周五发生了一件大事,就是汇率的拐点
美国非农数据和失业率严重低于预期,美国经济开始陷入衰退
交易员的交易逻辑由年内必降息转移到9月份必降息,可以说是100%降,现在讨论的是降多少,市场主流观点是降50个基点。很多人把这个看成大利好。但美股、黄金、石油都在大跌,这又是为何?
周五可以称为全球黑色星期五,美国经济数据出来,却都在卖。从以下一点看一下。
1.美股,美股已经调整,最牛的英伟达也调整了20%,从年初开始讨论何时开始降息到年内必降息,再到周五9月必降息,算是预期兑现了,就是大家一直想的哪个结果终于来了,那也就开始兑现了。这个是其一,其二就是美国经济已经陷入衰退,现在的交易逻辑就在于此,所以美股短期承压是必然。
2.黄金,在美国数据公布之后,黄金继续上涨,随后急跌,基本可以认为降息的预期已经打满,现在开始兑现了,就是高位利好兑现。
3.石油,石油可以用暴跌形容,周五跌了5%,下周终于看不到是有护盘了,这对A股是好事。除了降息利好兑现,石油作为工业的血液,经济陷入衰退,石油需求自然降低,这就是周五大跌的原因。
4.汇率,周五人民币兑美元大幅度升值,收盘达到了1.18%,美元指数下跌了1.16%,但日元对美元升值了1.82%,近期已经升值近10%,而人民币汇率才升值2%左右,所以整体并非是人民币强势,而是美元走弱,我们跟随走强而已,另外就是邻国升值太多,我们也就被动一下,整体并不是我们内部发生了巨大变化,
外围的股市对我们影响不大,从近几年看,外围大跌,我们相对强势,甚至逆势上涨。现在人民币升值,就会让救股市还是救汇率有了答案,前面抠抠搜搜的降息,被大家调侃,却不知道这是必然结果,现在汇率升值,给了我们放开手脚的的空间,所以未来的货币政策是宽松一些
但同时我们的困难和压力更大,因为我们处于出清阶段,很多不良资产没有解决,美元加息,大宗类资产价格大涨,直接会拉爆我们的债务,所以未来债务置换和房地产加速出清是必然。
所以留给我们的时间不多了,美元加息周期我们可以扛,但美元降息周期我们只能大刀阔斧的坎了,开始做减法了。
所以未来一年很难,不少金融资产会加速暴雷
未来一年也不会有牛市,每一波反弹几乎都是必创新低,万物皆周期,未来一年谁告诉你有牛市,那就是坑你,到了明年10月份后才会有像样的反弹,之后继续回落,但倾向于不创新低,然后才是真正的牛市。
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