超6%，“21甘肃债27”、“21甘肃债19”涨超4%；“19吉林25”跌0.43%。特别国债方面，“24特国01”涨0.44%，“24特国02”涨0.29%，“24特国03”涨0.65%，“24特国04”涨1.41%，“特国2401”涨0.43%，“特国2402”涨0.29%，“特国2403”涨0.60%，“特国2404”涨1.46%。
2
周二
7月30日（周二）：现券期货延续强势，30年国债收益率再创新低
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了2,162.70亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。今日2,673亿元逆回购到期。
资金面方面，适逢月末时点，尽管央行公开市场周二转为净回笼，但丝毫无碍银行间市场流动性整体平稳无忧，存款类机构隔夜回购加权利率稳在1.65%下方，匿名系统（X-Repo）隔夜融出报价续降至1.62%附近，非银机构跨月资金拆借亦毫无压力。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001上行不到1bp，维持在1.65%之下（报收1.6427%），七天期利率DR007下行约8bp，降至1.80%关口附近（报收1.8336%）。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期存单一级尚无有效报价；二级市场上，同期限存单最低成交在1.8950%-1.90%，较上日小幅走低。
现券期货方面，周二中国债市延续强势，银行间主要利率债收益率普遍下行，超长债表现最佳。截至收盘，10年期国开活跃券“24国开10”收益率下行1.35bp报2.2075%，10年期国债活跃券“24附息国债04”收益率下行1.75bp报2.1325%，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率下行1.75bp报2.3600%，创该券收益率纪录新低，参考中债国债到期收益率数据，创2005年2月23日以来新低。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.48%报111.36元，创历史收盘新高，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.02%。
中证转债指数收跌0.16%，成交额为492.8亿元。赛龙转债涨20%，测绘转债涨超12%，起步转债涨超8%，泰瑞转债涨超7%，新天转债涨近7%；“中装转2”跌超8%，溢利转债跌超6%，东时转债跌超5%。
交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H8龙控05”跌超73%，“H1碧地01”跌超50%，“H1碧地03”跌超47%，“H1融创03”跌超20%，“19不动04”涨近8%，“22万科06”涨超3%。此外，“21青城06”“24财金04”涨超2%；“22贵安G2”跌超1%。地方债方面，“21陕西债12”涨超12%，“23深圳债46”涨近6%，“20湖北09”涨超5%；“20深圳债13”跌超23%。特别国债方面，“24特国01”涨0.48%，“24特国02”涨0.41%，“24特国03”涨0.56%，“24特国04”涨0.57%，“特国2401”涨0.47%，“特国2402”涨0.36%，“特国2403”涨0.60%，“特国2404”涨0.50%。
3
周三
7月31日（周三）：长债超长债走弱中短券走强，短期情绪料延续强势
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了2,516.7亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。今日661亿元逆回购到期。
资金面方面，7月最后一个交易日，银行间市场资金面有所收敛，存款类机构隔夜回购加权利率上行逾15bp向1.8%靠拢，券商等非银机构以信用债为抵押融入隔夜，报价在2.1%-2.2%居多，流动性分层稍明显。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001大幅上行超15BP，但维持在1.80%之下（报收1.7980%），七天期利率DR007则下行约3bp，降至1.80%之下（报收1.7999%），隔夜期和七天期利差很窄。
现券期货方面，央行意外降息以及政治局会议整体未超预期的背景下，叠加惯性和配置力量的带动，短期债市情绪料延续强势，市场也在关注央行可能采取的行动；7月官方制采购经理人指数(PMI)创五个月低点，不过市场对此反应不大。周三，股债跷跷板，国内债券市场走势分化，长债超长债走弱。截至收盘，10年期国开活跃券“24国开10”收益率上行1.7bp，10年期国债活跃券“24附息国债04”收益率上行1.50bp，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率上行1.80bp。7年期国债活跃券“24附息国债13”收益率下行0.50bp，5年期国债活跃券“24附息国债08”收益率下行2.25bp，1年期国开活跃券“21国开03”收益率下行3bp。利率衍生品方面，30年期主力合约收跌0.18%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.04%。
中证转债指数收盘涨1.08%，成交额534.1亿元，诺泰转债、金城转债涨超6%，麓山转债、科思转债、尚荣转债涨超5%；测绘转债跌超8%，泰瑞转债跌超6%，新天转债跌超5%。
交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H1融创03”跌超63%，“H0宝龙04”跌近52%，“H1碧地04”跌35%，“22万科06”跌近4%，“22万科02”跌超2%；“H8龙控05”涨超152%，“H1碧地01”涨30%。此外，“24中化02”涨超4%，“22天马05”“24文蓝02”“24兴市01”涨超2%。地方债方面，“19兵团债11”涨超11%，“重庆2302”涨超9%，“20上海26”涨超6%；“17新疆债23”跌1.81%。特别国债方面，“24特国01”跌0.03%，“24特国02”跌0.05%，“24特国03”涨0.10%，“24特国04”跌0.12%，“特国2401”涨0.01%，“特国2402”持平，“特国2403”涨0.10%，“特国2404”跌0.07%。
4
周四
8月1日（周四）：现券期货再度全线走强，30年国债收益率再创新低
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了103.7亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。当日2,351亿元逆回购到期，因此单日净回笼2,247.3亿元。
资金面方面，8月首个交易日，银行间市场周四资金全面转宽，存款类机构隔夜加权利率下行超18bp至1.61%附近，券商等非银机构以信用债为抵押融入隔夜，报价也明显回落至1.7%附近。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行约19bp，下降至1.60%附近（报收1.6121%），七天期利率DR007下行约10bp，降至1.70%附近，报收1.7048%。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期存单一级暂无有效报价；二级市场同期限存单最新成交在1.8625%-1.87%，较上日变化甚微。
现券期货方面，财新7月中国制造业PMI意外跌破荣枯线并降至九个月新低，加剧基本面悲观预期；同时国内股市再走弱，避险情绪持续高涨，周三长债超长债短暂调整后，今日现券期货再度全线走强。截至收盘，10年期国开活跃券“24国开10”收益率下行2.25bp报2.1965%，10年期国债活跃券“24附息国债04”收益率下行2.75bp报2.1200%，参考中债估值，创2002年4月26日以来新低；30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率下行2.9bp报2.3510%，参考中债估值，创2005年2月23日以来新低；5年期国开活跃券“24国开03”收益率下行2bp报1.8825%。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.31%，10年期主力合约涨0.14%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.04%。
中证转债指数收盘涨0.05%，成交额509.8亿元，尚荣转债涨超12%，晶瑞转债涨近9%，航新转债涨超6%；起步转债跌超18%，运机转债跌超3%。
交易所债券市场收盘，地产债多数上涨。“H9龙控01”涨超33%，“H1碧地03”涨超23%，“21新湖02”涨近10%；“H8龙控05”跌超60%，“H1融创01”跌超40%。此外，“24兴市01”“23九黎V1”跌超2%，“23厦贸Y5”涨超2%。地方债方面，“23深圳债08”涨超6%，“22广东债39”涨超5%，“22新疆债12”“20山东70”“20河北债44”“22宁夏债13”涨超4%；“23深圳债02”跌0.39%。特别国债方面，“24特国01”涨0.30%，“24特国02”涨0.31%，“24特国03”涨0.56%，“24特国04”涨0.38%，“特国2401”涨0.22%，“特国2402”涨0.29%，“特国2403”涨0.50%，“特国2404”涨0.34%。
5
周五
8月2日（周五）：现券期货早盘延续强势，午后暖意收敛
公开市场方面，央行以固定利率、数量招标方式开展了11.70亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。当日3,580.50亿元逆回购到期，因此单日净回笼3,568.80亿元。本周央行公开市场共开展了7,810.50亿元逆回购操作，本周累计有9,847.5亿元逆回购到期，因此本周央行公开市场净回笼2,037亿元。
资金面方面，月初资金面愈发宽松，银行间市场周五回购利率进一步走低，其中存款类机构隔夜回购利率降至年初以来新低，七天期利率则跌破1.7%创下近一年新低；非银机构融入隔夜资金价格基本在1.8%下方。截止收盘，隔夜回购加权利率DR001下行约5bp，回到1.60%之下（报收1.5644%），七天期利率DR007下行约1bp，降至1.70%之下，报收1.6922%。长期资金方面，全国和主要股份制银行一年期存单一级报价在1.84%附近；二级市场同期限存单最新成交在1.84%-1.845%，较上日下行约2bp。
现券期货方面，周五，现券期货早盘延续强势，10年期国债期货一度涨0.48%，午后市场暖意收敛。现券市场方面，银行间主要利率债收益率普遍下行，截至收盘，10年期国开活跃券“24国开10”收益率下行0.55bp，10年期国债活跃券“24附息国债04”收益率下行0.2bp，30年期国债活跃券“23附息国债23”收益率下行1.35bp。利率衍生品方面，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.27%，10年期主力合约接近持平，5年期主力合约接近持平，2年期主力合约接近持平。
中证转债指数收盘跌0.29%，成交额474.7亿元，N振华转涨超21%，思创转债涨超14%，三羊转债涨超13%；尚荣转债跌超7%，“景20转债”跌超5%。
交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“H0融创03”跌超61%，“H1龙控01”“H1融创01”跌超59%；“H0宝龙04”涨175%，“H8龙控05”涨超3%。此外，“24泾河01”涨超2%。地方债方面，“23天津债21”涨超9%，“23山东债81”涨超5%，“21吉林债36”“23江西债48”涨超4%；“21河北17”跌超29%。特别国债方面，“24特国01”涨0.15%，“24特国02”涨0.16%，“24特国03”涨0.42%，“24特国04”涨0.22%，“特国2401”涨0.25%，“特国2402”涨0.16%，“特国2403”涨0.49%，“特国2404”涨0.23%。
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